Analiza NZD/USD w kontekście potencjalnej rozbieżności Fed i RBNZ

Kurs wymiany NZD/USD kontynuował swój wolny spadek w tym tygodniu i osiągnął najniższy poziom od 2022 r. Kiwi spadło do poziomu 0,5600, o około 12% niżej od swojego najwyższego poziomu w tym roku, po najnowszych danych z Nowej Zelandii.

Rosną nadzieje na kolejne cięcia stóp procentowych przez RBNZ

Para NZD/USD znajdowała się w silnym trendzie spadkowym w ciągu ostatnich kilku miesięcy, ponieważ indeks dolara amerykańskiego nadal.

Sprzedaż przyspieszyła w tym tygodniu, ponieważ prawdopodobieństwo dalszych rozbieżności między Rezerwą Federalną a Rezerwą Banku Nowej Zelandii (RBNZ) nadal wzrasta.

RBNZ po raz kolejny obniżył stopy procentowe w tym miesiącu, zmniejszając swoją stopę kredytową z 4,75% do 4,25%. Było to trzecie obniżenie stóp procentowych, w wyniku którego spadły one z tegorocznego maksimum 5,25%.

Bank uzasadnił cięcia koniecznością wsparcia gospodarki, która od kilku lat zmaga się z problemami.

Szanse na kolejne cięcia stóp procentowych przez RBNZ wzrosły po tym, jak w czwartek agencja statystyczna opublikowała słabe dane gospodarcze.

Raport pokazał, że gospodarka weszła w techniczną recesję w trzecim kwartale. W trzecim kwartale skurczyła się o 1,0%, po tym jak w poprzednim kwartale skurczyła się o 1,1%. Skurczenie to było znacznie głębsze niż mediana szacunków, która wynosiła 0,2%.

Gospodarka skurczyła się o 1,5% w ujęciu rocznym, co jest znacznie niższym wynikiem niż mediana szacunków, która wynosiła minus 0,4%. W poprzednim kwartale gospodarka skurczyła się o 0,5%.

Do tej recesji doszło z powodu stosunkowo niskich wydatków konsumentów i inwestycji biznesowych. Częściowo zrekompensowano ją wzrostem wydatków rządowych w kraju.

Więcej danych opublikowanych w piątek wykazało, że wyniki handlu Nowej Zelandii nie były tak dobre. Import spadł do 6,92 mld dolarów nowozelandzkich, podczas gdy eksport wzrósł do 6,48 mld dolarów. Oznacza to, że kraj ma deficyt handlowy przekraczający 437 mln dolarów.

Szanse na kolejne cięcia stóp procentowych przez RBNZ wzrosły również z powodu spadającej inflacji. Najnowsze dane pokazują, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł do 2,2% w III kwartale, co jest najniższym poziomem od lat. Wskaźnik ten spadł z powojennego szczytu powyżej 7%.

Banki centralne zazwyczaj obniżają stopy procentowe, gdy inflacja spada, w celu pobudzenia wzrostu gospodarczego.

Różnice w polityce Fed

Para NZD/USD spadła, ponieważ utrzymywały się nadzieje na potencjalną rozbieżność między Fed a RBNZ. W środę Fed zdecydował o obniżce stóp procentowych o 0,25%.

Jednocześnie urzędnicy spodziewają się przeprowadzenia tylko dwóch obniżek stóp procentowych w 2025 r., co jest znacznie mniej niż oczekiwali analitycy. Urzędnicy Rezerwy Federalnej sugerowali również cztery obniżki stóp procentowych w 2025 r.

Jeśli więc Fed dotrzyma swoich zapowiedzi, oznacza to, że stopy procentowe zakończą rok na poziomie od 3,50% do 3,75%.

Z kolei RBNZ będzie kontynuować obniżanie stóp procentowych w 2025 r., aby wesprzeć słabnącą gospodarkę. Waluty często tracą na wartości, gdy dochodzi do rozbieżności między lokalnym bankiem centralnym a Rezerwą Federalną.

Analiza techniczna NZD/USD

Wykres NZD/USD na TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że kurs wymiany NZD/USD od kilku miesięcy znajduje się w silnym trendzie spadkowym. Teraz spadł poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 0,5852, co jest najniższym punktem w kwietniu i sierpniu tego roku.

Para spadła również poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 0,5775, co jest najniższym poziomem od października 2023 r. Spadła również poniżej 50- i 200-dniowych średnich kroczących, podczas gdy wskaźnik MACD i wskaźnik siły względnej (RSI) obniżyły się.

Para prawdopodobnie będzie kontynuować spadek, ponieważ sprzedający celują w kolejny kluczowy poziom wsparcia na poziomie 0,5515, który jest najniższym poziomem od października 2022 r.