Cena akcji On Holding spadła: kupić w spadku?

Akcje Holding radziły sobie dobrze po osiągnięciu dna na poziomie 15,6 USD w 2022 r. Wzrosły do 56 USD, co dało im kapitalizację rynkową przekraczającą 18 miliardów dolarów i uczyniło je jedną z najszybciej rozwijających się marek w branży obuwia i odzieży. ON radzi sobie lepiej niż inne popularne marki, takie jak Nike, Adidas i Under Armour. Czy więc ON to dobra inwestycja?

On jest wielkim innowatorem w branży obuwia i odzieży.

On Holding jest jedną z najszybciej rozwijających się firm w branży odzieżowej i obuwniczej, ponieważ jej przychody wzrosły z 276 milionów dolarów w 2019 roku do ponad 2,55 miliarda dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.

Firma odnotowała dobre wyniki, ponieważ jej marka stale się rozwijała, podczas gdy jej konkurenci, tacy jak Nike i Under Armor, mieli problemy. Na przykład skorzystała z decyzji Nike o ograniczeniu obecności w największych sklepach detalicznych, aby zyskać udziały w rynku.

Najnowsze dane pokazują, że przychody On Holding wzrosły w trzecim kwartale o 32,3% do 635,8 mln CHF. Rozwój ten był głównie wynikiem kanału sprzedaży bezpośredniej do konsumenta, który obecnie stanowi około 38% całkowitych sprzedaży.

Firma osiągnęła również więcej, ponieważ jej marże brutto nadal rosną i obecnie wynoszą blisko 61%, co jest dużą liczbą, biorąc pod uwagę, że marża Nike wynosi 44%. Marża brutto Adidas wynosi 49%, a Under Armour 47%.

Wyższa marża Holding'u wynika z ciągłego skupienia się na sprzedaży bezpośredniej i braku rabatów, jakich udzielały inne firmy.

Rozwój firmy nastąpił dzięki ciągłemu popytowi, zwłaszcza po igrzyskach olimpijskich w Paryżu i nawiązaniu partnerstw, w tym z Zendayą. To wyjaśnia, dlaczego firma podniosła swoje prognozy, ponieważ spodziewa się, że wzrost sprzedaży netto wyniesie około 32%, co jest imponującą liczbą dla firmy działającej od 2010 roku.

Ocena i zyski w przyszłości

Kolejnym kluczowym czynnikiem napędowym dla akcji On Holding będą wyniki finansowe, które zostaną opublikowane w marcu.

Analitycy przewidują, że dane pokażą wzrost przychodów w czwartym kwartale do 593 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 33% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Oczekuje się, że roczne przychody wyniosą 2,3 mld dolarów, a w tym roku 2,95 mld dolarów. Oznacza to roczną stopę wzrostu na poziomie odpowiednio 28,5% i 27,9%.

Spółka On Holding również stała się rentowna, ponieważ spodziewa się, że jej zysk na akcję wzrośnie z 0,35 USD w 2023 r. do 0,8 USD.

Wielu inwestorów obawia się, że On Holding, którego kapitalizacja rynkowa przekracza 18 miliardów dolarów, jest mocno przewartościowany. Natomiast Under Armour, inna duża marka w branży, jest wyceniana na ponad 3 miliardy dolarów.

W przypadku Nike wskaźnik ceny do zysku wynosi 33,3, podczas gdy w przypadku On Holding wynosi 83,3. Taka wycena jest uzasadniona ze względu na silny wzrost przychodów i rentowności On.

Czytaj więcej: Akcje ON Holding radzą sobie dobrze, ale czy ONON ma jeszcze potencjał wzrostowy?

Analiza cen akcji On Holding

ON w magazynie TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji ON od kilku miesięcy znajduje się w silnym trendzie wzrostowym. Powstał kanał wzrostowy, który łączy najwyższe i najniższe wahania od 23 grudnia.

Akcje On Holding ponownie przetestowały dolną stronę rosnącego kanału i znajdują się powyżej 50-dniowej średniej kroczącej. Dlatego akcje prawdopodobnie odbiły się, a następnym punktem do obserwacji jest historyczne maksimum na poziomie 64 USD. Spadek poniżej dolnej strony kanału na poziomie 54,55 USD zniweczy byczy pogląd.