Analiza indeksu ASX 200 przed decyzją RBA w sprawie stóp procentowych

Indeks ASX 200 w poniedziałek utrzymywał się w napięciu, a analitycy i inwestorzy czekali na drugą w tym roku decyzję Rezerwowego Banku Australii (RBA). Handlowano nim po 7850 dolarów australijskich, co stanowiło najniższy poziom od 12 sierpnia i o 9,08% poniżej najwyższego poziomu w tym roku.

Decyzja RBA w sprawie stóp procentowych

Indeks ASX 200, który śledzi notowania największych australijskich firm, spadł, gdy RBA rozpoczęło dwudniowe posiedzenie.

Większość analityków spodziewa się, że bank pozostawi stopy procentowe bez zmian, ponieważ nadal obawia się inflacji.

Niektórzy analitycy, zwłaszcza z WSJ , zalecali jednak obniżenie stóp procentowych, argumentując, że bank wyczerpuje możliwości działania w obliczu rosnących ryzyk.

Analitycy zauważyli, że inflacja spada i radzi sobie lepiej niż w większości krajów. Główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł w czwartym kwartale do 2,4% z 2,8% w poprzednim. Spadek ten był niższy niż mediana prognoz wynosząca 2,5%. Sygnalizowało to, że inflacja zmierza we właściwym kierunku, odkąd osiągnęła szczyt na poziomie 7,8% w 2022 roku.

Analitycy ostrzegają, że obniżka stóp procentowych będzie konieczna, aby pobudzić wzrost gospodarczy w kraju, podczas gdy świat czeka na „Dzień Wyzwolenia” Donalda Trumpa. w środę. Oczekuje się, że ogłosi wzajemne cła nałożone na najważniejszych partnerów handlowych, w tym Australię.

Z pozytywnej strony, Australia może uniknąć tych ceł, ponieważ wymiana handlowa faworyzuje USA. W 2024 roku USA wyeksportowały do Australii towary o wartości 34,6 miliarda dolarów i zaimportowały towary o wartości 16,7 miliarda dolarów. To dało im nadwyżkę handlową przekraczającą 17 miliardów dolarów.

Mimo to, przedłużająca się wojna handlowa prawdopodobnie wpłynie na Australię, kraj, który prowadzi z Chinami znaczną wymianę handlową.

Australijskie akcje straciły impet.

Obawa przed wojną handlową wyjaśnia, dlaczego australijskie akcje straciły w tym roku impet, a indeks ASX 200 spadł o prawie 9% od swojego najwyższego poziomu w tym roku.

Jego poniedziałkowy spadek odzwierciedlał sytuację na innych wiodących światowych indeksach. Na przykład kontrakty terminowe na Dow Jones spadły o 0,5%, czyli o 220 punktów, a te powiązane z S&P 500 – o 50 punktów.

Inne globalne indeksy spadły, przy czym indeks Hang Seng obniżył się o 1,40%, a indeks szanghajski o 1%. W Korei Południowej indeks KOSPI spadł o 2,7%, ponieważ taryfy Trumpa będą miały wpływ na ten kraj. Korea Południowa sprzedaje do USA tysiące samochodów i chipów rocznie.

Mimo to, indeks ASX 200 prawdopodobnie będzie mniej dotknięty tymi cłami ze względu na swoją strukturę, w której największy udział mają banki. Banki zazwyczaj są mniej narażone na skutki wojny handlowej.

Commonwealth Bank (CBA), największa spółka z indeksu ASX 200, spadła w tym roku zaledwie o 2,4%, a w ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrosła o 24%. Akcje Westpac spadły o 3%, podczas gdy National Australia Bank (NAB) odnotował spadek o ponad 8%.

Te australijskie banki wycofały się głównie z powodu realizacji zysków, ponieważ większość z nich odnotowała dwucyfrowe wzrosty w 2024 roku.

Analiza techniczna indeksu ASX 200

Wykres indeksu ASX 200 | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że indeks ASX 200 w ostatnich tygodniach cofnął się. Spadł z tegorocznego szczytu na poziomie 8690 AUD do obecnego poziomu 7855 AUD.

Indeks spadł poniżej dolnej granicy kanału wzrostowego. Przekroczył również 50-dniową średnią ruchomą. Podobnie, wskaźnik siły względnej (RSI) spadł i znalazł się poniżej linii zerowej. Obie linie wskaźnika MACD również spadły poniżej zera.

Dlatego indeks ASX 200 prawdopodobnie będzie nadal spadał, ponieważ sprzedający będą dążyć do osiągnięcia kolejnego kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 7500 AUD.