Analityk przewiduje wzrost akcji małych spółek należących do Reliance o 190%

Akcje należącej do Reliance firmy Just Dial nie odnotowały w ciągu ostatnich sześciu miesięcy większych wzrostów.

Cena akcji Just Dial spadła w ciągu ostatnich sześciu miesięcy o około 2%.

Ventura Securities rozpoczęła pokrycie Justdial oceną „kupuj”, ustalając celową cenę akcji na poziomie 2920 rupii indyjskich (27,28 GBP) w ciągu najbliższych 24 miesięcy.

Cel ten oznacza wzrost ceny akcji o ponad 190% w porównaniu z obecną ceną rynkową wynoszącą około 1000 rupii.

Docelowa cena akcji według scenariusza optymistycznego firmy maklerskiej wynosi 3378 rupii, a według scenariusza pesymistycznego – 2689 rupii.

Tajemnica Justdial?

Justdial, jeden z największych indyjskich wyszukiwarek lokalnych, zajmuje wyjątkową pozycję w konkurencyjnym krajobrazie, w którym znajdują się takie globalne platformy jak Google i Bing, a także lokalni gracze, tacy jak The Urban Company i India Intermesh.

Pomimo konkurencji Ventura zauważa, że firmy Justdial, w tym JD Xperts (usługi na żądanie), JD Mart (platforma B2B) i podstawowe usługi katalogowe, korzystają z silnego wiatru w plecy.

Biorąc pod uwagę niski poziom penetracji i stosunkowo niską intensywność konkurencji w tych obszarach, Ventura spodziewa się, że firma osiągnie dwucyfrowy wzrost w średnim okresie.

Model biznesowy Justdial opiera się na generowaniu przychodów z opłat za umieszczanie ogłoszeń, pakietów subskrypcyjnych, JD Xperts i JD Mart.

Chociaż podstawowa działalność firmy w zakresie katalogów pozostaje dominująca i stanowi około 97% całkowitych przychodów w roku obrachunkowym 2024, Justdial stopniowo dywersyfikuje się w inne obszary, takie jak usługi na żądanie, rynki B2B i rozwiązania biznesowe hostowane w chmurze.

Jak podkreślił broker, dzięki pozycji lidera na rynku lokalnych wyszukiwarek w Indiach firma ma przewagę w pomaganiu małym i średnim przedsiębiorstwom (MŚP) w zwiększaniu widoczności i rozszerzaniu ich obecności cyfrowej w całym kraju.

Justdial, obecny w ponad 11 000 kodach pocztowych i ponad 250 miastach, łączy firmy w całym kraju, ułatwiając cyfrowy rozwój tradycyjnym firmom działającym w trybie offline.

Solidne wskaźniki operacyjne Justdial

Ventura podkreśla, że poprawiające się wskaźniki operacyjne Justdial są kluczowym wskaźnikiem siły finansowej.

Liczba aktywnych ofert firmy wzrosła o 40% w ciągu ostatnich trzech lat, osiągając około 4,4 crore w roku obrachunkowym 2024.

Ponadto średnia liczba unikalnych odwiedzających kwartalnie wzrosła o 39%, z 12,3 mln w roku obrachunkowym 2021 do 17 mln w roku obrachunkowym 2024, co odzwierciedla rosnące zaangażowanie użytkowników platformy.

Ponadto całkowita liczba ocen i opinii dotyczących firmy wzrosła o 25%, z 12 crore w roku obrachunkowym 2021 do 15 crore w roku obrachunkowym 2024.

Prognozy przychodów i wzrostu

Ventura prognozuje, że przychody Justdial wzrosną w tempie złożonego rocznego wskaźnika wzrostu (CAGR) wynoszącym 16,2% i osiągną 1635 crore rupii do roku obrotowego 2027. Ten wzrost będzie napędzany przez:

Renowabliwość i marże

Wraz ze wzrostem automatyzacji Ventura spodziewa się, że Justdial odnotuje dźwignię operacyjną, co doprowadzi do znacznego wzrostu zysków brutto, EBITDA i zysków netto. Dom maklerski przewiduje następujące CAGR: