Oto powód, dla którego ceny rudy żelaza i miedzi rosną

Ceny miedzi i rudy żelaza rozpoczęły rok dobrze, mimo że indeks dolara amerykańskiego i rentowności obligacji rządowych gwałtownie wzrosły. Cena rudy żelaza, wykorzystywanej w przemyśle stalowym, wzrosła powyżej 100 USD za tonę, a cena miedzi osiągnęła 9135 USD za tonę.

Silne dane handlowe Chin

Głównym katalizatorem wzrostu cen rudy żelaza i miedzi był raport handlowy opublikowany w poniedziałek przez Chiny. Dane agencji statystycznej wykazały, że nadwyżka handlowa Chin wzrosła do oszałamiających 992 miliardów dolarów, mimo spowolnienia gospodarki. Jest to o 21% więcej niż rok wcześniej.

Chiny wyeksportowały towary o wartości 3,6 bln dolarów, a eksport do Stanów Zjednoczonych wzrósł do ponad 525 mld dolarów. Liczby te sugerują, że chińska gospodarka radzi sobie nieźle, ponieważ eksport jest drugim co do wielkości elementem PKB po wydatkach konsumpcyjnych.

Analitycy przewidują wzrost popytu na rudy żelaza i miedź w tym roku, ponieważ Chiny nadal wdrażają swój pakiet stymulacyjny o wartości 1,4 biliona dolarów. Stymulacja ta polega głównie na wypłatach dla władz lokalnych, które znalazły się w trudnej sytuacji finansowej z powodu załamania się branży nieruchomości.

Działalność Chin jest ważna, ponieważ są one największym konsumentem miedzi, rudy żelaza i innych metali przemysłowych.

Ceny miedzi i rudy żelaza również wzrosły po doniesieniach, że Donald Trump łagodzi swoje stanowisko w kwestii ceł. Według Bloomberga rozważa on teraz stopniowe podnoszenie ceł w trakcie negocjacji swojego rządu z najważniejszymi krajami, takimi jak Chiny i Unia Europejska.

Ruda żelaza i miedź są uważane za barometry światowej gospodarki ze względu na ich zastosowanie. Miedź jest szeroko wykorzystywana w budownictwie i przemyśle elektrycznym, podczas gdy ruda żelaza jest wykorzystywana do produkcji stali. Stal jest wykorzystywana w małych i dużych projektach budowlanych na całym świecie.

Analitycy przewidują, że popyt na te metale będzie w tym roku nadal rosnąć. Dostawy rudy żelaza do Chin wzrosną w tym roku do rekordowego poziomu, po wzroście o 10 do 40 milionów ton do 1,27 miliarda ton. Większość tego importu będzie pochodziła z Australii i Brazylii.

Analitycy przewidują również, że ceny rudy żelaza w tym roku będą wahać się w przedziale od 75 do 120 dolarów, podczas gdy w zeszłym roku wahały się w przedziale od 88 do 144 dolarów.

Według S&P Global popyt na miedź będzie również stosunkowo wysoki w tym roku. Firma przewiduje, że produkcja miedzi w Chinach będzie nadal dobrze się rozwijać, ponieważ sytuacja na rynku dostaw pozostaje napięta.

Czy Fed wpłynie na ceny miedzi i rudy żelaza?

Kluczowym czynnikiem niepewności w przypadku miedzi, rudy żelaza i innych metali przemysłowych jest Rezerwa Federalna, która prawdopodobnie w tym roku będzie utrzymywać bardziej jastrzębią postawę.

Dobrym przykładem tego jest to, co dzieje się na rynku obligacji, gdzie rentowności wzrosły do najwyższych poziomów od prawie dwóch lat. Rentowność 30-letnich obligacji wzrosła do prawie 5%.

Ekonomiści spodziewają się, że Fed utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie w pierwszej połowie roku, a następnie zacznie je obniżać w lipcu. Dzieje się tak, ponieważ rynek pracy spada, podczas gdy inflacja pozostaje znacznie wyższa od celu na poziomie 2%. Ekonomiści spodziewają się, że dane z wtorku pokażą, że ogólny wskaźnik inflacji wzrósł do 2,7%, a podstawowy wskaźnik CPI wzrósł do 3,3%.

Ceny rudy żelaza i miedzi są uzależnione od rynku obligacji. Wyższe oprocentowanie oznacza, że indeks dolara amerykańskiego może nadal rosnąć i przekroczyć poziom 110. Metale, takie jak miedź i ruda żelaza, są narażone na wpływ silnego dolara amerykańskiego, ponieważ są one notowane w tej walucie.

Do największych korzyści z trwającego wzrostu cen odniosą popularne giganty górnicze, takie jak Glencore, Rio Tinto, BHP i Vale.