Dlaczego analitycy przewidują wzrost akcji indyjskiego giganta dostaw jedzenia Swiggy o 46%?

Akcje indyjskiego giganta dostaw jedzenia Swiggy rozpoczęły nowy rok od spadków.

Od początku 2025 r. akcje spółki straciły około 10%, ale nadal są notowane powyżej ceny IPO, która wynosiła 390 rupii.

Analitycy ICICI Securities uważają jednak, że akcje spółki mogą się odmienić.

Cel cenowy akcji Swiggy

ICICI Securities rozpoczęło pokrycie akcji oceną „kup” i wyznaczyło cel cenowy na poziomie 740 rupii. Cel ten oznacza wzrost o ponad 46% w stosunku do ostatniej ceny zamknięcia akcji, która wynosiła około 507 rupii.

Broker przyznał również rekomendację „kup” konkurentowi Swiggy i liderowi rynku, firmie Zomato.

Na początku tygodnia globalna firma badawcza Bernstein rozpoczęła analizę akcji, przyznając im rekomendację „kup” i cel cenowy na poziomie 635 rupii.

Powrót Swiggy'ego

ICICI Securities zwraca uwagę na rosnącą popularność Swiggy wśród partnerów restauracji, co wynika z danych z ich badania.

Swiggy wykazał się skuteczną realizacją inicjatyw, takich jak Swiggy BOLT (oferta dostawy jedzenia w ciągu 10 minut) i Swiggy BLCK (program lojalnościowy premium).

Według zarządu BOLT stanowi obecnie około 9% całkowitej wartości zamówień (GOV) w Swiggy, z czego 200–300 punktów bazowych przypada na popyt na świeże produkty, a reszta na popyt zastępczy.

Analitycy dodali, że dodatkowe zapotrzebowanie może w krótkiej perspektywie wspomóc wzrost udziału Swiggy w rynku.

W segmencie szybkiej handlu ICICI Securities uważa, że Swiggy i inni czołowi gracze zyskali znaczącą przewagę dzięki szybkiej ekspansji sieci swoich sklepów dark store.

Ten strategiczny ruch tworzy wysokie bariery wejścia dla nowych graczy.

Prognozy wskazują, że trzej najwięksi obecni gracze mogą kontrolować ponad 75% możliwych do uruchomienia w Indiach ciemnych sklepów do roku obrotowego 2026, ograniczając tym samym możliwości zakłóceń ze strony nowych graczy.

ICICI Securities przewiduje korzystny stosunek ryzyka do zysku na poziomie 3,8:1 dla Swiggy.

Według scenariusza optymistycznego akcje powinny osiągnąć cenę 850 rupii, podczas gdy scenariusz pesymistyczny przewiduje cenę 415 rupii. Oznacza to znaczny potencjał wzrostu, napędzany siłą realizacji Swiggy i przywództwem rynkowym w szybkim handlu.

Swiggy i Zomato w tarapatach prawnych

Narodowe Stowarzyszenie Restauratorów Indii (NRAI) planuje podjąć kroki prawne przeciwko gigantom dostawy jedzenia Zomato i Swiggy, oskarżając je o praktyki monopolistyczne.

Spór wynika z ekspansji firm na rynek usług dostawy w ciągu 10 minut za pośrednictwem oddzielnych aplikacji, takich jak Blinkit Bistro i Swiggy Snacc. NRAI twierdzi, że ta zmiana przekształca platformy z neutralnych rynków w bezpośrednich konkurentów restauracji.

Ruch ten jest kontynuacją istniejącego postępowania antymonopolowego, jakie NRAI wszczęło przeciwko regulatorowi, oskarżając Zomato i Swiggy o praktyki antykonkurencyjne.

Wprowadzenie marek własnych — produktów sprzedawanych pod markami platform — nasiliło obawy.

Te etykiety zazwyczaj oferują wyższe marże zysku i są cenione bardziej konkurencyjnie niż znane marki, co może podważać pozycję sprzedawców zewnętrznych na platformach.