Prognoza ceny akcji Asana przed ogłoszeniem wyników: czy warto kupić?

Cena akcji Asana (ASAN) załamała się w ciągu ostatnich kilku tygodni, spadając o ponad 34% od swojego najwyższego poziomu w 2024 roku. Osiągnęła minimum 18,3 USD i oscyluje wokół najniższego poziomu od 6 grudnia. Czy ASAN to dobra spółka do kupienia przed nadchodzącymi wynikami kwartalnymi i rocznymi?

Zyski Asany przewyższają oczekiwania.

Cena akcji Asany będzie w poniedziałek w centrum uwagi, ponieważ firma technologiczna opublikuje swoje wyniki finansowe.

Historycznie rzecz biorąc, akcje tej firmy zazwyczaj notują duże wahania po opublikowaniu wyników kwartalnych. W grudniu, po ogłoszeniu dobrych wyników finansowych i podniesieniu prognoz na przyszłość, wzrosły o ponad 40%. We wrześniu i maju, po opublikowaniu wyników, spadły o 15%.

Analitycy z Wall Street z optymizmem patrzą na perspektywy dalszego, choć powolnego wzrostu firmy w ostatnim kwartale. Średnia prognoza zakłada wzrost przychodów o prawie 10% w IV kwartale, do 188 milionów dolarów.

Chociaż wyniki ostatniego kwartału są ważne, inwestorzy często analizują prognozy firmy, aby przewidzieć przyszłe zmiany cen. Analitycy spodziewają się, że prognozy na bieżący kwartał wyniosą 190 milionów dolarów, a roczne przychody – 723 miliony dolarów.

Najnowsze wyniki pokazały, że wzrost firmy nadal się utrzymuje. Jej przychody wzrosły o 10%, osiągając 183,9 mln dolarów w III kwartale 2025 r., a strata nadal się zmniejszała. Firma odnotowała stratę netto w wysokości 57,3 mln dolarów, nieco mniejszą niż 61,8 mln dolarów straty rok wcześniej.

Czytaj więcej: Cena akcji Asana, choć wysoka, może wzrosnąć o 195% w 2025 roku

Wzrost liczby asan zwalnia.

Chociaż wyniki te były lepsze niż oczekiwano, pokazały również, że era silnego wzrostu firmy dobiega końca.

Istnieją dwa potencjalne powody takiego stanu rzeczy. Po pierwsze, Asana działa w bardzo konkurencyjnej branży, rywalizując z Wrike, Jira, Smartsheet, Trello i Monday.com.

Większość firm zainteresowanych tymi rozwiązaniami już korzysta z usług konkretnego dostawcy i w wielu przypadkach rzadko go zmienia. W związku z tym przyszły wzrost liczby klientów prawdopodobnie będzie powolny.

Po drugie, firmy, zwłaszcza z branży technologicznej, stoją przed poważnymi wyzwaniami, a ten trend może się utrzymać w tym roku ze względu na taryfy Donalda Trumpa. Te problemy oznaczają, że firma prawdopodobnie będzie miała trudności z pozyskiwaniem nowych klientów w nadchodzących latach.

Kolejnym poważnym wyzwaniem jest AI Studio, rozwiązanie umożliwiające firmom łatwe tworzenie i wdrażanie agentów AI. Na przykład firmy wykorzystują tych agentów do tłumaczenia treści na wiele języków i wykonywania złożonych przepływów pracy.

Agent AI Asany to pierwszy produkt firmy z rozliczeniem opartym na zużyciu, który w przyszłości przyniesie wyższe przychody. Jednakże, jest jeszcze za wcześnie, aby przewidzieć, czy ten produkt pomoże przyspieszyć wzrost Asany.

Czy akcje ASAN są tanie czy drogie przed ogłoszeniem wyników finansowych?

Asana to firma o wartości ponad 4 miliardów dolarów, a jej roczne przychody w 2025 roku mają wynieść 723 miliony dolarów, a w 2026 roku – 802 miliony dolarów.

Te liczby oznaczają, że spółka ma wskaźnik ceny do sprzedaży na poziomie około 5, co jest wyższe niż w przypadku innych podobnych firm.

Asana jeszcze nie generuje zysków, co oznacza, że na razie nie ma wskaźnika ceny do zysku. Możemy jednak oszacować jej przyszłą marżę zysku netto, porównując ją z innymi firmami SaaS, takimi jak Salesforce, Adobe i Servicenow. CRM ma marżę 16%, Adobe 25%, a Servicenow 13%.

Zakładając, że osiągnie 25% marżę zysku, jego roczny zysk wyniósłby 201 milionów dolarów, co oznacza, że ma hipotetyczny wskaźnik wielokrotności 20, co nie jest zbyt drogie.

Asana odnotowuje wzrost przychodów na poziomie 10% i obecną marżę zysku netto na poziomie minus 36%, co daje jej wskaźnik „Rule of 40” na poziomie minus 26%. To znak, że akcje są nieco przewartościowane.

Analiza ceny akcji Asana

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji ASAN załamała się w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Spadła z maksimum 24,43 USD w lutym do obecnych 18,25 USD.

Akcje spadły poniżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 18,45 USD, czyli linii szyi podwójnego szczytu. Spadły poniżej 50-dniowej średniej ruchomej i poziomu 50% zniesienia Fibonacciego.

Cena akcji Asany znalazła wsparcie na 200-dniowej średniej ruchomej. Dlatego kluczowe poziomy wsparcia i oporu, na które należy zwrócić uwagę, to 16,80 USD i 50-dniowa średnia ruchoma na poziomie 20 USD.