Indeks DXY: Oto dlaczego dolar amerykański załamał się przed publikacją danych NFP

Indeks dolara amerykańskiego (DXY) w tym tygodniu doznał gwałtownego odwrócenia trendu, ponieważ dolar osłabił się w stosunku do większości walut. Spadł do 104,30 USD, najniższego poziomu od 6 listopada, i o około 5,35% w porównaniu z najwyższym poziomem w tym tygodniu. Co zatem dalej z indeksem DXY przed publikacją danych o zatrudnieniu poza rolnictwem (NFP)?

Indeks dolara amerykańskiego spada przed publikacją danych o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym w USA.

W tym tygodniu indeks dolara amerykańskiego kontynuował silny trend spadkowy, a inwestorzy czekali na nadchodzące dane dotyczące zatrudnienia poza rolnictwem (NFP).

Ekonomiści pesymistycznie oceniają perspektywy tworzenia nowych miejsc pracy w lutym, ponieważ zaufanie przedsiębiorców w Stanach Zjednoczonych spadło.

Ten pogląd potwierdziły w środę opublikowane przez ADP najnowsze dane dotyczące zatrudnienia w sektorze prywatnym. Raport wykazał, że w lutym zatrudnienie w sektorze prywatnym wzrosło jedynie o 77 000, co jest wynikiem niższym od mediany szacunków wynoszącej 141 000.

Ten spadek prawdopodobnie wynika z obaw amerykańskich firm dotyczących polityki Donalda Trumpa. Chociaż większość z nich docenia jego strategie deregulacyjne, wiele z nich obawia się ceł.

Czytaj więcej: Target przygotowuje się na podwyżki cen w związku z wejściem w życie nowych ceł Trumpa

Ekonomiści spodziewają się, że nadchodzące dane NFP pokażą, iż w lutym gospodarka stworzyła 156 000 miejsc pracy, więcej niż w poprzednim miesiącu (143 000).

Spodziewają się również, że raport pokaże, iż stopa bezrobocia utrzymała się na poziomie 4,0%, a wzrost płac pozostał stabilny.

Oficjalne dane NFP prawdopodobnie będą słabsze niż oczekiwano, ponieważ w przeciwieństwie do raportu ADP, ten obejmuje również zatrudnienie w sektorze publicznym. Istnieje prawdopodobieństwo, że rząd USA spowolnił rekrutację, podczas gdy Departament Efektywności Rządu (DOGE) Elona Muska zwolnił wielu pracowników.

Obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną

Indeks DXY gwałtownie spadł, ponieważ rosną szanse na to, że Rezerwa Federalna w tym roku kilkakrotnie obniży stopy procentowe w związku z przyspieszającym spowolnieniem gospodarczym. Ostatnie dane śledzące z Atlanty Fed sugerują, że gospodarka w pierwszym kwartale odnotuje ujemny wzrost.

Głównym powodem słabości gospodarczej jest fakt, że cła będą miały wpływ na wszystkie sektory gospodarki.

Trump nałożył cła na wszystkie towary importowane od trzech największych partnerów handlowych, takich jak Kanada, Meksyk i Chiny. Te cła skłonią więcej osób do rezygnacji z dużych zakupów, a firmy do zwalniania pracowników.

Rentowność amerykańskich obligacji spadła w ostatnich miesiącach, przy czym rentowność 10-letnich obligacji obniżyła się do 4,35%, a 30-letnich i 2-letnich do odpowiednio 4,6% i 4,04%. Chociaż w ostatnich dniach nieznacznie wzrosły, nadal są znacznie niższe niż na początku roku.

Dlatego rynek kontraktów terminowych przewiduje, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe trzykrotnie w tym roku, a pierwsza obniżka nastąpi w marcu.

Kolejnym kluczowym katalizatorem dla indeksu dolara amerykańskiego będzie nadchodząca decyzja Europejskiego Banku Centralnego w czwartek. To ważne dla indeksu DXY, ponieważ euro jest jego największym składnikiem. Analitycy spodziewają się, że bank obniży stopy procentowe o kolejne 0,25%.

Analiza techniczna indeksu DXY

Wykres dzienny pokazuje, że indeks dolara amerykańskiego osiągnął szczyt na poziomie 110,16 USD na początku tego roku i obecnie zniwelował większość tych zysków. Spadł do kluczowego poziomu 104,3 USD, najniższego od 8 listopada.

Indeks DXY spadł poniżej poziomu 50% zniesienia Fibonacciego oraz 50-dniowej i 200-dniowej ważonej średniej ruchomej (WMA). Ponadto, wskaźniki MACD i RSI również skierowały się w dół.

Dlatego indeks dolara amerykańskiego prawdopodobnie spadnie do poziomu 61,8% zniesienia, czyli do 104 dolarów, a następnie wznowi trend wzrostowy. Dalsze straty zostaną potwierdzone, jeśli spadnie poniżej tego poziomu.