Dlaczego chińskie akcje mogą osiągnąć lepsze wyniki niż amerykańskie rynki w obliczu ceł Trumpa?

Chińskie akcje od dłuższego czasu były z punktu widzenia inwestycji „martwym kapitałem”, ale Michael Gayed z „The Lead-Lag Report” uważa, że może się to zmienić w 2025 roku.

Weteran rynku przewiduje teraz, że chińskie akcje będą osiągać lepsze wyniki niż ich amerykańskie odpowiedniki w ciągu najbliższych czterech lat.

„Jeśli zamierzasz przeprowadzić transakcję spreadową, zajęcie długiej pozycji w Chinach i krótkiej w USA, dolar za dolara, mogłoby być naprawdę interesującą parą transakcyjną do rozważenia” – argumentował w poniedziałkowym wywiadzie dla CNBC.

Uwagi Gayeda pojawiają się w czasie, gdy indeks S&P 500 traci na wartości z powodu obaw o globalną wojnę handlową po ogłoszeniu przez prezydenta Trumpa ceł, podczas gdy chińskie akcje nadal korzystają z „rajdu napędzanego przez DeepSeek”.

Czy administracja Trumpa negatywnie wpływa na amerykańskie akcje?

Czteroletnia prognoza Michaela Gayeda w zasadzie oznacza, że akcje amerykańskie będą osiągać gorsze wyniki niż chińskie za administracji Trumpa.

Oczekiwana słabość nie ma jednak nic wspólnego z tym, kto sprawuje władzę w Stanach Zjednoczonych.

Zamiast tego, opiera się wyłącznie na atrakcyjnych wycenach, które mogłyby przyciągnąć globalny kapitał do chińskich akcji w 2025 roku.

To właśnie ta rozbieżność przyczyni się do zwiększenia alokacji środków na chińskie akcje w przyszłości – powiedział dziś rano w programie „ Squawk Box Asia ”.

Dlaczego Gayed ma odmienne zdanie na temat chińskich akcji?

Gayed spodziewa się, że lokalni inwestorzy powrócą na chińskie rynki akcji, w miarę jak będziemy oddalać się od bolesnych wspomnień pandemii COVID-19.

Obawy związane z niepewnością polityczną i regulacyjną doprowadziły ostatnio do szerszej narracji, że Pekin nie jest w rzeczywistości atrakcyjny dla inwestorów lub, delikatnie mówiąc, jest zbyt ryzykowny.

Chociaż Gayed nie ignoruje całkowicie takich obaw, trzyma się swojego kontrowersyjnego poglądu na chińskie akcje, twierdząc, że „wszystko jest warte inwestycji, gdy trend jest wzrostowy”.

Ostatecznie zarządzający portfelem spodziewa się, że chciwość przeważy nad obawami dotyczącymi chińskich akcji, a wyceny „będą miały większe znaczenie niż jakakolwiek ideologia polityczna”.

Chińskie akcje, na które warto zwrócić uwagę w 2025 roku

Podsumowując, wiele czynników wskazuje na możliwość, że chińskie akcje przewyższą amerykańskie w 2025 roku.

Rząd kraju wdrażał bodźce fiskalne i ponownie oceniał swój sektor technologiczny, dążąc do poprawy zaufania inwestorów.

Ponadto, zaangażowanie w sztuczną inteligencję, która według wielu w ciągu najbliższych dziesięciu lat ma osiągnąć wartość biliona dolarów, wraz z lokalizacją IT, może przyczynić się do lepszych wyników Pekinu w porównaniu ze Stanami Zjednoczonymi w ciągu najbliższych czterech lat.

Znane firmy, takie jak Alibaba, PDD Holdings i JD.com, odnotowały w ostatnich miesiącach wzrosty, a te czynniki łącznie sugerują, że akcje te mogą kontynuować wzrosty w pozostałej części roku.