Wyprzedaż Bitcoina powoduje odpływ 1,1 miliarda dolarów z funduszy ETF, a najbardziej dotknięci są niedoświadczeni inwestorzy.

Po zwycięstwie Donalda Trumpa w wyborach prezydenckich w USA, do Bitcoina napłynęła fala nowych inwestorów, spodziewających się dalszych zysków w związku z osiągnięciem przez rynki kryptowalut rekordowych poziomów.

Jednakże podekscytowanie szybko przerodziło się w rozczarowanie.

Zaledwie sześć tygodni po objęciu urzędu przez Trumpa, Bitcoin wpadł w bessę, tracąc od stycznia prawie jedną czwartą swojej wartości.

Nagły spadek najmocniej dotknął nowych inwestorów, zwłaszcza tych, którzy weszli na rynek w szczytowym momencie lub wykorzystali dźwignię finansową, aby zwiększyć swoje zakłady.

Największa na świecie kryptowaluta, która w styczniu osiągnęła rekordową wartość 109 071 dolarów, obecnie jest notowana na poziomie około 80 000 dolarów.

Wyprzedaż jest spowodowana szerszym spadkiem na globalnych rynkach akcji, obawami dotyczącymi amerykańskiej polityki taryfowej oraz rosnącą niepewnością gospodarczą.

Tymczasem fundusze ETF oparte na Bitcoinie odnotowały ogromne odpływy kapitału, z czego 1,1 miliarda dolarów zostało wycofanych w ciągu jednego dnia.

Spadek wartości Bitcoina ujawnia pozycje traderów wykorzystujących dźwignię finansową.

Hossa Bitcoina przyciągnęła miliony nowych uczestników, z których wielu miało niewielkie doświadczenie w poruszaniu się po niestabilnych cyklach kryptowalut.

Dane Glassnode pokazują, że w ciągu ostatnich trzech miesięcy utworzono 20 milionów nowych adresów Bitcoin – około 1,5% wszystkich istniejących adresów – co odzwierciedla skalę zaangażowania nowych inwestorów.

Źródło: Glassnode

Jednakże ostatni nabywcy ponoszą obecnie znaczne straty.

Wskaźnik zrealizowanego zysku (SOPR), który mierzy, czy posiadacze Bitcoina sprzedają z zyskiem, czy ze stratą, spadł do 0,95 – najniższego poziomu od ponad roku.

To sugeruje, że wielu inwestorów po raz pierwszy od października sprzedaje ze stratą.

Traderzy korzystający z dźwigni finansowej ponoszą największe straty w wyniku gwałtownego spadku wartości Bitcoina.

Dane z Bitfinex wskazują, że zrealizowane straty w tej grupie przekroczyły 800 milionów dolarów dziennie, przy czym 28 lutego i 4 marca odnotowano jedne z największych jednodniowych strat.

Ta fala likwidacji jeszcze bardziej nasiliła presję spadkową na cenę Bitcoina.

Fundusze ETF odnotowały jednodniowy odpływ kapitału w wysokości 1,1 miliarda dolarów.

Według CoinShares, produkty inwestycyjne śledzące aktywa cyfrowe odnotowały odpływ kapitału już czwarty tydzień z rzędu.

Aktywa zarządzane w funduszach kryptowalutowych spadły o 4,75 miliarda dolarów, osiągając łącznie 142 miliardy dolarów – najniższy poziom od połowy listopada 2024 roku.

Amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina, które na początku roku odnotowały rekordowe napływy kapitału, teraz odwróciły trend.

25 lutego z tych funduszy wypłynęło 1,1 miliarda dolarów – największa dzienna wypłata od ich uruchomienia w styczniu 2024 roku.

To sugeruje, że inwestorzy instytucjonalni, którzy początkowo napędzali wzrost Bitcoina powyżej 100 000 dolarów, mogą teraz przenosić kapitał w inne miejsca w obliczu pogarszających się nastrojów rynkowych.

Wahania na rynku gwałtownie rosną, ponieważ Bitcoin podąża za akcjami.

Ruchy cen Bitcoina coraz bardziej odzwierciedlają te na tradycyjnych rynkach finansowych.

Ostatnia zmienność na amerykańskich rynkach akcji, szczególnie w sektorze technologicznym, przeniosła się na rynki kryptowalut, powodując gwałtowne wahania cen Bitcoina i Ethereum.

Dane dotyczące instrumentów pochodnych z Amberdata pokazują, że implikowana zmienność Bitcoina wzrosła w ciągu ostatnich 24 godzin do 69%, podczas gdy implikowana zmienność Ethereum skoczyła z 65% do 90% od poniedziałku.

To sugeruje, że inwestorzy przygotowują się na dalsze turbulencje.

Pomimo obecnej wyprzedaży, niektórzy analitycy pozostają optymistami.

Historyczne wzorce wskazują, że Bitcoin w przeszłości często odbijał się po podobnych spadkach.

Jednakże, ze względu na niepewność makroekonomiczną, obawy regulacyjne i dominujące nastroje awersji do ryzyka, perspektywy krótkoterminowe pozostają bardzo niepewne.