Prognoza ceny akcji AppLovin na rok 2025 i analiza według metody Wyckoffa

Cena akcji AppLovin gwałtownie wzrosła w ciągu ostatnich kilku lat, co czyni ją jedną z najlepiej radzących sobie firm na Wall Street. Akcje APP wzrosły o ponad 3500% od najniższego poziomu w 2023 r., przekształcając się w giganta wart 121 miliardów dolarów. Była również jedną z najlepiej radzących sobie spółek indeksu S&P 500 w 2024 r. Czy więc wzrost akcji APP nasili się w tym roku?

Akcje APP gwałtownie wzrosły w związku z przyspieszeniem wzrostu

Akcje AppLovin wzrosły gwałtownie, ponieważ w ciągu ostatnich kilku lat jej przychody gwałtownie wzrosły. Jej roczne przychody wzrosły z 994 milionów dolarów w 2019 r. do 4,28 miliarda dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Przeszła również z ponad 350-milionowej straty netto w 2022 r. do 1,1-miliardowego zysku w TTM.

W trzecim kwartale wzrost AppLovin przyspieszył, a przychody wzrosły o 39% do 1,2 miliarda dolarów. Ta kwota była znacznie wyższa od oczekiwań większości analityków i świadczyła o tym, że modele AXON firmy miały wpływ na jej klientów.

Większość przychodów, czyli 835 milionów dolarów, pochodziła z platformy oprogramowania, podczas gdy dział aktualizacji aplikacji zarobił ponad 363 miliony dolarów.

Analitycy przewidują, że w 2024 r. firma AppLovin odnotowała dobre wyniki, a jej roczne przychody wzrosły o 40% do ponad 4,6 mld dolarów. 40% roczny wzrost, z czego większość jest organiczna, to dobry wynik dla firmy założonej w 2012 r.

Warto również zwrócić uwagę na fakt, że firma działa w branży telewizyjnej, która w ostatnich latach zmagała się z poważnymi problemami.

Czytaj więcej: Czy Applovin nadal jest wart kupna po 40-procentowym wzroście po wynikach za III kwartał?

Czy AppLovin jest przewartościowany?

Oczekuje się, że przychody AppLovin wzrosną z 4,6 miliarda dolarów w 2024 roku do 5,67 miliarda dolarów. Jeśli trend ten się utrzyma, oznacza to, że firma z łatwością osiągnie próg 10 miliardów dolarów przychodów do 2030 roku.

Firma ma również wysokie marże, które będą rosły wraz ze skalą jej działalności. Jej marże brutto wyniosły około 74%, a marże netto 26%. Dlatego też marże netto firmy mogą osiągnąć co najmniej 30% w ciągu najbliższych kilku lat.

Wyzwaniem dla AppLovin jest to, że firma została bardzo przeceniona pod względem większości wskaźników. Jest to firma o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 121 miliardów dolarów, która wciąż nie przekroczyła wskaźnika 10 miliardów dolarów.

Jej cena akcji w stosunku do zysku w przyszłości wynosi 83, co jest znacznie wyższym wskaźnikiem niż w przypadku innych znanych firm, takich jak Microsoft, Google i NVIDIA. NVIDIA ma wskaźnik P/E w przyszłości na poziomie 48, mimo że rośnie szybciej i działa w dużych branżach. Microsoft i Google mają odpowiednio wskaźniki P/E w przyszłości na poziomie 32 i 24.

Jednakże wycena AppLovin jest poparta wskaźnikiem Rule of 40. Jest to powszechny sposób wyceny firm w branży SaaS, polegający na analizie wzrostu przychodów i marż zysku. Wzrost przychodów na poziomie 41% i marża zysku netto na poziomie 26% dają wskaźnik Rule of 40 na poziomie 61%, co jest jednym z najlepszych wyników w branży.

Analiza ceny akcji AppLovin

Metoda Wyckoffa, która bada sposób, w jaki akcje i inne aktywa są notowane w czasie, stanowi podstawę największego ryzyka związanego z akcjami AppLovin. Podejście to pozwala zidentyfikować etapy takie jak akumulacja, marża, dystrybucja i obniżka.

Cena akcji AppLovin pozostawała na etapie akumulacji w latach 2012–2023, a następnie przeszła na etap wyceny w 2024 r. Etap wyceny zwykle charakteryzuje się strachem inwestorów przed utratą okazji.

Następnie część dystrybucyjna widzi, jak inwestorzy z inteligentnymi pieniędzmi zaczynają sprzedawać swoje udziały. Kolejnym etapem jest przejście do fazy obniżek cen, co prawdopodobnie nastąpi w tym roku, gdy wzrost przychodów spowolni. Faza obniżek cen składa się z dużych spadków, ponieważ wśród niektórych inwestorów zaczyna się panika i następuje odwrócenie tendencji.