Salesforce, Microsoft i 3 inne akcje spółek programistycznych, które Evercore ISI poleca kupić w obliczu korekty rynkowej

Inwestorzy w 2024 roku zachowują ostrożność wobec akcji spółek technologicznych o wysokim wzroście, a szersza niepewność na rynku i obawy dotyczące polityki taryfowej prezydenta Donalda Trumpa wywierają presję na wyceny.

Indeks Nasdaq Composite spadł o 6% od początku roku, ponieważ inwestorzy wycofują się z akcji, które w ubiegłym roku osiągnęły najlepsze wyniki, a firmy programistyczne nie są odporne na ten spadek.

Według danych Dow Jones Market Data, fundusz giełdowy iShares Expanded Tech Sector, który obejmuje główne firmy programistyczne, spadł w tym roku o 4,5% i o 10% w porównaniu z rekordowym zamknięciem na poziomie 108,46 USD w lutym.

Analitycy z Evercore ISI uważają jednak, że ostatnia wyprzedaż stwarza okazję do zakupu.

Kirk Materne, analityk firmy, napisał w tym tygodniu w notatce badawczej, że inwestorzy powinni rozważyć „zaangażowanie się” w akcje spółek programistycznych, biorąc pod uwagę ich atrakcyjne wyceny i potencjał wzrostu napędzanego sztuczną inteligencją.

Monetyzacja AI wzmacnia długoterminowe perspektywy.

Materne wymienił pięć firm programistycznych jako swoje najlepsze typy: Salesforce, Microsoft, Intuit, Snowflake i Workday.

Zauważył, że wszystkie pięć spółek notowanych jest poniżej swojej pięcioletniej średniej prognozowanej ceny do zysku, co czyni je bardziej atrakcyjnymi po ostatnich spadkach.

Na przykład akcje Microsoftu są notowane przy wskaźniku ceny do zysku na przyszły rok wynoszącym 27,9, w porównaniu do średniej z pięciu lat wynoszącej 29,5, podczas gdy Salesforce jest wyceniany na 25,9, co stanowi spadek w porównaniu do średniej z pięciu lat wynoszącej 40,4.

Oprócz wyceny, Materne wskazał sztuczną inteligencję jako kluczowy czynnik wzrostu dla tych firm.

Firmy takie jak Salesforce już integrują sztuczną inteligencję ze swoimi platformami, oferując narzędzia takie jak Agentforce, oparte na sztucznej inteligencji narzędzie do angażowania klientów.

Od premiery w październiku Salesforce zamknął 5000 transakcji na Agentforce, a Materne szacuje, że produkt może przynieść dodatkowe 1 miliard dolarów przychodów do 2026 roku.

„Chociaż to dopiero początek – monetyzacja generatywnej sztucznej inteligencji już się rozpoczęła i nabierze tempa w pozostałej części roku” – napisał.

„Wierzymy, że w świecie generatywnej sztucznej inteligencji duże firmy będą się jeszcze bardziej rozwijać, a narracja o sztucznej inteligencji w oprogramowaniu będzie zyskiwać na sile w miarę upływu roku”.

Pesymistyczne prognozy finansowe i wyzwania gospodarcze stwarzają zagrożenia.

Pomimo pozytywnych perspektyw, nadal istnieją pewne ryzyka.

Ostatnie raporty finansowe Salesforce, Microsoftu i Intuitu zawierały prognozy finansowe, które nie spełniły oczekiwań analityków, budząc obawy o wzrost przychodów w najbliższej przyszłości.

Dodatkowo, szersze wyzwania gospodarcze, w tym potencjalne spowolnienie wydatków przedsiębiorstw z powodu rosnących ceł, mogą stanowić przeszkodę dla tego sektora.

Nowe cła Trumpa mogą wpłynąć na wydatki firm, zmuszając niektóre z nich do ograniczenia inwestycji w technologie.

Materne uważa jednak, że firmy programistyczne są stosunkowo odporne na te skutki.

Wiele umów na oprogramowanie opiera się na długoterminowych modelach subskrypcyjnych, ograniczając natychmiastowe ryzyko finansowe.

Ponadto, rozwiązania programowe skupiające się na wydajności i automatyzacji prawdopodobnie utrzymają wysoki popyt, nawet w trudniejszym otoczeniu gospodarczym.

„Uważamy, że perspektywy dla oprogramowania pozostają korzystne w perspektywie 3-6 miesięcy” – napisał Materne.

Chociaż ryzyko nadal istnieje, analiza Evercore sugeruje, że inwestorzy gotowi na przetrwanie krótkoterminowej zmienności mogą znaleźć atrakcyjne okazje w akcjach spółek programistycznych, ponieważ adopcja sztucznej inteligencji przyspiesza, a wyceny pozostają atrakcyjne.