Czy przywództwo Nike jest pod ostrzałem? Citi nie jest pod wrażeniem spotkania z dyrektorem generalnym

Analityk Citi Paul Lejuez nie jest w pełni przekonany, że Nike Inc (NYSE: NKE) uda się osiągnąć długo oczekiwany zwrot pod wodzą nowego dyrektora generalnego Elliotta Hilla – przynajmniej w krótkiej perspektywie.

Lejuez obniżył dziś rano ocenę akcji Nike do „neutralnej” i obniżył swój cel cenowy dla sprzedawcy obuwia sportowego i odzieży do 72 USD, co nie sugeruje już znaczącego wzrostu.

Analityk Citi stał się bardziej sceptyczny wobec NKE po spotkaniu z prezesem Hillem, które nie przyniosło mu większego przekonania co do zdolności firmy do szybkiego powrotu na właściwe tory.

Należy zauważyć, że od początku października akcje Nike straciły około 20%.

Dlaczego Citi jest optymistycznie nastawiony do akcji Nike?

Analityk Citi Paul Lejuez omówił kluczowe inicjatywy oraz wyzwania, z jakimi boryka się Nike pod wodzą nowego dyrektora generalnego Elliotta Hilla.

„Nie wierzymy już, że F26 wpłynie na wyniki sprzedaży i marżę EBIT w sposób, na jaki mieliśmy nadzieję” – powiedział klientom w raporcie badawczym po wydarzeniu dla analityków.

Lejuez spodziewa się, że w 2026 r. NKE będzie nadal odczuwać presję na wzrost przychodów, ponieważ firma będzie musiała zrezygnować z kluczowych marek, „nie mając wystarczająco wielu nowych produktów w odpowiedniej skali, aby wypełnić lukę”.

Akcje Nike mogą jednak zainteresować inwestorów szukających dochodu w tym roku, ponieważ ich dywidenda wynosi 2,23%.

Cła nałożone przez Chiny mogą zaszkodzić firmie Nike Inc.

Paul Lejuez obniżył dziś ocenę akcji Nike również dlatego, że nowe 10-procentowe cła nałożone na Chiny i potencjalna wojna handlowa, która może się z tego wyniknąć, mogą spowodować, że firma odzieżowa sportowa straci w tym roku udziały w rynku.

Analityk Citi dodał, że w 2025 r. popyt na nowe produkty Nike sprzedawane w pełnej cenie może ucierpieć, ponieważ firma stosuje rabaty, aby pozbyć się obecnych produktów.

Podsumowując, analityk Citi spodziewa się, że 2026 rok będzie kolejnym rokiem spadku marży akcji Nike.

Nike staje w obliczu rosnącej konkurencji

Na koniec Lejuez z City spodziewa się, że mniejsze konkurenci, tacy jak Birkenstock, On i Hoka, utrudnią Nike Inc. przeprowadzenie udanego odwrócenia losów.

Wszystkie trzy marki odnotowują już znaczący wzrost popularności i zobowiązały się wprowadzić na rynek nowe produkty, które w jakiś sposób będą konkurować z NKE.

Nike może mieć „trudności z zakłóceniem ich dynamiki, co utrudni odzyskanie miejsca na półkach u partnerów handlowych”.

Nike Inc ma opublikować wyniki za trzeci kwartał w przyszłym miesiącu. Konsensus wskazuje, że firma zarobi 28 centów na akcję, co stanowi znaczny spadek w porównaniu z 98 centami na akcję rok temu.

Należy pamiętać, że akcje Nike spadły obecnie o około 60% w porównaniu z historycznym szczytem z końca listopada.