Prognoza USD/TRY: turecka lira spada przed obniżką stóp procentowych przez CBRT

Turecka lira spadła do rekordowo niskiego poziomu po zaprzysiężeniu Donalda Trumpa i w oczekiwaniu na kolejną decyzję dotyczącą stóp procentowych. Kurs wymiany USD/TRY wzrósł do rekordowego poziomu 35,60, z tegorocznego minimum 35. Jak nisko może spaść lira turecka w tym roku?

Decyzja CBRT w sprawie stóp procentowych

Turecka lira będzie w tym tygodniu najważniejszą walutą rynków wschodzących, ponieważ bank centralny zakończy jednodniowe spotkanie w sprawie polityki pieniężnej.

Analitycy spodziewają się, że bank kontynuuje trend rozpoczęty na ostatnim posiedzeniu, obniżając stopy procentowe. Bank obniżył stopy procentowe o aż 250 punktów bazowych, co przekracza oczekiwania analityków.

Trend ten będzie się utrzymywał w tym tygodniu, a analitycy przewidują kolejne obniżki o 250 punktów bazowych, z 47,50% do 45%. Bank może obniżyć stopy procentowe jeszcze bardziej. Obniży również stopy procentowe pożyczek i kredytów overnight do 42% i 48%.

Szanse na duże obniżenie stóp procentowych wzrosły po tym, jak kraj opublikował w tym miesiącu zachęcające dane dotyczące inflacji konsumenckiej. Według danych statystycznych główny wskaźnik cen konsumenckich (CPI) spadł w grudniu do 44,38% z 47% miesiąc wcześniej.

Inflacja w Turcji od maja ubiegłego roku, kiedy osiągnęła szczyt na poziomie 75,45%, znajduje się w silnym trendzie spadkowym. Trend ten może utrzymać się w tym roku, ale obniżenie stóp procentowych może w krótkim okresie pobudzić inflację.

Bank ma nadzieję, że obniżka stóp procentowych pomoże ożywić spowalniającą gospodarkę. Najnowsze dane pokazują, że gospodarka turecka wzrosła o 2,1% w trzecim kwartale, co jest najniższym wzrostem od II kwartału 2020 r., w szczytowym momencie pandemii COVID-19. Jednak w kwartalnym ujęciu skurczyła się o 0,2%.

Inne niedawne dane pokazały również, że obecny deficyt Turcji wzrósł w listopadzie, ponieważ pogorszyły się dane handlowe. Deficyt rachunku bieżącego wyniósł 2,9 mld dolarów, a 12-miesięczny deficyt kumulowany wzrósł do 7,4 mld dolarów, czyli 0,6% PKB.

Kurs wymiany USD/TRY wzrósł na tle rozbieżności między Stanami Zjednoczonymi a Turcją. W USA Fed obniżył stopy procentowe trzy razy i zasugerował, że będą kolejne obniżki.

Większość analityków przewiduje jednak, że bank dokona tylko dwóch cięć w tym roku z powodu znacznie wyższego wskaźnika inflacji. Najnowsze dane pokazują, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł z 2,6% w listopadzie do 2,7% w grudniu.

Analiza techniczna USD/TRY

Wykres USD/TRY na TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że kurs wymiany USD/TRY od dłuższego czasu znajduje się w silnym trendzie wzrostowym. W tym tygodniu, po inauguracji Donalda Trumpa, wzrósł do rekordowego poziomu 35,62.

Para ta utrzymuje się powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co oznacza, że byki mają przewagę.

Jeśli chodzi o pozytywny sygnał dla tureckiej liry, para USD/TRY utworzyła wznoszący się rozszerzający klin. W większości przypadków ten wzór zwykle prowadzi do spadkowej zmiany trendu. Jeśli tak się stanie, następnym poziomem do obserwacji będzie 35. Wyzwaniem w handlu przy użyciu wznoszącego klinu jest to, że jego sygnał może tworzyć się przez długi czas.