Akcje The Trade Desk straciły 47 miliardów dolarów: kupować po spadku?

Cena akcji The Trade Desk (TTD) w tym roku gwałtownie spadła, niwelując wszystkie zyski z 2024 roku. Spadała przez ostatnie pięć kolejnych tygodni i oscyluje na najniższym poziomie od marca 2023 roku. Spadła o ponad 60% od swojego najwyższego poziomu w tym roku, co doprowadziło do utraty 47 miliardów dolarów, ponieważ wycena spadła z 70 miliardów dolarów do 23,8 miliardów dolarów.

Dlaczego akcje The Trade Desk załamały się?

Istnieje kilka powodów, dla których akcje Trade Desk załamały się w tym roku, stając się najgorzej radzącym sobie papierem wartościowym w indeksie Nasdaq 100.

Pierwszym powodem jest gwałtowny wzrost ceny akcji The Trade Desk w 2024 roku, co uczyniło je jednymi z najlepszych na Wall Street. Wzrosły z około 60 dolarów w styczniu ubiegłego roku do szczytu na poziomie 141 dolarów w grudniu.

W większości przypadków akcje, które w ciągu roku tak gwałtownie wzrosły, w następnym roku doświadczają gwałtownego spadku. Wystarczy słaby wynik kwartalny lub negatywne wiadomości, aby doszło do takiego odwrotu.

Niektóre z najpopularniejszych firm, które przeszły przez ten proces, to Super Micro Computer (SMCI), Celsius Holdings (CELH) i AppLovin.

W przypadku The Trade Desk głównym powodem wyprzedaży były słabe wyniki finansowe opublikowane na początku tego roku. Wyniki pokazały, że przychody firmy wzrosły o 22% w czwartym kwartale do 741 milionów dolarów, co dało roczną sumę 2,44 miliarda dolarów.

Czytaj więcej: Strategia Trade Desk na 2025 rok: czy uda się odzyskać zaufanie inwestorów?

Zysk netto TTD wzrósł o 25%, osiągając 182 miliony dolarów, a marża zysku netto skoczyła do 25% w tym kwartale. Prognozy firmy okazały się słabsze niż oczekiwano, ponieważ przewiduje ona przychody kwartalne na poziomie 575 milionów dolarów, co jest poniżej średniej szacunkowej wynoszącej 580 milionów dolarów.

Cena akcji The Trade Desk również załamała się z powodu obaw o wycenę. W szczytowym momencie w 2024 roku kapitalizacja rynkowa firmy przekroczyła 70 miliardów dolarów. To ogromna kwota dla firmy, której przychody w 2026 roku mają wynieść 3,47 miliarda dolarów.

Innymi słowy, spółka miała wskaźnik ceny do sprzedaży na 2026 rok na poziomie 20, co jest wysoką wartością. W związku z tym trwający krach wynika z ponownej wyceny spółki, co jest częstym zjawiskiem, szczególnie gdy prawdopodobieństwo recesji jest wysokie.

Analiza techniczna akcji The Trade Desk

Cena akcji TTD prawdopodobnie weszła w fazę obniżki zgodnie z teorią Wyckoffa. Według tej teorii, aktywa przechodzą przez cztery kluczowe etapy: akumulacji, wzrostu, dystrybucji i obniżki.

Akcje The Trade Desk weszły w fazę wzrostu zgodnie z teorią Wyckoffa w 2024 roku, co wyjaśnia ich skok do rekordowego poziomu.

Następnie, od grudnia do początku lutego, nastąpiła faza dystrybucji. Faza obniżek cen została wywołana przez wyniki finansowe korporacji.

Patrząc w przyszłość, akcje spadły poniżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA), co jest sygnałem, że kontrolę przejęli niedźwiedzie. Ponadto, wskaźnik MACD i wskaźnik siły względnej (RSI) nadal spadają. Akcje weszły w strefę wyprzedania.

Dlatego też ścieżka najmniejszego oporu dla ceny akcji Trade Desk jest niedźwiedzia, a kolejnym punktem do obserwacji jest poziom 38,8 USD, najniższy poziom wahań w 2022 roku. Spadek poniżej tego poziomu będzie wskazywał na dalsze spadki, a kolejnym poziomem do obserwacji będzie 25 USD.

Po zakończeniu obecnej panicznej wyprzedaży nie można wykluczyć silnego odbicia. Według Yahoo Finance, średnia prognoza ceny akcji Trade Desk wśród analityków wynosi 111 dolarów, w porównaniu do obecnych 53,8 dolarów.