Analiza USD/RUB: 3 powody, dla których rubel rosyjski wzrósł

Kurs wymiany USD/RUB w ostatnich tygodniach gwałtownie spadł. Z poziomu 114,45 w grudniu ubiegłego roku obniżył się do dzisiejszych 92, co czyni rubla rosyjskiego jedną z najlepiej radzących sobie walut. Oto trzy główne powody, dla których rubel w tym roku tak bardzo zyskał na wartości.

Potencjalne złagodzenie sankcji wobec Rosji

Kurs wymiany USD/RUB gwałtownie spadł, ponieważ inwestorzy mają nadzieję, że rząd USA zrezygnuje z niektórych ceł nałożonych na Rosję. We wtorek w Arabii Saudyjskiej spotkały się zespoły amerykańskie i rosyjskie, aby omówić sposoby zakończenia wojny na Ukrainie.

Według doniesień medialnych, obie strony zgodziły się kontynuować rozmowy na temat przywrócenia stosunków dyplomatycznych i gospodarczych. Analitycy spodziewają się, że ostateczne porozumienie będzie obejmować utrzymanie przez Rosję swoich pozycji na Ukrainie i złagodzenie sankcji.

Rosja zobowiązuje się do powstrzymania przyszłych ataków na Ukrainę i potencjalnie udzieli wsparcia finansowego na jej odbudowę.

Zakończenie wojny na Ukrainie i zniesienie sankcji będzie korzystne dla Rosji, ponieważ pozwoli na odblokowanie miliardów dolarów i przyciągnięcie większej liczby bezpośrednich inwestycji zagranicznych ze Stanów Zjednoczonych.

Słabość dolara amerykańskiego i działania rosyjskiego banku centralnego

Para USD/RUB spadła z powodu utrzymującej się słabości dolara amerykańskiego. Indeks dolara amerykańskiego załamał się z tegorocznego maksimum na poziomie 110 dolarów do obecnych 106 dolarów. Gwałtownie osłabił się w stosunku do większości walut krajów rozwijających się i rozwiniętych.

Jednocześnie istnieje ciągła rozbieżność między działaniami Rezerwy Federalnej i Centralnego Banku Rosji (CBR). Fed obniża stopy procentowe od 2024 r. i zasugerował, że będzie kontynuował ten proces w dalszej części roku.

Z drugiej strony, CBR był jednym z najbardziej jastrzębich banków centralnych w ostatnich miesiącach. Podniósł stopy procentowe do 21%, z 7,50% w 2023 r. Zrobił to, ponieważ inflacja w Rosji nadal rosła, a stopa bezrobocia spadała. Główny wskaźnik inflacji konsumenckiej wzrósł z 2,3% w 2023 r. do 9,9% obecnie. W ostatnich miesiącach gwałtownie wzrósł.

Dlatego też rozbieżność polityki Fedu i CBR stworzyła dobrą okazję do transakcji carry trade. Jest to sytuacja, w której inwestorzy pożyczają pieniądze w kraju o niskich stopach procentowych i inwestują w kraju o wysokich stopach procentowych.

Stabilne ceny ropy naftowej

Para USD/RUB załamała się z powodu trwających zmian cen ropy naftowej. Brent, globalny benchmark, handluje się po 76 USD, podczas gdy West Texas Intermediate (WTI) wzrosło do 72 USD.

Chociaż ceny pozostają niższe niż w zeszłym roku, są dość stabilne. Ta stabilność pomogła Rosji, która zarabia większość pieniędzy na ropie naftowej i innych zasobach energetycznych, takich jak gaz ziemny.

Czytaj więcej: Ukryte koszty wojny Rosji: czy zawieszenie broni to jedyne rozwiązanie?

Analiza techniczna pary USD/RUB: potencjalny „krzyż śmierci”

Istnieje prawdopodobieństwo, że para USD/RUB będzie nadal spadać w nadchodzących tygodniach, ponieważ zbliża się do utworzenia formacji „krzyża śmierci”. „Krzyż śmierci” powstaje, gdy 50-dniowa i 200-dniowa wykładnicza średnia ruchoma (EMA) przecinają się. Rozpiętość między tymi dwiema średnimi zmniejszyła się w ciągu ostatnich kilku tygodni.

Para przesunęła się również poniżej poziomu 61,8% zniesienia Fibonacciego i wskaźnika chmury Ichimoku. Spadek poniżej tego poziomu zniesienia jest godny uwagi, ponieważ to tam dochodzi do większości odwróceń.

Dlatego ścieżka najmniejszego oporu dla pary jest niedźwiedzia, a następna cena do obserwowania to 89,2, czyli o 2,3% mniej niż obecny poziom. Następnie spadnie do pełnego punktu zniesienia na 82,42, najniższym poziomie w czerwcu ubiegłego roku.