Kurs akcji Lloyds tworzy flagę spadkową, gdy bank zaczyna publikować wyniki finansowe

Cena akcji Lloyds straciła na wartości w ciągu ostatnich kilku miesięcy i utworzyła byczy wzór, który może wkrótce spowodować jej spadek. Akcje spadły z ubiegłorocznego szczytu 63,40 pensów do 53,70 pensów, ponieważ teraz uwaga skupia się na nadchodzącym sezonie publikacji wyników bankowych w Stanach Zjednoczonych.

Sezon publikacji wyników banków

Lloyds Bank i inne brytyjskie banki odnotowały dobre wyniki w 2024 r. W porównaniu z najniższym i najwyższym punktem w ciągu roku spółka wzrosła o około 70%. NatWest był jedną z najlepiej radzących sobie spółek w indeksie FTSE 100, podczas gdy takie firmy jak Barclays, HSBC i Standard Chartered wzrosły dwucyfrowo.

Akcje Lloyds Bank odnotowały dobre wyniki dzięki odpornej wydajności brytyjskiej gospodarki i podwyższonym stopom procentowym ustalonym przez Bank Anglii (BoE). Podobnie jak inne banki centralne, podniósł on stopy procentowe do wieloletniego maksimum w celu walki z wysoką inflacją.

Banki korzystają z wysokich stóp procentowych, ponieważ zwiększają one ich marżę dochodu netto (NIM). Jednak czasami, jak widzieliśmy w przypadku brytyjskich banków, wysokie stopy mają swoje ograniczenia, ponieważ często prowadzą do ucieczki kapitału z banków do funduszy pieniężnych, które zapewniają lepsze zyski. Ponadto wyższe stopy zwykle prowadzą do niewypłacalności pożyczkobiorców.

Kolejnym ważnym katalizatorem wzrostu ceny akcji Lloyds będzie nadchodzący sezon publikacji wyników finansowych banków w Stanach Zjednoczonych. Największe banki w tym kraju, takie jak JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs i Wells Fargo, opublikują swoje wyniki finansowe w tym tygodniu.

Wyniki te wyznaczą kierunek dla światowych banków, takich jak Lloyds, oraz firm, jak Barclays i NatWest.

Jednakże te banki znacznie różnią się od Lloyds. Po pierwsze, Lloyds jest brytyjskim bankiem, który koncentruje się głównie na kredytach konsumenckich i biznesowych. JPMorgan i Bank of America oferują zróżnicowane usługi, w tym zarządzanie majątkiem i bankowość inwestycyjną.

Biznes Lloyds radzi sobie dobrze

Najnowsze wyniki finansowe pokazały, że firma radzi sobie stosunkowo dobrze, mimo że jej kluczowe wskaźniki spadły.

Dochód netto z odsetek spadł o 8% do 9,56 mld funtów, z 10,44 mld funtów. Inne dochody wzrosły o 9% do 4,16 mld funtów. Łącznie dochód netto spadł o 7% do 12,73 mld funtów w trzecim kwartale. W rezultacie zysk netto spółki po opodatkowaniu spadł o 12% do 3,77 mld funtów.

Zarząd ma nadzieję, że firma będzie nadal dobrze prosperować, mimo że Bank Anglii rozpoczął obniżkę stóp procentowych.

Ekonomiści przewidują, że bank centralny będzie kontynuował obniżkę stóp procentowych w tym roku, po tym jak zrobił to dwa razy w zeszłym roku. Wraz ze spowolnieniem wzrostu gospodarczego bank może dokonać co najmniej trzech dużych obniżek w tym roku, co może wpłynąć na jego dochód z odsetek netto.

Bank Lloyds wypłaca również znaczące dywidendy, co daje mu rentowność na poziomie 5,6%, wyższą niż w przypadku indeksu FTSE 100.

Spółka zamierza kontynuować swoją strategię dywidendową, uwalniając część gotówki z bilansu. Współczynnik CET1 Lloyds wynosi 14,3%, a spółka ma nadzieję, że do przyszłego roku wzrośnie do 13%, co oznacza większe zyski.

Analiza ceny akcji Lloyds

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji LLOY utrzymywała się w wąskim przedziale w ciągu ostatnich kilku tygodni. Spadła poniżej 50-dniowej średniej kroczącej. Co najważniejsze, pojawiają się oznaki, że akcje utworzyły wzór flagi spadkowej, popularny sygnał spadkowy na rynku. Ten wzór jest jednym z najbardziej ryzykownych sygnałów na rynku.

Akcje Lloyds spadły do poziomu 38,2% korekty Fibonacciego, podczas gdy wskaźniki Relative Strength Index (RSI) i MACD wskazują w dół. Dlatego też wzór flagi spadkowej wskazuje na dalszy spadek, a kolejnym punktem do obserwacji jest poziom 50% korekty na poziomie 50,4 p.