Hertz i Avis notują wzrosty, gdy taryfy celne Trumpa na samochody napędzają boom w branży wynajmu

Akcje Hertz (HTZ) i Avis Budget Group (CAR) gwałtownie wzrosły w czwartek po tym, jak prezydent USA Donald Trump ogłosił plan nałożenia 25% cła na importowane pojazdy.

Proponowane opłaty mają podnieść ceny samochodów, co potencjalnie skłoni więcej konsumentów do korzystania z usług wynajmu zamiast kupowania nowych pojazdów.

Akcje Hertz wzrosły o 23,8%, a Avis Budget o 23%, co stanowi znaczące odbicie po tym, jak obie firmy straciły prawie połowę swojej wartości w ciągu ostatniego roku.

Analitycy przypisują ten wzrost rosnącym oczekiwaniom, że rosnące koszty pojazdów mogą sprawić, że wynajem stanie się bardziej atrakcyjną opcją dla konsumentów.

„Te firmy wynajmujące samochody w rzeczywistości korzystają z ceł, ponieważ jeśli ceny samochodów wzrosną, niektórzy mogą pomyśleć: „Wiesz co? Nie podróżuję tak dużo. Po prostu wynajmę samochód” – powiedział Dennis Dick, główny strateg w Stock Trader Network.

Nagły wzrost cen był również napędzany przez tzw. short squeeze, ponieważ inwestorzy, którzy obstawiali spadek akcji Hertz i Avis, pospiesznie zamykali swoje pozycje.

Według danych LSEG, 13% akcji Avis i 14,5% akcji Hertz znajdowało się w krótkich pozycjach, co czyniło je szczególnie podatnymi na gwałtowny wzrost cen.

Sektor części samochodowych odnotowuje wzrosty, ponieważ konsumenci prawdopodobnie będą dłużej użytkować swoje pojazdy.

Oczekuje się, że wpływ ceł wykraczy poza branżę wynajmu samochodów, a analitycy przewidują, że więcej konsumentów będzie dłużej korzystać ze swoich obecnych pojazdów.

Ta zmiana może zwiększyć popyt na części samochodowe i usługi naprawcze, przynosząc korzyści firmom z branży części zamiennych.

Akcje wiodących sprzedawców części samochodowych odzwierciedlały te prognozy: O'Reilly Automotive i AutoZone wzrosły o około 2,5%, a Advance Auto Parts o 5,4%.

Analitycy JP Morgan zauważyli, że zarówno częstotliwość napraw, jak i ich zakres mogą wzrosnąć, ponieważ konsumenci odkładają zakup nowych samochodów.

Producenci samochodów staną w obliczu presji finansowej wynikającej z wpływu ceł.

Chociaż firmy wynajmujące i dostawcy części skorzystali na tych informacjach, główni producenci samochodów stanęli w obliczu rosnących obaw o obciążenie finansowe wynikające z proponowanych ceł.

Akcje Forda, General Motors i Stellantisa spadły o 1,2% do 5,8%, gdy inwestorzy oceniali szersze implikacje.

Według analityków Bernstein, 25% cła zwiększyłoby koszty sektora motoryzacyjnego o około 110 miliardów dolarów, co przełożyłoby się na szacowany wzrost cen o 6700 dolarów na pojazd.

Straty finansowe mogą być poważne, a przewiduje się, że zyski przed opodatkowaniem i odsetkami Forda i GM spadną nawet o 30%.

Stellantis, którego znaczna część produkcji znajduje się w USA i Meksyku, może odczuć stosunkowo mniejszy wpływ.

Tesla ma szansę skorzystać ze zmieniającej się dynamiki rynku.

Wśród producentów samochodów Tesla wydaje się być najmniej dotknięta planem taryfowym.

Analitycy podkreślili, że bardziej zlokalizowana produkcja Tesli daje jej przewagę nad konkurentami, którzy w dużym stopniu polegają na importowanych częściach i pojazdach.

Oczekuje się, że wpływ taryf na finanse będzie odczuwalny stopniowo, a istniejące zapasy złagodzą skutki w drugim kwartale.

Analitycy ostrzegają jednak, że w trzecim kwartale producenci samochodów mogą stanąć w obliczu rosnącej presji kosztowej, gdy wyczerpią się krótkoterminowe strategie łagodzenia skutków.

Bez znaczącej zmiany w łańcuchach dostaw, producenci mogą odnotować dodatkowy spadek zysków o 20% do 2026 roku.

W miarę trwania dyskusji na temat proponowanych ceł, sektor motoryzacyjny stoi w obliczu okresu niepewności, z potencjalnymi skutkami dla konsumentów, producentów i szerszej gospodarki.