Hyatt pozyskuje środki na przejęcie Playa Resorts za 2,6 mld dolarów poprzez emisję obligacji.

Hyatt Hotels Corp. strategicznie zwraca się na rynek obligacji, aby zabezpieczyć finansowanie swojej ambitnej akwizycji Playa Hotels & Resorts za 2,6 miliarda dolarów – wiodącego właściciela hoteli all-inclusive położonych w idyllicznym krajobrazie Karaibów.

Ten krok sygnalizuje znaczącą inwestycję w rosnącą popularność wycieczek all-inclusive i przemyślaną ekspansję już i tak rozbudowanego portfolio Hyatt.

W poniedziałek Hyatt zamierza rozpocząć sprzedaż obligacji, oferując zarówno trzyletnie, jak i siedmioletnie obligacje o stałej stopie procentowej.

To dwuetapowe podejście pozwala gigantowi branży hotelarskiej, który zarządza, franczyzuje, posiada i rozwija hotele, kurorty oraz nieruchomości mieszkalne i wakacyjne na całym świecie, przyciągnąć szersze grono inwestorów o różnym apetycie na ryzyko i horyzoncie inwestycyjnym.

Intensywny dzień na rynku obligacji.

Emisja obligacji Hyatta następuje w czasie, gdy rynek pierwotny obligacji o ratingu inwestycyjnym spodziewa się wzrostu aktywności.

Oczekuje się, że w poniedziałek na rynek długu wejdzie około sześciu emitentów, co stworzy konkurencyjne środowisko, w którym emitenci będą musieli oferować atrakcyjne warunki, aby przyciągnąć inwestorów.

Trzyletnie obligacje są oferowane z rentownością o 1,3 punktu procentowego wyższą niż benchmarkowe obligacje skarbowe, natomiast siedmioletnie obligacje – z rentownością o około 1,75 punktu procentowego wyższą niż benchmark.

Obie transze charakteryzują się solidnymi ratingami inwestycyjnymi, z oczekiwanymi ratingami Baa3 od Moody's Ratings i BBB- od S&P Global Ratings oraz Fitch Ratings, co dodatkowo zwiększa ich atrakcyjność dla inwestorów o niskiej tolerancji ryzyka.

Oferta Hyatta zawiera specjalną, obowiązkową klauzulę wykupu, zapewniającą inwestorom pewien stopień ochrony.

Ten punkt stanowi, że jeśli transakcja przejęcia Playa Hotels nie zostanie sfinalizowana do 9 października 2025 r. lub jeśli umowa kupna zostanie rozwiązana, Hyatt będzie zobowiązany do wykupu obligacji po cenie 101% ich wartości nominalnej, plus wszelkie naliczone odsetki.

Ta funkcja działa jako zabezpieczenie, zmniejszając ryzyko dla inwestorów w przypadku, gdyby przejęcie nie przebiegło zgodnie z planem.

Należy jednak zaznaczyć, że sama sprzedaż obligacji nie jest uzależniona od pomyślnego zakończenia przejęcia, co świadczy o pewności Hyatta co do transakcji.