Indijska sieć supermarketów Vishal Mega Mart zadebiutowała na giełdzie z 33-procentową premią

Akcje Vishal Mega Mart Ltd., operatora sieci supermarketów w Indiach, zadebiutowały na giełdzie po cenie 104 rupii indyjskich (0,96 funta szterlinga) za akcję, co stanowi 33,3% premię w stosunku do ceny IPO wynoszącej 78 rupii indyjskich.

Dzięki notowaniom kapitalizacja rynkowa giganta handlu detalicznego osiągnęła wartość blisko 50 000 crore rupii (około 4,6 miliarda funtów).

Pierwsza oferta publiczna (IPO) spółki o wartości 80 mld rupii została wyceniona na 74–78 rupii za akcję.

Szczegóły oferty publicznej Vishal Mega Mart

IPO cieszyło się dużym zainteresowaniem, a łączna wartość złożonych ofert przekroczyła 1,6 lakh crore rupii w ciągu trwającego trzy dni okresu składania ofert. Największe zainteresowanie wykazali kwalifikowani inwestorzy instytucjonalni (QIB), którzy wykupili 80,75 razy więcej akcji, niż im przydzielono, podczas gdy część zarezerwowana dla inwestorów nieinstytucjonalnych (NII) została wykupiona 14,24 razy.

Segment inwestorów detalicznych został objęty zapisem w 2,31-krotności.

Cała emisja była ofertą sprzedaży (OFS) przeprowadzoną wyłącznie przez podmiot promujący, Samayat Services LLP, wspierany przez Kedara Capital.

Oznacza to, że firma nie otrzymała żadnych przychodów z oferty publicznej, ponieważ nie było natychmiastowej potrzeby pozyskania środków.

Przed debiutem giełdowym spółka pozyskała łącznie 24 mld rupii od inwestorów strategicznych, takich jak SBI Mutual Fund, rząd Singapuru, Nomura Funds Ireland Public Ltd, Axis Mutual Fund, HDFC Mutual Fund i ICICI Prudential Mutual Fund.

Co zadziałało w przypadku oferty publicznej Vishal Mega Mart

Analitycy byli optymistycznie nastawieni do debiutu spółki na giełdzie, a premia na rynku wtórnym (GMP) wzrosła o 25% przed jej notowaniem, co świadczy o dużym zainteresowaniu inwestorów.

Analitycy krajowych firm maklerskich Anand Rathi, Hem Securities i SBI Securities zalecali subskrypcję akcji w ramach oferty publicznej Vishal Mega Mart.

W górnej granicy cenowej Vishal Mega Mart wyceniano na poziomie 67,83x w stosunku ceny do zysku (P/E) i 28,1x w stosunku EV/EBITDA.

Według analityków z Anand Rathi firma osiągnęła zwrot z kapitału własnego (RoNW) na poziomie 8,18%.

„Uważamy, że cena IPO jest uczciwa i zalecamy subskrypcję i długoterminową ocenę IPO” – dodali analitycy.

Akcje osiągnęły dzienne maksimum na poziomie 111,19 rupii.

Dodatnie nastroje wzmacniały również wyniki finansowe spółki, której przychody rosły w tempie złożonego rocznego wskaźnika wzrostu (CAGR) wynoszącym 26,3%, osiągając 8912 crore rupii w roku obrachunkowym 2024, w porównaniu z 5589 crore rupii w roku obrachunkowym 2022.

EBITDA wzrosła do 1249 crore rupii, a zysk netto wyniósł 462 crore rupii w roku obrachunkowym 2024.

Vishal Mega Mart prowadzi sieć 645 sklepów w Indiach, głównie kierując się do konsumentów z klasy średniej i niższej średniej.

Strategiczne skupienie się na mniejszych miastach, w których szybka sprzedaż detaliczna wciąż się rozwija, pozwoliło firmie zająć silną pozycję w 600-miliardowym indyjskim sektorze handlu spożywczym i supermarketami, zapewniając pewną ochronę przed wyzwaniami, z jakimi borykają się jej więkssi konkurenci.