Analiza indeksu dolara amerykańskiego (DXY) przed publikacją danych o zatrudnieniu poza rolnictwem

Indeks dolara amerykańskiego spadł w tym tygodniu, gdy obawy związane z ostatnimi podwyżkami ceł osłabły. Indeks DXY spadł do poziomu 107,75 USD, o 2,20% poniżej swojego tegorocznego szczytu, ponieważ uwagę skupiono na nadchodzących danych o zatrudnieniu poza rolnictwem (NFP). Czy więc indeks dolara amerykańskiego jest dobrym aktywem do kupienia dzisiaj?

Przed nami dane dotyczące zatrudnienia w sektorze poza rolnictwem w USA

Indeks dolara amerykańskiego spadł w tym tygodniu po tym, jak Donald Trump złagodził swoje wypowiedzi na temat ceł. Wstrzymał naliczanie ceł na towary z Meksyku i Kanady i dał do zrozumienia, że jest otwarty na negocjacje z Chinami, drugim co do wielkości partnerem handlowym.

Indeks DXY spadł po tym, jak raport pokazał, że liczba wakatów w Stanach Zjednoczonych spadła w grudniu. Spadek wyniósł 556 000 do 7,6 mln, co jest niżej od średniej szacunków wynoszącej 8,2 mln.

Inny raport ADP wykazał, że sektor prywatny stworzył w styczniu 186 tys. miejsc pracy, co jest wynikiem wyższym niż 140 tys. miejsc pracy utworzonych miesiąc wcześniej.

Głównymi danymi gospodarczymi, na które należy zwrócić uwagę w tym tygodniu, będą nadchodzące dane dotyczące zatrudnienia poza rolnictwem (NFP), które zostaną opublikowane w piątek.

Ekonomiści spodziewają się, że dane pokażą, że w styczniu gospodarka stworzyła 154 tys. nowych miejsc pracy, po tym jak miesiąc wcześniej powstało ich 256 tys. Prognozuje się, że stopa bezrobocia pozostanie na poziomie 4,1%, a wzrost płac wyniesie 3,9%.

Dane dotyczące liczby miejsc pracy poza rolnictwem są ważne dla dolara amerykańskiego, ponieważ wpływają na trajektorię stóp procentowych Rezerwy Federalnej. Stanowią one część podwójnego mandatu Rezerwy Federalnej, a drugą jego częścią jest inflacja.

Rezerwa Federalna skupia się na inflacji

Jednakże raport NFP z tego tygodnia prawdopodobnie będzie miał niewielki wpływ na indeks dolara amerykańskiego, ponieważ Fed nie przywiązuje dużej wagi do rynku pracy. Zamiast tego skupia się na inflacji, która w ciągu ostatnich kilku miesięcy pozostawała stabilna.

Rezerwa Federalna uważa, że rynek pracy jest silny, mimo że od miesięcy stopa bezrobocia utrzymuje się powyżej 4%. W oświadczeniu wysłanym do Invezz przez e-mail, Tod Jankins, analityk z PIMCO, powiedział:

„Oczekujemy, że dane o zatrudnieniu nie będą miały istotnego wpływu na kurs dolara amerykańskiego i akcje. Niemniej jednak gwałtowne pogorszenie sytuacji może być dla Fed sygnałem ostrzegawczym i skłoni urzędników do ponownej oceny polityki”.

Następnego tygodnia Stany Zjednoczone opublikują dane dotyczące inflacji za styczeń. Analitycy przewidują, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrośnie z 2,9% w grudniu do 3,0% w styczniu, co będzie spowodowane niedawnymi pożarami w Kalifornii i ich wpływem na sektor mieszkalny i ubezpieczeniowy.

Indeks DXY zareaguje na zbliżającą się decyzję Banku Anglii (BoE) w sprawie stóp procentowych. Analitycy spodziewają się, że bank rozpocznie obniżkę stóp procentowych o 0,25% i przyjmie gołębi ton. Działania BoE są ważne, ponieważ funt jest kluczowym elementem indeksu dolara amerykańskiego.

Analiza techniczna indeksu dolara amerykańskiego

Dzienny wykres pokazuje, że indeks DXY osiągnął szczyt na poziomie 110,15 USD na początku tego roku, gdy utrzymywały się nadzieje na bardziej jastrzębią politykę Fed. Teraz spadł i waha się wokół poziomu 108 USD, czyli punktu 23,6% korekty Fibonacciego.

Para pozostaje również nieco powyżej 50-dniowej średniej kroczącej, co jest oznaką, że byki nadal mają kontrolę. Pozostała również powyżej kluczowego wsparcia na poziomie 106,50 USD, najwyższego poziomu w kwietniu 2024 r.

Dlatego indeks DXY będzie utrzymywał się na wzrostowej trajektorii, dopóki będzie powyżej 50-dniowej średniej kroczącej. Takie posunięcie spowoduje, że indeks ponownie przetestuje tegoroczny szczyt na poziomie 110 USD. Spadek poniżej tej średniej kroczącej spowoduje, że indeks spadnie do punktu 50% retracementu na poziomie 105 USD.