Oto dlaczego indeks Nifty 50 może wzrosnąć pomimo rosnących ryzyk.

Indeks Nifty 50 odbił się w tym tygodniu, pomimo umocnienia rupii indyjskiej i wzrostu ryzyka dla gospodarki. Indeks wzrósł do poziomu 23 778 rupii, osiągając najwyższy poziom od stycznia i przekraczając najniższy poziom od początku roku, wynoszący 21 988 rupii. Niniejszy raport analizuje przyczyny odbicia indyjskich akcji.

Indyjskie firmy mogą ucierpieć z powodu amerykańskich ceł i spowolnienia gospodarczego.

Istnieją oznaki, że indyjskie firmy odczują skutki wydarzeń w Stanach Zjednoczonych. Na przykład, firmy konsultingowe z branży IT, takie jak Infosys, Wipro i Tata Consultancy Services, wycofały się, zmagając się z trwającymi cięciami wydatków rządowych w USA.

Elon Musk dąży do obniżenia wydatków rządowych o bilion dolarów w ciągu najbliższych kilku miesięcy. Jednym z łatwych do osiągnięcia celów było anulowanie kontraktów z firmami świadczącymi usługi doradztwa informatycznego dla rządu.

Innym głównym katalizatorem, który może zaszkodzić spółkom z indeksu Nifty 50, są nadchodzące wzajemne cła nałożone przez Donalda Trumpa. Chociaż Indie zobowiązały się do obniżenia niektórych ceł, istnieje ryzyko, że Trump tego nie zaakceptuje. Wynika to z faktu, że Stany Zjednoczone utrzymują deficyt handlowy z Indiami w wysokości 50 miliardów dolarów, co Trump uważa za problematyczne.

Jednocześnie indyjscy eksporterzy odczują negatywne skutki gwałtownego wzrostu wartości rupii indyjskiej , która w ciągu ostatnich kilku tygodni wzrosła o ponad 5%. Droga waluta krajowa podnosi ceny towarów dla importerów.

Pozytywnym aspektem jest nadzieja, że Rezerwa Banku Indii (RBI) w dalszej części roku wprowadzi kolejne obniżki stóp procentowych. Akcje korzystają z niskich stóp procentowych, ponieważ obniżają one zwroty z inwestycji o stałym dochodzie.

Najlepsze akcje indeksu Nifty 50 w 2025 roku

Wiele firm z indeksu Nifty 50 radzi sobie w tym roku dobrze. Najlepsze wyniki osiągnęły Bajaj Finance i Bajaj Finserv, których akcje wzrosły odpowiednio o 38% i 28%. Firmy te odnotowały dobre wyniki dzięki wzrostowi przychodów i popytu.

Cena akcji Kotak Mahindra w tym roku wzrosła o 21%, ponieważ rozkwita jej dział bankowości prywatnej, obsługujący zamożnych klientów. Dane pokazują, że w ciągu ostatnich 12 miesięcy pozyskała 2280 nowych rodzin, znacznie więcej niż 711 rok wcześniej. Ten wzrost oznacza, że obecnie oferuje rozwiązania w zakresie zarządzania majątkiem około 60% najbogatszych indyjskich rodzin.

Klienci prywatnego banku Kotak muszą posiadać co najmniej 1 milion dolarów w aktywach inwestycyjnych, a większość jego klientów ma majątek netto przekraczający 30 milionów dolarów. Jednak branża zarządzania majątkiem obecnie zmaga się z konkurencją ze strony takich firm jak UBS, HSBC, Julius Baer i Standard Chartered.

Inne czołowe firmy w indeksie Nifty 50 to m.in. JSW Steel, Shriram Finance, Hindalco Industries, Tata Steel, Eicher Motors i Tata Consumer.

Z drugiej strony, akcje IndusInd Banku spadły w tym roku o ponad 32%, co czyni go największym przegranym. Spółka odnotowała spadek z powodu znacznych złych długów związanych z działalnością spółdzielczą. Inne firmy, które znalazły się w gronie największych przegranych, to m.in. Trent, Dr. Reddy's, HCL Technologies, Infosys i Wipro.

Analiza indeksu Nifty 50

Ostatnie odbicie indeksu Nifty jest zgodne z naszą niedawną prognozą . W tym raporcie zauważyliśmy, że indeks tworzył formację byczej flagi, charakteryzującą się wysoką pionową linią i wzorem przypominającym flagę. Sekcja flagi wykazuje również duże podobieństwo do opadającego klina, popularnej formacji byczej.

Dlatego indeks Nifty 50 prawdopodobnie doświadczy silnego wybicia w górę, a kolejnym kluczowym poziomem do obserwacji będzie 26 300 ₹, co stanowi wzrost o prawie 12% w stosunku do obecnego poziomu. Spadek poniżej poziomu wsparcia na 22 000 ₹ unieważniłby bycze perspektywy.