71% inwestorów instytucjonalnych planuje zrezygnować z kryptowalut w 2025 r. – wynika z badania JPMorgan

Wygląda na to, że zainteresowanie kryptowalutami ze strony instytucji słabnie. Badanie przeprowadzone przez JPMorgan wykazało, że 71% inwestorów instytucjonalnych nie planuje handlu aktywami cyfrowymi w 2025 r.

Choć jest to niewielka poprawa w porównaniu z 78% w zeszłym roku, to uporczywa niechęć budzi pytania, czy kryptowaluty tracą na popularności w portfelach instytucjonalnych.

Źródło: JP Morgan

Jednocześnie szerszy rynek oczekuje większej jasności w kwestii regulacji dotyczących aktywów cyfrowych, co ma przyczynić się do ich powszechnego przyjęcia.

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) niedawno ograniczyła działalność swojego wydziału ds. kryptowalut, a politycy, w tym prezydent Donald Trump, wprowadzili politykę, która sygnalizuje większą akceptację kryptowalut przez instytucje.

Główne obawy makroekonomiczne, takie jak inflacja, cła i niestabilność geopolityczna, pozostają priorytetami dla traderów, potencjalnie przyćmiewając postrzegane możliwości w zakresie aktywów cyfrowych.

Rosnący podział między wsparciem regulacyjnym a niechęcią instytucji może w przyszłości zmienić sposób, w jaki kryptowaluty będą integrowane z tradycyjnymi rynkami finansowymi.

Tradycyjne aktywa mają pierwszeństwo

Chociaż rynki aktywów cyfrowych rozwinęły się znacząco, instytucjonalni gracze nadal priorytetowo traktują tradycyjne strategie inwestycyjne w porównaniu z handlem kryptowalutami.

Według badania przeprowadzonego przez JPMorgan wśród 4200 instytucjonalnych traderów z 60 lokalizacji na całym świecie, tylko 16% planowało handlować kryptowalutami w 2025 r., podczas gdy 13% już w to zaangażowało się — obie te liczby są nieco wyższe niż w zeszłym roku.

Pomimo tych niewielkich osiągnięć, zdecydowana większość pozostaje bierna.

Kluczowym czynnikiem wpływającym na ten trend jest postrzegana nieprzewidywalność rynków kryptowalut w porównaniu z innymi klasami aktywów.

41% respondentów wskazało na zmienność rynkową jako największe wyzwanie w handlu, w porównaniu z 28% w 2024 r.

Obawy te prawdopodobnie wzrosły w związku z ubiegłorocznymi turbulencjami w sektorze kryptowalut, obejmującymi głośne bankructwa, kary nakładane przez organy regulacyjne i upadki giełd.

Nawet pomimo tego, że rząd USA prezentuje bardziej przychylne stanowisko wobec kryptowalut, główne instytucje zachowują ostrożność.

Decyzja SEC o zmniejszeniu skali działań swojej jednostki ds. egzekwowania przepisów dotyczących kryptowalut, połączona z oczekiwaniami dotyczącymi integracji stablecoinów z systemem finansowym, sygnalizuje oficjalną zmianę w kierunku większego wsparcia branży.

Ostatnia decyzja wykonawcza Donalda Trumpa o utworzeniu funduszu suwerennych aktywów, który może obejmować również posiadanie bitcoinów, sugeruje, że decydenci przygotowują Stany Zjednoczone do większej konkurencyjności na rynkach aktywów cyfrowych.

Jednakże te zmiany regulacyjne nie przełożyły się jeszcze na powszechne przyjęcie ich przez instytucje.

Zamiast tego wielu traderów skupia się na ryzykach makroekonomicznych, takich jak inflacja, cła i niestabilność geopolityczna. 51% z nich wskazało te czynniki jako swoje główne obawy na rok 2025.

Handel cyfrowy się rozwija, ale kryptowaluty pozostają w tyle

Chociaż badanie wskazuje na niechęć do handlu kryptowalutami, podkreśla również szerszy trend wzrostu handlu cyfrowego i algorytmicznego.

JPMorgan odkrył, że 100% instytucjonalnych traderów planuje rozszerzyć wykorzystanie platformy handlowe elektronicznego, szczególnie w przypadku mniej płynnych aktywów.

Zmiana ta sugeruje, że chociaż instytucje przyjmują technologię w celu optymalizacji efektywności handlu, nadal wahają się co do długoterminowej rentowności kryptowalut.

Jednym z możliwych powodów tej dysproporcji jest trwająca niepewność regulacyjna dotycząca aktywów cyfrowych w kluczowych ośrodkach finansowych.

Although US policymakers have recently taken steps to integrate crypto into traditional markets, the European Union and Asia remain divided on their approaches to oversight and taxation.

Taka niespójność pozostawia instytucjonalnych inwestorów w niepewności co do długoterminowych ryzyk związanych z inwestycjami w kryptowaluty.

Obawy dotyczące płynności i ryzyka kontrahenta nadal wpływają na decyzje podejmowane przez instytucje.

Wielu inwestorów nadal postrzega aktywa cyfrowe jako rynek spekulacyjny zdominowany przez inwestorów detalicznych, w którym brakuje wystarczających zabezpieczeń zapewniających stabilność w okresach stresu rynkowego.

Pomimo tych zastrzeżeń krajobraz może się zmienić wraz z pojawieniem się rozwiązań do przechowywania na poziomie instytucjonalnym, ulepszonych ram zarządzania ryzykiem i wspieranych przez rząd walut cyfrowych.

Ostatnie działania Departamentu Skarbu Stanów Zjednoczonych zmierzające do legalizacji stablecoinów mogą zachęcić do większego udziału instytucji, oferując most między tradycyjnymi finansami a ekosystemem kryptowalut.

Czy instytucje przyjmą kryptowaluty w 2025 roku?

Wyniki badania wskazują, że instytucje nadal powoli, ale nie w stagnacji, wdrażają kryptowaluty.

Choć niewielki procent traderów aktywnie inwestuje w aktywa cyfrowe, większość z nich zachowuje ostrożność z powodu obaw związanych z zmiennością, płynnością i niejasnością przepisów.

Jednakże ciągłe zmiany polityki, postęp w integracji stablecoinów i rozwijająca się infrastruktura handlowa mogą stopniowo zmieniać nastawienie instytucji.

Jeśli niektóre duże instytucje finansowe zaczną bardziej strategicznie włączać aktywa cyfrowe do swoich portfeli, inne mogą pójść w ich ślady.