Analiza USD/CHF: formuje się niedźwiedzi wzorzec przed posiedzeniami SNB i FOMC

Kurs wymiany USD/CHF w poniedziałek rano utrzymywał się na stabilnym poziomie, ponieważ uwaga inwestorów przesunęła się z nadchodzących decyzji Szwajcarskiego Banku Narodowego (SNB) i Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Kurs wzrósł do maksimum 0,8845, kilka punktów powyżej tegorocznego minimum wynoszącego 0,8757.

Decyzja Szwajcarskiego Banku Narodowego w sprawie stóp procentowych

Kurs wymiany USD/CHF wahał się w poniedziałkowy poranek przed nadchodzącą decyzją SNB.

Ekonomiści ankietowani przez Reutersa spodziewają się, że bank obniży stopy procentowe w tym tygodniu, ponieważ obawy dotyczące siły franka szwajcarskiego utrzymują się.

Frank szwajcarski wzrósł o prawie 4% od swojego najniższego poziomu w tym roku w stosunku do dolara amerykańskiego. Jednakże, nieco osłabł w stosunku do euro, a para EUR/CHF wzrosła do poziomu 0,9500, najwyższego od lipca ubiegłego roku.

SNB również obniży stopy procentowe, ponieważ inflacja w Szwajcarii w ostatnich miesiącach nadal spadała. Dane z urzędu statystycznego wykazały, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł w lutym do 0,3% z 0,6% miesiąc wcześniej.

Szwajcarski wskaźnik CPI wykazuje tendencję spadkową po osiągnięciu szczytu na poziomie 3,5% w 2022 r. Istnieją również oznaki, że inflacja w tym kraju spadnie poniżej zera w ciągu najbliższych kilku miesięcy.

Czytaj więcej:Prognoza USD/CHF: Oto dlaczego frank szwajcarski gwałtownie rośnie

W związku z tym SNB ma nadzieję, że te obniżki stóp procentowych pomogą pobudzić wydatki w kraju i podnieść ceny.

Prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez SNB jest widoczne na rynku szwajcarskich obligacji rządowych. Dane pokazują, że rentowność dziesięcioletnich obligacji rządowych spadła do 0,677%, z tegorocznego maksimum wynoszącego 0,90%. Rentowność pięcioletnich obligacji spadła do 0,56%, z tegorocznego maksimum wynoszącego 0,637%.

Decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych

Kurs wymiany USD/CHF również zareaguje na nadchodzącą decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych.

Ekonomiści spodziewają się, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe na niezmienionym poziomie 4,50% na drugim z rzędu posiedzeniu.

Na ostatnim posiedzeniu bank zasygnalizował, że w tym roku podniesie stopy procentowe tylko dwukrotnie.

To spotkanie miało jednak miejsce przed wznowieniem wojny handlowej przez Donalda Trumpa. Od tego czasu Trump wszedł w poważny konflikt handlowy z takimi krajami jak Meksyk, Kanada i Chiny. Trump zasugerował również, że wprowadzi taryfy odwetowe. w kwietniu.

Te taryfy prawdopodobnie doprowadzą do spowolnienia amerykańskiej gospodarki, a dane FedNow wskazują, że w pierwszym kwartale skurczy się ona o 2,4%.

W ostatnich miesiącach spadły również rentowności amerykańskich obligacji. Rentowność 10-letnich obligacji spadła z najwyższego poziomu w tym roku, wynoszącego 4,80%, do 4,30%. Podobnie rentowność 30-letnich obligacji spadła z 5% do 4,61%.

Różnica w rentowności obligacji amerykańskich i szwajcarskich oznacza, że inwestorzy pożyczają taniego franka i inwestują w USA.

Analiza techniczna pary USD/CHF

Wykres dzienny pokazuje, że kurs wymiany USD/CHF w ostatnich miesiącach spadł. Z tegorocznego maksimum na poziomie 0,9200 obniżył się do obecnego poziomu 0,8845.

Para spadła do poziomu 50% zniesienia Fibonacciego. Utworzyła również formację flagi niedźwiedziej i rosnącego klina.

Para USD/CHF zbliża się do utworzenia mini-krzyża śmierci, ponieważ 50-dniowa i 100-dniowa średnia ruchoma przecinają się.

Dlatego też najłatwiejsza droga dla tej pary to spadek, a kolejnym punktem do obserwacji jest poziom 0,8762. Przebicie poniżej tego poziomu wskazywałoby na dalsze spadki, potencjalnie do poziomu 61,8% zniesienia Fibonacciego na 0,8590.