Analiza indeksu DXY: Oto dlaczego dolar amerykański załamał się.

Indeks dolara amerykańskiego w tym miesiącu odnotował gwałtowny spadek, ponieważ niektóre globalne ryzyka osłabły. DXY, który mierzy wartość dolara w stosunku do koszyka walut, spadł do 106,62 USD, co stanowi spadek o ponad 3,25% w porównaniu z najwyższym poziomem w tym roku. Przyjrzyjmy się, dlaczego indeks DXY się cofnął i czego można się spodziewać w przyszłości.

Indeks DXY spada, ponieważ niektóre globalne ryzyka osłabły.

Indeks dolara amerykańskiego w tym miesiącu spadł po pojawieniu się sygnałów, że niektóre globalne zagrożenia w tym roku słabną.

Kryzys na Bliskim Wschodzie zelżał, a Izrael i Hamas zawarły zawieszenie broni. Zwiększyło to prawdopodobieństwo szybkiego zakończenia wojny. Zawieszenie broni między Izraelem a Hezbollahem również utrzymuje się.

Pojawiają się sygnały, że wojna na Ukrainie również zbliża się ku końcowi, ponieważ przed szczytem Donalda Trumpa i Władimira Putina rozpoczynają się negocjacje między Rosją a Stanami Zjednoczonymi.

Zakończenie tego konfliktu byłoby znaczącym krokiem w kierunku deeskalacji i zmniejszyłoby globalne zagrożenia, które utrzymują się od czasu rosyjskiej inwazji na Ukrainę w 2022 roku. Indeks dolara amerykańskiego jest często postrzegany jako bezpieczna przystań w obliczu globalnych zagrożeń.

Amerykańskie cła stanowią duże zagrożenie.

Indeks dolara amerykańskiego załamał się, mimo że ryzyko związane z taryfami Donalda Trumpa... wzrosną. Podniósł już cła na chińskie importy o 10% i potwierdził, że cła na importy z Meksyku i Kanady zostaną wprowadzone w przyszłym miesiącu.

Ponadto Trump zasugerował, że zamierza nałożyć odwetowe cła na większość krajów.

Wszystko to oznacza, że Stany Zjednoczone rozpoczynają nową wojnę handlową, która wpłynie na globalną gospodarkę, ponieważ są jednym z największych nabywców.

Oczekuje się, że cła pogorszą i tak już narastający kryzys inflacyjny w USA. Dane opublikowane w tym miesiącu wykazały, że inflacja w USA wzrosła do 3,0% w styczniu, kontynuując trend trwający od miesięcy.

Firmy będą teraz zmuszone podnieść ceny dla amerykańskich konsumentów, a niektóre produkty mają zdrożeć nawet o 25%. To doprowadzi do wyższej inflacji i spowolnienia wzrostu gospodarczego, ponieważ wielu konsumentów wstrzyma się z zakupami.

Indeks dolara amerykańskiego spada w miarę wzrostu nadziei na obniżkę stóp procentowych.

Indeks dolara amerykańskiego załamał się, ponieważ inwestorzy spodziewają się, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe wcześniej niż przewidywano. W ten sposób Fed będzie ważyć między inflacją a wzrostem gospodarczym.

Te oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych wyjaśniają, dlaczego rentowność amerykańskich obligacji skarbowych spadła w ciągu ostatnich kilku dni. Rentowność dziesięcioletnich obligacji spadła z 4,806% w styczniu do 4,30%, osiągając najniższy poziom od 12 grudnia.

Podobnie, rentowność 30-letnich obligacji spadła z 5% w tym roku do 4,535%, osiągając najniższy poziom od grudnia. Rentowność obligacji spada, gdy pojawiają się silne sygnały, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe.

Patrząc w przyszłość, USA opublikują w czwartek i piątek kilka ważnych danych ekonomicznych, ale ich wpływ na indeks DXY będzie ograniczony. W czwartek i piątek zostaną opublikowane dane dotyczące PKB i wydatków na konsumpcję osobistą.