Nvidia sygnalizuje nieustający popyt na sztuczną inteligencję, prognozując silne wyniki w pierwszym kwartale i chwaląc „niesamowite” zamówienia na chipy Blackwell.

Nvidia nadal umacnia swoją dominującą pozycję w sektorze sztucznej inteligencji, a jej najnowszy raport finansowy wykazuje 93% wzrost przychodów z centrów danych.

Przejście firmy na nową architekturę Blackwell sygnalizuje strategiczną zmianę z indywidualnej sprzedaży układów scalonych na w pełni zintegrowane systemy obliczeniowe AI, umacniając jej pozycję jako filaru rewolucji AI.

Pomimo obaw związanych z pojawiającą się konkurencją, w tym twierdzeń chińskiego startupu AI DeepSeek o opracowaniu opłacalnych modeli sztucznej inteligencji, zdolność Nvidii do skalowania produkcji i utrzymywania popytu na jej zaawansowane półprzewodniki pozostaje silna.

W czwartym kwartale firma wygenerowała 11 miliardów dolarów przychodów ze sprzedaży produktów związanych z Blackwell, co stanowiło połowę jej całkowitych przychodów z centrów danych.

Chociaż akcje początkowo wzrosły po ogłoszeniu wyników, w handlu pozasesyjnym odnotowano pewne wahania, co odzwierciedla utrzymujące się obawy inwestorów dotyczące presji cenowej i ryzyka konkurencji.

Z optymistycznymi prognozami na I kwartał 2025 r. i przewidywanymi przychodami w wysokości 43 miliardów dolarów, boom na sztuczną inteligencję w Nvidii wydaje się daleki od zakończenia.

Superkomputery Blackwell zwiększają przychody.

Wprowadzenie architektury Blackwell firmy Nvidia stanowi przełom w obliczeniach AI, przechodząc od samodzielnych układów scalonych do kompletnych systemów integrujących procesory graficzne (GPU), procesory centralne (CPU) i rozwiązania sieciowe.

Ta transformacja okazała się lukratywna, a firma osiągnęła miliardowe obroty w pierwszym kwartale od wprowadzenia na rynek Blackwell'a.

Zmiana nie obyła się bez wyzwań. Rozbudowa produkcji Blackwell'a była kosztowna, co wpłynęło na marże brutto Nvidii, które w pierwszym kwartale mają spaść do 71%, nieco poniżej oczekiwań Wall Street wynoszących 72,2%.

Mimo to firma spodziewa się powrotu do marż na poziomie 70% w późniejszej części roku obrotowego, wraz z dalszym zwiększaniem skali produkcji i obniżeniem kosztów wytwarzania.

Źródło: Reuters

Sceptycyzm inwestorów przed publikacją raportu wynikał z obaw o konkurencję, w szczególności modele sztucznej inteligencji DeepSeek, które rzekomo dorównują zachodnim alternatywom przy ułamku kosztów.

Niemniej jednak, silne wyniki finansowe Nvidii złagodziły obawy, umacniając jej dominację na rynku i podkreślając zdolność do radzenia sobie z konkurencyjnymi przeciwnościami.

Popyt na układy scalone AI pozostaje wysoki.

W ubiegłym miesiącu szerszy sektor sztucznej inteligencji odczuł turbulencje po jednodniowej stracie kapitalizacji rynkowej Nvidii w wysokości 593 miliardów dolarów – największej w historii amerykańskich firm – w związku z pytaniami o popyt na układy scalone do sztucznej inteligencji i zrównoważony charakter wydatków kapitałowych amerykańskich gigantów technologicznych, takich jak Microsoft.

Niepowodzenie, podsycane obawami dotyczącymi postępów DeepSeek, tymczasowo osłabiło nastroje inwestorów.

Najnowsze wyniki finansowe Nvidii sugerują, że nakłady kapitałowe związane ze sztuczną inteligencją pozostają wysokie, a popyt na procesory Blackwell przekracza oczekiwania.

Prezes firmy, Jensen Huang, podkreślił, że „sztuczna inteligencja rozwija się w zawrotnym tempie”, co potwierdza utrzymujące się zainteresowanie rozwiązaniami AI firmy Nvidia.

Jego uwagi mogą podnieść notowania akcji związanych ze sztuczną inteligencją, które w ostatnim tygodniu znalazły się pod presją.

„Z powodzeniem zwiększyliśmy skalę masowej produkcji superkomputerów Blackwell AI, generując miliardy dolarów sprzedaży w pierwszym kwartale” – dodał.

W przeciwieństwie do początkowych obaw rynku, zdolność Nvidii do szybkiego skalowania produkcji i integracji kompleksowych rozwiązań obliczeniowych AI pozwoliła jej wyprzedzić konkurencję.

Chociaż presja cenowa i konkurencja ze strony alternatywnych modeli sztucznej inteligencji mogą w przyszłości wprowadzić zmienność, ugruntowana pozycja Nvidii w infrastrukturze AI sugeruje, że jej trajektoria wzrostu pozostaje nienaruszona.

Czy impet Nvidii w dziedzinie sztucznej inteligencji jest zrównoważony?

Prognoza Nvidii dotycząca przychodów w pierwszym kwartale na poziomie 43 miliardów dolarów wskazuje na utrzymanie dynamiki wzrostu, ale pozostają pytania dotyczące długoterminowej rentowności w obliczu rosnących kosztów produkcji.

Przejście na platformę Blackwell zwiększyło złożoność sytuacji, a chociaż firma jest przekonana o utrzymaniu wysokich marż, inwestorzy będą uważnie śledzić efektywność oszczędności kosztów w nadchodzących kwartałach.

Wraz z przyspieszającą adopcją sztucznej inteligencji w różnych branżach, rola Nvidii jako kluczowego dostawcy infrastruktury AI nadal napędza popyt.

Przejście na pełnostackowe obliczenia AI, a nie tylko na pojedyncze układy scalone, wzmacnia pozycję firmy na rynku, ale konkurencja ze strony tańszych alternatyw może z czasem wywierać presję na marże.

Pomimo tych wyzwań, najnowsze wyniki finansowe Nvidii potwierdzają jej wiodącą pozycję w branży półprzewodników AI.

W miarę kontynuacji wdrażania Blackwell i wzrostu zapotrzebowania na centra danych, firma wydaje się dobrze przygotowana do utrzymania swojej dominującej pozycji w boomie sztucznej inteligencji – przynajmniej na razie.