Akcje ZIM Integrated: dywidenda zagrożona spadkiem kosztów transportu morskiego

Cena akcji ZIM Integrated spadła do kluczowego poziomu wsparcia po opublikowaniu przez firmę dobrych wyników finansowych. W piątek cofnęła się do minimum 17,30 USD, najniższego poziomu od 5 lutego. Pozostaje około 27% poniżej najwyższego punktu w 2024 roku.

ZIM Integrated miało dobry rok.

Firmy żeglugowe odnotowały w 2024 roku znakomite wyniki, ponieważ ceny wzrosły pomimo poważnych wyzwań. Jednym z głównych katalizatorów był kryzys na Bliskim Wschodzie, który zmusił firmy żeglugowe do korzystania z dłuższej trasy.

Firmy żeglugowe zmagały się również z niskim poziomem wody w Kanale Panamskim, co spowolniło tempo przepływu.

Ostatnio jednak branża przeżywa poważne trudności, ponieważ Światowy Indeks Kontenerowy spadł z prawie 6000 dolarów za kontener 40-stopowy do nieco ponad 2000 dolarów. W ciągu ostatnich 12 miesięcy spadek wyniósł około 25%.

Opublikowane w zeszłym tygodniu wyniki pokazały, że przychody firmy wzrosły w czwartym kwartale do 2,1 miliarda dolarów z 1,2 miliarda dolarów rok wcześniej. Roczne przychody wzrosły do 8,4 miliarda dolarów z 5,1 miliarda dolarów w 2023 roku.

Ten znakomity wynik przełożył się na znaczny wzrost zysków. Łączny dochód netto wzrósł do 563 milionów dolarów, co stanowi znaczną poprawę w porównaniu ze stratą w wysokości 147 milionów dolarów rok wcześniej. Łączny roczny zysk przekroczył 2,1 miliarda dolarów.

39% dywidenda ZIM może być zagrożona.

Zyski ZIM Integrated są ważne dla akcjonariuszy, ponieważ firma wypłaca im część z nich w postaci dywidend. W czwartym kwartale wypłaciła 382 miliony dolarów dywidend, co stanowiło około 45% jej zysku. Stopa dywidendy wynosi około 39%.

ZIM Integrated przewiduje, że skorygowany EBITDA za cały rok wyniesie od 1,6 miliarda do 2,2 miliarda dolarów, a skorygowany EBIT od 350 milionów do 950 milionów dolarów.

Jednak ZIM i inne firmy żeglugowe często nie trafiają w swoje prognozy, ponieważ nie mają wpływu na ceny, które są determinowane przez czynniki podaży i popytu.

Najnowsze dane pokazują, że koszty transportu w firmie nadal spadają w tym roku. Popularny indeks Drewry World Container Index spadł do 2388 dolarów, z zeszłorocznego szczytu bliskiego 6000 dolarów. Oznacza to, że przychody i dochód netto firmy prawdopodobnie spadną w tym roku.

Średnia prognoza zakłada spadek przychodów ZIM Integrated o 21% w tym roku, do 6,4 miliarda dolarów, a w przyszłym roku do 6 miliardów dolarów. Przewiduje się również, że średni zysk na akcję wyniesie 3,16 dolara, w porównaniu do 3,96 dolara rok wcześniej. Spadek zysków oznacza, że ZIM będzie zmuszony obniżyć dywidendy w tym roku.

Cena akcji ZIM Integrated również spadła, ponieważ inwestorzy obserwują trwającą wojnę handlową , która może wpłynąć na wielkość handlu w związku ze wzrostem kosztów. Jednak zarząd spodziewa się, że firma będzie dobrze prosperować. W notatce Eli Glickman, dyrektor generalny, napisał:

Średnia prognoza ceny akcji ZIM Integrated wynosi 15,7 USD, co stanowi spadek z obecnych 18,24 USD.

Prognoza ceny akcji ZIM Integrated

Tygodniowy wykres pokazuje, że cena akcji ZIM znajduje się w trendzie wzrostowym, rosnąc z minimum 5,17 USD w 2024 roku do obecnych 18,25 USD.

Ostatnio akcje utworzyły kanał wzrostowy, łączący najniższe i najwyższe poziomy od lipca ubiegłego roku.

Akcje przekroczyły 50-tygodniową średnią ruchomą. Co najważniejsze, utworzyły formację młotka, która składa się z korpusu i dolnego cienia.

Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że cena akcji ZIM wzrośnie i może ponownie przetestować poziom oporu na poziomie 24 dolarów. Spadek poniżej poziomu wsparcia na poziomie 17,1 dolara unieważni byczą prognozę.