Akcje Snap spadły w wartości pomimo mocnego raportu zysków za IV kwartał

Snap Inc (NYSE: SNAP) przebił prognozy analityków w swoim czwartym kwartale finansowym, ale kwartalne zyski spółki nie wystarczyły, aby analityk Wells Fargo zachował pozytywny stosunek do niej.

Ken Gawrelski obniżył dziś rano ocenę akcji Snap i obniżył swój cel cenowy do 11 USD, co nie sugeruje już znaczącego wzrostu w stosunku do obecnych poziomów.

„Obniżamy ocenę SNAP, ponieważ przeprojektowanie aplikacji trwa dłużej, a wzrost przychodów z reklam uparcie pozostaje poniżej poziomu branżowego” – powiedział inwestorom w dzisiejszym raporcie badawczym.

W porównaniu do najwyższej ceny w ciągu ostatnich 52 tygodni akcje Snap spadły o blisko 40%.

Akcje Snap obniżone w związku z planowanymi reinwestycjami

Wells Fargo obniżył dziś ocenę akcji Snap, ponieważ firma społecznościowa przygotowuje się do okresu agresywnych reinwestycji.

„Solidne trendy przychodów nie wystarczą, aby zrównoważyć okres reinwestycji, co doprowadzi do znaczących cięć w naszych prognozach EBITDA” – dodała firma inwestycyjna w swoim raporcie z wtorku.

Plany inwestycyjne Snap Inc. przewidują zysk w wysokości od 40 do 75 milionów dolarów w pierwszym kwartale finansowym. Analitycy spodziewają się wyższego zysku, wynoszącego 78,5 miliona dolarów.

Akcje Snap nie przynoszą dywidend, co sprawia, że są atrakcyjne dla inwestorów szukających dochodu, mimo umiarkowanych oczekiwań co do przyszłych zysków.

Snap powoli wprowadza zmiany w projekcie aplikacji

Snap Inc. prognozuje wzrost skorygowanych kosztów operacyjnych w tym roku o 15% rocznie, co jest znacznie więcej niż 6,0%, które firma prognozowała wcześniej.

Spółka przypisała wzrost swoich rocznych oczekiwań dotyczących kosztów przede wszystkim inwestycjom w zatrudnienie, a następnie kosztom prawnym i związanym z przestrzeganiem przepisów.

Ponadto, zdaniem Kena Gawrelskiego, Snap dość powoli przeprojektowuje swoją aplikację i dlatego nie jest prawdopodobne, że w roku podatkowym 2025 odniesie oczekiwane korzyści z wzrostu zaangażowania użytkowników.

„Prosty Snapchat, który obecnie jest testowany niemal na wszystkich rynkach, zyskał ponad 25 milionów użytkowników (tylko <5,0% miesięcznie aktywnych użytkowników Snap'a)”, ujawnił, dodając, że przeprojektowanie pomogło w konsumpcji treści, ale nie w poprawie zaangażowania.

Jasna strona akcji Snap

Wells Fargo podało, że spowolnienie wzrostu reklam spowodowało obniżenie prognozy wzrostu przychodów do 13,2% w roku podatkowym 2026.

Pomimo łagodnego tonu firma inwestycyjna nadal przewiduje zmiany w przypadku akcji Snap, jeśli jej rywal TikTok zostanie ostatecznie zablokowany w Stanach Zjednoczonych.

„Szacujemy, że przychody Snap w roku finansowym 26 wzrosną o około 18%, jeśli TikTok zostanie zbanowany w USA”, napisał analityk Ken Gawrelski. Szacunki dotyczące EBITDA firmy w roku finansowym 26 mogą wzrosnąć o 15%, jeśli uda jej się zdobyć zaledwie 5,0% budżetu reklamowego TikTok w USA.

Należy zauważyć, że Snap zakończył czwarty kwartał z 453 milionami aktywnych użytkowników dziennie (DAU) na całym świecie – znacznie powyżej prognozowanych przez ekspertów 451,1 miliona. Średni przychód na użytkownika (na całym świecie) wyniósł 3,44 USD, co jest zgodne z oczekiwaniami.