Prognoza indeksu ASX 200 po obniżce stóp procentowych przez RBA: czy warto kupić?

Wtorek przyniósł spadek indeksu ASX 200 po tym, jak Rezerwa Banku Australii (RBA) po raz pierwszy w tym cyklu obniżyła stopy procentowe. Indeks, który śledzi największe firmy w Australii, spadł do kluczowego punktu psychologicznego na poziomie 8500 AUD, o 1,60% poniżej najwyższego poziomu w tym roku. Co więc dalej z indeksem S&P/ASX 200?

RBA obniża stopy procentowe

The main catalyst for the ASX 200 index was the decision by the RBA to cut interest rates by 0.25% to 4,1%. This was a notable cut since the bank had resisted slashing rates last year as most central banks were expecting. 

W oświadczeniu RBA zaznaczył, że inflacja spadła znacznie od swojego szczytu w 2022 r. i że ryzyka geopolityczne nadal istnieją. Podstawowa inflacja spadła do 3,2% z ponad 8% w 2022 r. Dlatego urzędnicy uważają, że inflacja zmierza we właściwym kierunku i że będzie trwale utrzymywać się w docelowym przedziale 2%–3%.

Economists expect that the RBA will continue cutting interest rates in the coming meetings since the economy is slowing. It will also cut rates to adjust to the new policies by Donald Trump, especially on tariffs. In its statement, the RBA said:

The Australian dollar held steady after the RBA decision, with the AUD/USD exchange rate rising to 0.6350, its highest level since December last year. It has jumped by over 4.2% from its lowest point this year.

Australian bond yields have risen slightly in the past few days. The ten-year yield rose to 4.46%, up from this month’s low of 4.30%. Similarly, the 30-year yield rose to 5%, while the five-year moved to 3.90%.

Akcje australijskich banków reagują na oświadczenie RBA

Większość spółek z indeksu ASX 200 zareagowała umiarkowanie na decyzję RBA w sprawie stóp procentowych. Większość australijskich banków odnotowała spadek, ponieważ obniżenie stóp oznacza, że ich marża odsetkowa będzie niższa. Cena akcji Westpac spadła o ponad 2,6%, a ANZ Holdings o 0,40%.

The National Australia Bank (NAB) fell by 1.58%, while the Commonwealth Bank of Australia (CBA) fell by 1.2%. All these banks have benefited substantially in the past few months as interest rates have remained high. They will, nonetheless, do well since interest rates are expected to remain higher for longer.

The top laggards in the ASX index were companies like Challenger, Mineral Resources, Pilbara Minerals, and Whitehaven Coal. 

Z drugiej strony, największe wzrosty odnotowały takie firmy jak Hub24, ARB Corporation, Zip, A2 Milk i Mesoblast.

Analiza indeksu ASX 200

Dzienny wykres pokazuje, że indeks ASX 200 znajdował się w trendzie wzrostowym w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Utworzył on kanał wzrostowy, który łączy najwyższe wahania od grudnia 2023 r. z najniższym punktem od stycznia 2024 r.

Indeks utrzymuje się powyżej 50- i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), co jest oznaką, że byki mają przewagę.

However, the ASX 200 index has formed a small rising wedge pattern. Also, the two lines of the MACD indicator are about to form a bearish crossover, while the Relative Strength Index (RSI) has tilted downwards.

Therefore, the S&P/ASX 200 index will likely retreat and retest the key support at A$8,250. A move above the upper side of the channel at $8,690 will invalidate the bullish view and point to further gains ahead.