Pomimo strat w IV kwartale, akcje Vale utrzymują się na wysokim poziomie: co napędza optymizm inwestorów?

Brazylijska firma Vale, jeden z największych na świecie koncernów górniczych, odnotowała w czwartym kwartale stratę netto w wysokości 694 milionów dolarów, odwracając zysk w wysokości 2,4 miliarda dolarów z analogicznego okresu ubiegłego roku. Główną przyczyną były spadki cen rudy żelaza i jednorazowe zdarzenia.

Analitycy spodziewali się zysku w wysokości około 1,95 miliarda dolarów.

W tym samym kwartale poprzedniego roku firma osiągnęła zysk w wysokości 2,4 miliarda dolarów.

Przychody netto Vale w czwartym kwartale wyniosły 10,12 miliarda dolarów, a skorygowany EBITDA – 3,79 miliarda dolarów (spadek o 41% rok do roku).

Słabe wyniki odzwierciedlały spadek cen rudy żelaza, na które wpływało kilka czynników.

Spadek cen surowców, takich jak ruda żelaza, spowodowany zwiększoną podażą ze strony konkurencyjnych producentów oraz spadkiem popytu na głównych rynkach, wywarł presję na zyski Vale.

Vale odnotowało stratę z tytułu utraty wartości aktywów w wysokości 1,4 miliarda dolarów związaną z działalnością w pasie niklowym Thompson oraz stratę w wysokości 540 milionów dolarów z tytułu rozbudowy kopalni Voisey's Bay.

Po wyłączeniu tych odpisów i innych jednorazowych pozycji, zysk netto firmy w tym kwartale wyniósł 872 miliony dolarów, co oznacza spadek o 64% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.

Dlaczego akcje Vale dzisiaj rosną?

Akcje Vale wzrosły w wyniku strategicznych działań mających na celu zwiększenie zaufania akcjonariuszy w obliczu trudnej sytuacji finansowej.

Vale ogłosiło dywidendę w wysokości 2,14 reali na akcję oraz program skupu akcji własnych obejmujący do 120 milionów akcji, co stanowi 3% akcji w obiegu, który ma być realizowany w ciągu 18 miesięcy.

Wydaje się, że te działania pomogły akcjom nabrać rozpędu w czwartek.

Podczas niedawnej telekonferencji z inwestorami, w czwartek, firma wyraziła duże przekonanie o możliwości wygenerowania znacznych przepływów pieniężnych w 2025 roku.

Nacisk Vale na zdyscyplinowaną alokację kapitału, która równoważy optymalizację nakładów inwestycyjnych, wzrost wartości dodanej i doskonałe zwroty dla akcjonariuszy, zwiększa zaufanie inwestorów.

Zgodnie z protokołem rozmowy, firma poczyniła znaczące postępy w realizacji swoich strategicznych inicjatyw, w tym w udanej akwizycji 15% udziałów w Minas-Rio oraz rozpoczęciu budowy zakładu koncentracji w Sohar w Omanie, którego uruchomienie planowane jest na 2027 rok.

Jeśli chodzi o wyniki produkcji, Vale ogłosiło, że produkcja rudy żelaza osiągnęła 328 milionów ton, co stanowi najwyższy poziom od 2018 roku i przekracza początkowe prognozy.

Szersze brazylijskie zarobki i reakcje

Obecnie uwaga skupia się na szerszych konsekwencjach dla brazylijskiego rynku, zwłaszcza po opublikowaniu wyników innych ważnych firm.

Gerdau, które publikuje wyniki zgodnie z lokalnymi i amerykańskimi standardami rachunkowości, odnotowało skorygowany zysk netto w czwartym kwartale w wysokości 666 mln reali brazylijskich, co stanowi spadek o 9% w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku i jest również poniżej oczekiwań rynkowych.

Dla porównania, Banco do Brasil odnotował zysk netto w wysokości 9,5 miliarda reali, co stanowi wzrost o zaledwie 1,5% w porównaniu z rokiem poprzednim, zgodnie z oczekiwaniami analityków.

Rynki finansowe analizują te wyniki i czekają na reakcję inwestorów na początku sesji.

Obecna sytuacja gospodarcza jest trudna, charakteryzująca się niepewnością w branży górniczej i na ogólnym rynku surowców.