Prognoza USD/JPY: formuje się „krzyż śmierci” w obliczu rozbieżności polityki Fed i BoJ

Kurs wymiany USD/JPY kontynuował trend spadkowy, ponieważ indeks dolara amerykańskiego (DXY) załamał się, a prawdopodobieństwo potencjalnej rozbieżności polityki Rezerwy Federalnej i Banku Japonii (BoJ) wzrosło. We wtorek spadł do najniższego poziomu od października 2024 r., osiągając 147,12. Od swojego najwyższego poziomu w grudniu ubiegłego roku załamał się o ponad 7,40%. Co dalej z parą USD/JPY po utworzeniu formacji „krzyża śmierci”?

Rośnie prawdopodobieństwo rozbieżności polityki Fed i BoJ.

Para USD/JPY osłabiła się nawet po opublikowaniu przez japoński urząd statystyczny słabych danych ekonomicznych. Dane te pokazały, że japońska gospodarka wzrosła o 0,6% w czwartym kwartale po wzroście o 0,3% w drugim kwartale. Ten wzrost przełożył się na roczną stopę wzrostu na poziomie 2,2%, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu z poprzednimi 1,2%.

Najnowsze dane pokazały, że wydatki gospodarstw domowych w Japonii skurczyły się o 4,5% w styczniu, po wzroście o 2,3% miesiąc wcześniej. Spadek ten przełożył się na roczną stopę wzrostu na poziomie 0,8%.

Inny raport ujawnił, że w IV kwartale konsumpcja prywatna pozostała na niezmienionym poziomie, podczas gdy podaż pieniądza nieco się zmniejszyła.

Chociaż większość tych liczb była niższa od szacunków, nadal istnieje prawdopodobieństwo, że Bank Japonii (BoJ) podniesie stopy procentowe jeszcze w tym roku.

To dlatego, że inflacja w Japonii utrzymuje się na podwyższonym poziomie w ostatnich miesiącach. Najnowsze dane pokazują, że główny wskaźnik inflacji konsumenckiej wzrósł w styczniu do 4,0% z 3,6% w poprzednim miesiącu.

Inflacja w Japonii jest wyższa niż w Stanach Zjednoczonych, gdzie w styczniu wzrosła o 3,0%. W związku z tym Bank Japonii ma nadzieję, że inflacja zacznie spadać w wyniku podwyżek stóp procentowych.

Istnieje jednak również prawdopodobieństwo, że Bank Japonii utrzyma podejście „poczekamy i zobaczymy” w sprawie stóp procentowych. Takie stanowisko będzie konieczne, ponieważ kraj czeka na taryfy, które USA na niego nałożą.

Nadchodzące dane o inflacji w USA

Kurs wymiany USD/JPY załamał się z powodu trwającego załamania indeksu dolara amerykańskiego. ponieważ spadła z 110 dolarów na początku roku do 103,5 dolara obecnie.

Do tego załamania doszło, ponieważ rynek zmienił swoje zdanie na temat Rezerwy Federalnej i jej kolejnych działań. W grudniu Fed zasugerował, że obniży stopy procentowe dwukrotnie, ponieważ inflacja utrzymywała się na wysokim poziomie.

Urzędnicy Rezerwy Federalnej, tacy jak Jerome Powell i Mary Daly, wielokrotnie powtarzali, że bank nie będzie się spieszył z obniżaniem stóp procentowych.

Rynek obligacji jednak sygnalizuje, że bank może zacząć obniżać stopy procentowe w maju, ponieważ gospodarka zbliża się do recesji. Najnowsze dane pokazują, że rentowność 10-letnich obligacji spadła do 4,182%, a 30-letnich i 2-letnich do odpowiednio 4,52% i 3,875%.

Kolejnym kluczowym wydarzeniem dla pary USD/JPY będą środowe dane o inflacji konsumenckiej w USA. Chociaż te liczby są ważne, ich wpływ na dolara będzie ograniczony, ponieważ nie będą uwzględniać niedawno ogłoszonych ceł.

Analiza techniczna pary USD/JPY

Wykres USDJPY od TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że kurs wymiany USD/JPY w ostatnich miesiącach znajdował się w silnym trendzie spadkowym. Niedawno spadł poniżej kluczowego poziomu wsparcia na 148,61, najniższego poziomu z 3 grudnia, oraz linii szyi formacji podwójnego szczytu.

Para utworzyła formację krzyża śmierci, ponieważ 50-dniowa i 200-dniowa ważona średnia ruchoma (WMA) przecięły się. Ponadto, wskaźnik MACD i wskaźnik siły względnej (RSI) nadal spadają.

Dlatego też droga najmniejszego oporu prowadzi w dół, a kolejnym poziomem wsparcia, na który należy zwrócić uwagę, jest psychologiczny poziom 145. Przebicie oporu na poziomie 150 unieważni niedźwiedzią prognozę.