Akcje NKE rosną po podwyższeniu ratingu i ceny docelowej przez Jefferies: czy warto kupić?

Akcje Nike (NKE) wzrosły o prawie 5,75%, osiągając cenę 80,90 USD, po tym jak Jefferies podniósł rating akcji z „utrzymaj” na „kupuj” i znacząco podwyższył docelową cenę o 42%, do 115 USD.

Według firmy maklerskiej, odnowione skupienie się NKE na innowacjach zrównoważy zapasy, pobudzi dystrybucję hurtową i doprowadzi do wyższych sprzedaży i zysków, zwłaszcza że oczekiwania rynkowe są obecnie niskie.

Analityk Randal Konik przypisał podwyższenie ratingu odporności producenta obuwia i silnej pozycji marki pomimo wcześniejszych błędów.

W październiku 2024 roku Nike mianowało byłego wysokiego rangą menedżera, Elliotta Hilla, na stanowisko dyrektora generalnego, sygnalizując powrót do swoich podstawowych atutów.

Ponieważ ponad 50% potencjalnych nabywców nadal wybiera obuwie sportowe Nike, Konik uważa, że nowe kierownictwo wzmocni kierunek rozwoju produktów i przywróci równowagę między strategiami sprzedaży bezpośredniej do konsumenta a sprzedażą hurtową.

Po rozczarowującym 2024 roku, w którym akcje firmy spadły o prawie 30%, przedsiębiorstwo przeszło znaczące zmiany strategiczne.

Jednak ostatnie wydarzenia sugerują, że Nike przygotowuje się do powrotu na rynek.

Pershing Square Billa Ackmana zwiększa udział w Nike.

Oprócz modernizacji, Nike niedawno otrzymało kolejny impuls w postaci funduszu hedgingowego miliardera Billa Ackmana, Pershing Square, który systematycznie zwiększa swoje udziały w firmie, czyniąc je piątą co do wielkości pozycją w swoim portfelu, stanowiącą nieco ponad 11%.

Ciągłe zakupy Ackmana sugerują silne przekonanie o długoterminowych perspektywach Nike'a, pomimo jego ostatnich problemów.

Spadek wartości akcji Nike od szczytu w 2021 roku był dramatyczny, a akcje straciły ponad 50% swojej wartości.

Ackman jednak wydaje się postrzegać to jako okazję. Jego fundusz wcześniej zarobił na inwestycji w Nike w latach 2017-2018, osiągając zysk w wysokości około 100 milionów dolarów.

Chociaż Ackman od czasu objęcia pozycji w Nike w połowie 2024 roku zachowywał stosunkowo cicho, najnowsze dokumenty złożone przez jego firmę wskazują na rosnące zaufanie do strategii odwrócenia sytuacji w spółce.

Współpraca Nike i SKIMS ma przynieść nowy impuls.

Nike nie polega wyłącznie na zmianach w kierownictwie, aby ożywić wzrost – podejmuje również znaczące działania w zakresie marketingu i partnerstw.

W lutym, w ramach próby odzyskania dominującej pozycji na rynku, firma po raz pierwszy od 27 lat wyemitowała reklamę podczas Super Bowl, sygnalizując agresywny powrót do intensywnej działalności reklamowej.

Ponadto Nike niedawno ogłosiło głośną współpracę z SKIMS, marką bielizny modelującej, której współzałożycielką jest Kim Kardashian.

Wspólne przedsięwzięcie, którego uruchomienie planowane jest na wiosnę, ma nadać nowy impuls działalności Nike w branży odzieżowej.

Od momentu założenia w 2019 roku firma SKIMS dynamicznie się rozwija, generując około 1 miliarda dolarów rocznej sprzedaży i rozszerzając swoją działalność na stacjonarne punkty sprzedaży detalicznej.

Sukces marki w oferowaniu rozmiarów dla wszystkich i modnych wzorów może dać Nike przewagę na konkurencyjnym rynku odzieży sportowej, gdzie rywale tacy jak Lululemon zyskali na popularności.

Siła finansowa Nike'a wspiera potencjał powrotu na rynek.

Pomimo niedawnych spadków sprzedaży, Nike nadal pozostaje potęgą finansową.

Firma posiada 9,7 miliarda dolarów w gotówce, co przewyższa jej całkowite zadłużenie wynoszące 9 miliardów dolarów. Ta elastyczność finansowa pozwala Nike na inwestowanie w innowacje produktowe, marketing i strategiczne partnerstwa bez nadmiernego ryzyka.

Z perspektywy wyceny, akcje Nike są notowane przy wskaźniku cena/sprzedaż (P/S) na poziomie 2,3, najniższym od ponad dekady.

Historycznie, wskaźnik P/S akcji wynosił średnio 3,6, co sugeruje znaczny potencjał wzrostu, jeśli firma z powodzeniem zrealizuje swoją strategię restrukturyzacji.

Silna pozycja marki Nike, rozbudowane umowy sponsorskie z głównymi ligami sportowymi oraz odporny globalny łańcuch dostaw stawiają ją w dobrej sytuacji na wypadek potencjalnego ożywienia.

Według danych zebranych przez LSEG, średnia ocena 39 analityków dla akcji NKE to „kupuj”, a mediana docelowej ceny wynosi 90 dolarów.