Ryzykowny wzorzec cen akcji Lloyds wskazuje na korektę w kwietniu.

Akcje Lloyds Bank w tym roku radziły sobie dobrze. Wzrosły o ponad 32%, dołączając do innych europejskich banków, które odnotowały gwałtowny wzrost. W marcu osiągnęły szczyt na poziomie 74,40 pensów, podnosząc kapitalizację rynkową do ponad 43 miliardów funtów. Wzrosły o ponad 265% od najniższego poziomu podczas pandemii. Czy zatem cena akcji LLOY będzie nadal rosła w drugim kwartale?

Dlaczego kurs akcji LLOY poszybował w górę?

Lloyds Bank, największy kredytodawca hipoteczny w Wielkiej Brytanii, odnotował w pierwszym kwartale gwałtowny wzrost, głównie dzięki dobrym wynikom finansowym i ogólnej kondycji innych banków w Europie.

Bliższe spojrzenie pokazuje, że większość europejskich banków odnotowała wzrost w pierwszym kwartale. W Wielkiej Brytanii firmy takie jak HSBC, Barclays, Standard Chartered i NatWest radziły sobie znacznie lepiej niż Lloyds ze względu na mniejsze zaangażowanie w branży ubezpieczeń samochodowych.

Lloyds boryka się z poważnymi problemami związanymi z nieprawidłową sprzedażą ubezpieczeń komunikacyjnych w Wielkiej Brytanii. W swoich ostatnich wynikach finansowych firma przeznaczyła 700 milionów funtów na pokrycie potencjalnych strat. To dodatkowo do 450 milionów funtów rezerw, które utworzyła w poprzednim roku obrotowym.

Inne europejskie banki, takie jak BNP Paribas, Unicredit, Deutsche Bank i Societe Generale, radziły sobie w tym roku znacznie lepiej. Firmy te nadal raportowały wysokie dochody netto z odsetek, nawet pomimo spadku stóp procentowych w regionie.

Ponadto Lloyds Bank rozpoczął program nagradzania akcjonariuszy poprzez kombinację dywidend i skupu akcji. Lloyds oferuje stopę dywidendy wynoszącą około 4,17%, wyższą niż indeks FTSE 100. średnio 3,5%.

Bank robi to poprzez zmniejszenie aktywów ważonych ryzykiem, obniżając współczynnik CET-1 z obecnych 13,5% do 13%.

Lloyds Bank radzi sobie dobrze.

Najnowsze wyniki za IV kwartał i cały rok pokazały, że działalność Lloyds Bank radziła sobie umiarkowanie dobrze, nawet pomimo stagnacji brytyjskiej gospodarki. Historycznie Lloyds i NatWest są postrzegane jako dobre barometry brytyjskiej gospodarki.

To dlatego, że obsługują miliony klientów w kraju i nie prowadzą znaczącej działalności za granicą. Ponadto Lloyds Bank koncentruje się na obszarach wpływających na konsumentów i przedsiębiorstwa, takich jak kredyty hipoteczne i kredyty dla firm. Firma nie ma znaczącej obecności w bankowości inwestycyjnej.

Najnowsze dane pokazały, że dochód odsetkowy netto Lloyds Banku spadł o 7% w 2024 roku do 12,845 miliarda funtów. Spadek ten nastąpił w wyniku dwóch obniżek stóp procentowych przez Bank Anglii w 2024 roku oraz spowolnienia wzrostu depozytów. Bank posiadał ponad 482 miliardy funtów w depozytach klientów.

Spadek dochodu netto z odsetek został zrównoważony 9-procentowym wzrostem pozostałych dochodów podstawowych. Zysk po opodatkowaniu spadł o 19% do 4,47 miliarda funtów, głównie z powodu rezerwy na ubezpieczenia komunikacyjne.

Lloyds Bank przewiduje, że jego dochód netto z odsetek w tym roku wyniesie 14,5 miliarda funtów, a zwrot z kapitału własnego (RoTE) – 13,5%.

Analiza ceny akcji Lloyds

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji LLOY w ostatnich miesiącach utrzymywała się w silnym trendzie wzrostowym. Osiągnęła szczyt na poziomie 74,30 pensów w marcu, a następnie ponownie przetestowała ten poziom w zeszłym tygodniu.

W rezultacie akcje utworzyły formację podwójnego szczytu, popularny sygnał odwrócenia trendu spadkowego, którego linia szyi znajduje się na poziomie 67,18. Ta formacja oznacza, że inwestorzy będą musieli zdecydowanie bronić poziomu oporu, ponieważ nieprzekroczenie tego poziomu będzie wskazywać na wycofanie się.

Dlatego istnieje ryzyko, że cena akcji Lloyds spadnie i ponownie przetestuje kluczowe wsparcie na poziomie 67,18, a następnie nastąpi dalszy spadek. Jednak przebicie oporu na poziomie 74,30 pensów unieważni niedźwiedzią prognozę i doprowadzi do dalszych wzrostów, potencjalnie do 80 pensów.