Cena akcji Amgen utworzyła krzyż śmierci: czy odbije w 2025 roku?

Cena akcji Amgen gwałtownie spadła w czwartym kwartale 2024 r., ponieważ lek na odchudzanie nie wzbudził entuzjazmu. Po osiągnięciu szczytu na poziomie 341 USD w lipcu, akcje spadły o ponad 25% do obecnych 260 USD. Czy więc Amgen to dobry wybór akcji z sektora opieki zdrowotnej na rok 2025?

Akcje Amgen spadły po rozczarowaniu wynikami badań dotyczących utraty wagi

Głównym powodem spadku ceny akcji Amgen jest to, że MariTide, eksperymentalny lek na odchudzanie, nie okazał się skuteczniejszy od leków Eli Lilly i Novo Nordisk. Dane opublikowane w październiku wykazały, że lek pomógł pacjentom stracić 20% wagi w pierwszym roku. Liczba ta musiałaby być co najmniej 25%, aby mógł on konkurować z głównymi konkurentami.

Branża odchudzania stała się jednym z najbardziej dochodowych i popularnych sektorów w opiece zdrowotnej. Dzięki temu Eli Lilly stanie się firmą wartą 1 bilion dolarów w 2025 roku.

Jej sukces skłonił wiele firm do innowacji i opracowywania lepszych leków, które mogłyby konkurować z produktami Novo i Lilly.

Jednak firma taka jak Amgen poradzi sobie dobrze nawet bez obecności w branży odchudzania. Ponadto są oznaki, że sektor ten zaczyna się spowalniać, co widać po akcji Novo Nordisk, która spadła o ponad 40% od swojego najwyższego poziomu w 2024 r.

Ponadto lek Amgen na odchudzanie miał niewielkie szanse na zdobycie udziału w rynku z powodu dominacji Lilly i Novo. Dane pokazują, że Zepbound firmy Lilly ma około 40% udziału w Stanach Zjednoczonych. Łącznie obie firmy kontrolują około 68% rynku, a innym lekom będzie bardzo trudno zdobyć udział w rynku.

Biznes Amgen radzi sobie dobrze, ale staje w obliczu ryzyka

Amgen znajduje się w trudnej sytuacji. Chociaż jego działalność przynosi zyski, firma staje w obliczu poważnych ryzyk związanych z wygaśnięciem patentów. Potrzebowała leku na odchudzanie, aby zastąpić leki, których patenty wygasły.

Najnowsze wyniki finansowe wykazały, że przychody Amgen wzrosły o 23% w trzecim kwartale, a sprzedaż dziesięciu leków przekroczyła dwucyfrową granicę. Sukces ten był głównie zasługą takich leków jak Tezspire, Blincyto, Evenity i Tavneos.

Wzrost sprzedaży firmy był głównie wynikiem przejęcia Horizon Therapeutics za 28 miliardów dolarów. Bez tego przejęcia przychody Amgen wzrosłyby o około 8%, co również byłoby dobrym wynikiem.

Sprzedaż Repathy i Evenity wzrosła o 40% i 30% w ciągu kwartału, podczas gdy Blincyto wzrosła o 49%. Przychody Tezspire wzrosły o 67%, a sprzedaż Tavneos podwoiła się z powodu większej ilości sprzedanych sztuk.

Analitycy przewidują, że Amgen będzie kontynuować prace nad swoim lekiem na odchudzanie lub nawet dokona znaczącego przejęcia w tym roku. Wiele mniejszych firm opracowuje podobne produkty, a wśród najbardziej obiecujących firm do przejęcia znajdują się Viking Therapeutics i Structure Therapeutics.

Analitycy z Wall Street są optymistycznie nastawieni do ceny akcji Amgen i jego działalności, mimo wielu wyzwań. Oczekuje się, że w 2024 r. przychody spółki wyniosą 33 miliardy dolarów, a w kolejnym roku finansowym 34,36 miliarda dolarów.

Prognoza ceny akcji Amgen wynosi 322 USD, co jest wyższą wartością niż obecna cena 260 USD, co wskazuje na dalsze wzrosty.

Analiza ceny akcji Amgen

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji AMGN osiągnęła szczyt na poziomie 341 USD w 2024 r., a następnie spadła do 255 USD w zeszłym roku. Powstał na nim wzór krzyża śmierci, ponieważ 50-dniowa i 200-dniowa wykładnicza średnia krocząca (EMA) przecięły się. Jest to jeden z najbardziej pesymistycznych wzorów na rynku.

Akcje spadły również poniżej punktu 50% retracement. Z drugiej strony znalazły wsparcie na poziomie 255 USD, co pokrywa się z retracementem 61,8% i najniższym poziomem w kwietniu 2024 r. Spadły również poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 276 USD, najwyższego poziomu w 2022 r.

Istnieją oznaki, że akcje utworzyły wzór klinu spadkowego, popularny sygnał odwrócenia byków. Dlatego można argumentować, że akcje są niedoceniane. Jeśli tak się stanie, kolejnym punktem do obserwacji będzie poziom 276 USD, który jest około 6% wyższy od obecnego. Mogą one również odbić się do psychologicznego poziomu 300 USD.