Oto dlaczego powrót indeksu Hang Seng może być spektakularny.

W ciągu ostatnich kilku tygodni indeks Hang Seng spadł, niwelując część zysków osiągniętych na początku roku, ponieważ inwestorzy przygotowują się na długotrwałą wojnę handlową między Stanami Zjednoczonymi a Chinami. Spadł z tegorocznego maksimum na poziomie 24 880 HK$ do minimum 23 200 HK$. W tym artykule wyjaśniono, dlaczego indeks Hang Seng może wkrótce odbić.

Indeks Hang Seng ma silne wskaźniki techniczne.

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Hang Seng w ostatnich miesiącach odnotował silny wzrost. W styczniu wzrósł z minimum 18 675 HK$ do maksimum 24 880 HK$ w marcu.

Ten wzrost nastąpił, ponieważ inwestorzy pozostali optymistycznie nastawieni do chińskiej gospodarki po opublikowaniu silnych danych ekonomicznych. Na przykład dane urzędu statystycznego wykazały, że gospodarka wzrosła o 5% w 2024 r., wspierana przez wzrost o 5,4% w czwartym kwartale.

Najnowsze dane pokazały, że wskaźniki PMI dla chińskiego sektora produkcyjnego i usług nadal utrzymują się na dobrym poziomie w tym roku. Pekin zapowiedział wdrożenie kolejnych środków stymulujących, aby pobudzić gospodarkę w tym roku.

Wraz ze wzrostem indeksu, przekroczył on ważny poziom oporu na poziomie 23 230 HK$, najwyższy poziom od października ubiegłego roku. Cena ta stanowiła górną granicę formacji „filiżanki z uchwytem”, która ukształtowała się między październikiem a lutym tego roku.

Znak kontynuacji C&H to popularny symbol składający się z poziomej linii i zaokrąglonego dołu. Często prowadzi on do silnego wzrostu w czasie.

Dlatego ostatnie cofnięcie jest częścią wzorca „przełamanie i ponowny test”, w którym aktywo dokonuje byczego przełamania, a następnie ponownie testuje poprzedni poziom wsparcia. Jest to również popularny byczy sygnał w analizie technicznej.

Indeks Hang Seng utrzymał się powyżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA), co wskazuje, że na razie kontrolę sprawują byki. Ponownie przetestował również górną granicę zakresu handlowego linii Murreya.

Dlatego indeks prawdopodobnie odbije się w ciągu najbliższych kilku dni, a początkowym celem będzie poziom 24 880 HKD, czyli około 7,4% powyżej obecnego poziomu. Jednak spadek poniżej głównego poziomu wsparcia i oporu (S&R) narzędzia Murrey Math Lines na poziomie 22 500 HKD unieważni bycze perspektywy.

Hang Seng ma bycze katalizatory.

Istnieje kilka katalizatorów, które mogą podnieść indeks w nadchodzących tygodniach. Po pierwsze, wiele firm wchodzących w skład indeksu nie prowadzi znaczącej działalności w Stanach Zjednoczonych, co oznacza, że są one w dużej mierze chronione przed trwającą wojną handlową. Największe firmy w indeksie to Tencent, ICBC, Alibaba, China Mobile, China Construction Bank i Bank of China. Większość z nich to firmy krajowe, na które rzadko wpływają działania USA.

Po drugie, firmy technologiczne z indeksu Hang Seng wypracowały własną ścieżkę, odłączając się od amerykańskich technologii. Alibaba, Tencent i Xiaomi w większości wykorzystują krajowe układy scalone do ulepszania swoich narzędzi AI.

Ponadto istnieją oznaki, że Pekin przestał walczyć z firmami technologicznymi. Na początku tego roku Xi Jinping spotkał się z liderami branży technologicznej, w tym z Jackiem Ma , i zapewnił ich o wsparciu rządu w walce z amerykańskimi rywalami.

Ponadto, wpływ załamania sektora nieruchomości zaczął słabnąć w tym roku. To wyjaśnia, dlaczego akcje spółek z branży nieruchomości w indeksie Hang Seng radzą sobie w tym roku znacznie lepiej niż w 2024 r. Akcje Longfor Group spadły w tym roku zaledwie o 0,4%, podczas gdy inne spółki, takie jak Wharf Real Estate i China Resources Land, odnotowały w tym roku wzrosty.