Dlaczego ten analityk przewiduje, że cena akcji Adani Energy wzrośnie o ponad 100%?

Akcje Adani Energy Solutions odnotowały w ostatnich tygodniach gwałtowny wzrost.

Akcje Adani Group wzrosły o około 30% w ciągu ostatnich 30 dni, ale nadal są na minusie w ujęciu rocznym.

Analitycy Ventura Securities uważają jednak, że akcje spółki odnotują poprawę.

Analitycy pozostają optymistycznie nastawieni do akcji, powołując się na dominującą pozycję spółki w indyjskim sektorze prywatnej transmisji energii oraz jej strategiczne dywersyfikację w segmencie inteligentnych liczników jako kluczowe czynniki wzrostu.

Firma maklerska podkreśliła odporność spółki w obliczu ostatniej zmienności akcji po nowych kłopotach prawnych koncernu kierowanego przez Gautami Adani w listopadzie 2024 r., co jest efektem solidnych podstaw i siły operacyjnej.

Cel cenowy akcji Adani Energy

Analitycy z Ventura zalecają zakup akcji spółki energetycznej z ceną docelową na poziomie 1696 rupii indyjskich w ciągu 24 miesięcy.

Cel cenowy oznacza wzrost o ponad 116% w porównaniu z ostatnią ceną zamknięcia akcji, która wynosiła około 770 rupii.

Klucz do sukcesu Adani Energy

Analitycy Ventura podkreślili ekspansję Adani Energy w zakresie portfela aktywów przesyłowych od kwietnia 2024 r., w tym Khavda IV A, Khavda IV D, Navinal, Jamnagar oraz przejęcie aktywów przesyłowych Mahan-Sipat.

Wejście firmy na rynek inteligentnych liczników, obejmujące dostawę i montaż w dziewięciu regionach, przyniosło przychody w wysokości 453 crore rupii.

Analitycy uważają, że dywersyfikacja ta jest strategicznym ruchem mającym na celu wykorzystanie wzrostu infrastruktury energetycznej w Indiach.

Ventura podkreślił silną działalność dystrybucyjną AESL, która zapewnia 15% zwrotu z aktywów (RoA) i jest wspierana przez plan wydatków inwestycyjnych przekraczający 100 miliardów rupii w ciągu najbliższych sześciu lat. Oczekuje się, że przyniesie to znaczący wzrost EBITDA.

Oczekuje się, że zdolność przesyłowa Indii będzie się zdrowo rozwijać, co będzie wymagać inwestycji w infrastrukturę przesyłową o wartości 8,2 bln rupii.

Z tej kwoty 2,3 biliona rupii pochodzi z prywatnych projektów TBCB.

Analitycy uważają, że AESL, która posiada około 30% udziałów na prywatnym rynku TBCB, jest dobrze przygotowana do skorzystania z tego wzrostu.

Decyzja rządu o zezwoleniu prywatnym spółkom na nabywanie licencji na dystrybucję energii elektrycznej w miastach otwiera przed tym gigantem energetycznym nowe możliwości.

Ventura prognozuje, że w latach 2024–27 przychody, EBITDA i zysk netto spółki wzrosną odpowiednio o 19,8%, 31,0% i 50,6% rocznie, osiągając kwotę 28 544 crore rupii, 12 843 crore rupii i 3 881 crore rupii.

Oczekuje się, że EBITDA i marże netto wzrosną odpowiednio o 1060 pb do 45% i 675 pb do 13,6%.

Scenariusze byków i niedźwiedzi Adani Energy

Ventura Securities przedstawiła scenariusze byków i niedźwiedzi dla Adani Energy, opierając się na kluczowych parametrach, takich jak wzrost przychodów, marże EBITDA i wielokrotności EV/EBITDA do roku obrotowego 2027.

W przypadku Bull Ventura zakłada, że przychody spółki Adani Group osiągną 30 000 crore rupii, co oznacza CAGR na poziomie 21,8% w latach 2024–27.

Prognozowany wskaźnik EBITDA wynosi 47%, a wskaźnik EV/EBITDA – 20x.

Na podstawie tych założeń cena docelowa została ustalona na poziomie 1923 rupii, co oznacza wzrost o 149,1% w porównaniu z ostatnią ceną zamknięcia.

W przypadku Bear szacuje się, że przychody wzrosną wolniej, o 6,4% CAGR, osiągając 20 000 crore rupii.

Oczekuje się, że marża EBITDA spadnie do 40%, a wskaźnik EV/EBITDA wyniesie 15x.

W tym scenariuszu cena docelowa wynosi 649 rupii, co oznacza spadek o 15,9% w stosunku do ostatniej ceny zamknięcia.