Jasna przyszłość cen aluminium w 2025 r.? Produkcja w Chinach może spowolnić

Eksperci z Commerzbank AG twierdzą, że spowolnienie wzrostu produkcji w Chinach prawdopodobnie spowoduje wzrost cen aluminium w nadchodzących latach.

Cena aluminium w 2024 roku wahała się, ale nie tak mocno jak cena miedzi.

Pod koniec maja ceny aluminium na LME wzrosły do 2800 dolarów za tonę, co jest najwyższym poziomem w tym roku.

„Cena nadal jest daleka od swojego historycznego szczytu z wiosny 2022 r., który przekroczył 4000 USD po wybuchu wojny w Ukrainie, ale w tym roku aluminium wypadło nieco lepiej od miedzi, odnotowując wzrost o około 6,5% od początku roku”, powiedziała Barbara Lambrecht, analityczka ds. surowców w Commerzbank AG, w notatce.

Lambrecht spodziewa się, że ceny będą nadal rosnąć w przyszłym roku, a metal osiągnie poziom około 2800 dolarów za tonę w drugiej połowie 2025 roku.

Spowolnienie produkcji aluminium w Chinach

Według Commerzbanku Chiny odpowiadają za 60% światowej produkcji pierwotnego aluminium i 50% całkowitej produkcji aluminium.

W ostatnich latach Chiny zwiększyły produkcję aluminium.

Jak podaje niemiecki bank, w sierpniu tego roku ustanowiono nowy miesięczny rekord wynoszący 3,73 mln ton, a ostatnio w listopadzie, po zwiększeniu nowych mocy, ustanowiono nowy rekord dzienny.

Jednakże pojawiają się sygnały spowolnienia produkcji.

Wzrost cen surowców może skłonić zakłady do spowolnienia produkcji. Cena kontraktów na aluminę na giełdzie w Szanghaju wzrosła o 50% w okresie od sierpnia do grudnia.

Prawdopodobnie spowoduje to wzrost kosztów produkcji i zmniejszenie marż producentów.

Tymczasem na początku lipca chińska Komisja Reform Narodowych przedstawiła plany redukcji emisji w przemyśle aluminiowym.

Zgodnie z tym planem nie będą już zatwierdzane nowe huty węglowe, a w regionach o bardziej rygorystycznych przepisach dotyczących emisji nie powstanie żadna nowa zdolność do produkcji aluminium.

Lambrecht powiedział:

Popyt na aluminium

Choć pojawiają się oznaki spowolnienia produkcji, popyt na aluminium ma pozostać wysoki.

Choć rynek nieruchomości w Chinach nadal przeżywa trudności, popyt na aluminium prawdopodobnie będzie rósł w związku z rozwojem odnawialnych źródeł energii i elektromobilności.

Aluminium jest coraz częściej stosowane w celu zmniejszenia wagi samochodów elektrycznych, a tym samym zwiększenia ich zasięgu.

„Jednakże należy również uznać, że oczekiwania wzrostu w tym segmencie w szczególności będą musiały zostać zrewidowane w dół w USA w związku z nadchodzącą kadencją prezydenta elekta USA Donalda Trumpa” – dodała Lambrecht.

Ceny aluminium: cła i sankcje

Stany Zjednoczone i Wielka Brytania nałożyły embargo na rosyjski aluminium w kwietniu 2024 r.

Od tego czasu nie będzie można przechowywać w magazynach LME żadnego rosyjskiego aluminium wyprodukowanego po 12 kwietnia 2024 r.

Handel rosyjskim aluminium również pozostaje zakazany.

Do tej pory UE nałożyła sankcje jedynie na pojedyncze produkty aluminiowe i, według Reutersa, w pierwszych dziewięciu miesiącach bieżącego roku nadal pozyskiwała 6% swoich podstawowych importów aluminium z Rosji.

„Jednakże jest to znacznie mniej niż w 2022 r., kiedy w tym samym okresie udział ten wynosił jeszcze 20%” – powiedziała Lambrecht.

Według Commerzbanku sankcje nałożone na Moskwę spowodowały początkowo zmianę tras handlowych metali.

W 2023 r. Chiny zakupiły znacznie więcej aluminium z Rosji, rekompensując tym samym niższe importy z krajów zachodnich.

W tym roku sytuacja uległa zmianie, ponieważ na rynek światowy trafiło mniej aluminium z jednego z głównych eksporterów, Rosji.

Eksport z Rosji gwałtownie spadł.

Według niedawnego raportu agencji Reuters 10 krajów Unii Europejskiej zaapelowało o wprowadzenie surowszych sankcji wobec rosyjskiego sektora metalowego.

Według Lambrechta może to jeszcze bardziej ograniczyć podaż, ponieważ najpierw trzeba będzie zawrzeć nowe umowy.