Indeks Dow Jones ma wzrosnąć, ponieważ wskaźnik strachu i chciwości spada: najpierw musi jednak osiągnąć poziom 38 900 dolarów.

Indeks Dow Jones Industrial Average (DJI) gwałtownie spadł w tym tygodniu, ponieważ ryzyko gospodarcze w USA wzrosło po przemówieniu Donalda Trumpa z okazji Dnia Niepodległości. W czwartek spadł do najniższego poziomu od 11 września, osiągając 40 545 dolarów. Od swojego tegorocznego szczytu spadł o 10%, wchodząc w fazę korekty.

Indeks strachu i chciwości gwałtownie spadł.

Indeks Dow Jones załamał się, gdy inwestorzy wpadli w panikę i albo sprzedawali akcje, albo pozostawali na uboczu.

Dobrym przykładem jest spadek wskaźnika strachu i chciwości do ekstremalnie niskiego poziomu 8. Ostatni raz wskaźnik ten był tak niski na początku pandemii COVID-19.

Wszystkie subindeksy tego indeksu przesunęły się do strefy skrajnego strachu. Wskaźnik dynamiki rynku, który porównuje indeks S&P 500 ze 125-dniową średnią ruchomą, spadł do strefy skrajnego strachu.

Podobnie, siła cen akcji załamała się wraz ze wzrostem liczby spółek notowanych na najniższych poziomach od 52 tygodni. Szerokość rynku akcji, mierzona indeksem McClellan Volume Summation Index, również gwałtownie spadła. Inne wskaźniki, takie jak opcje put i call, zmienność rynku, popyt na bezpieczne aktywa i popyt na obligacje śmieciowe, osiągnęły ekstremalne poziomy.

Indeks VIX, powszechnie uważany za wskaźnik strachu na Wall Street, wzrósł do 30 dolarów, osiągając najwyższy poziom od sierpnia 2024 roku. Wzrost od najniższego poziomu w grudniu ubiegłego roku przekroczył 135%.

Czy narastający strach jest dobrym katalizatorem?

Popularne powiedzenie na giełdzie radzi kupować, gdy wszyscy się boją, i sprzedawać, gdy wszyscy są chciwi.

To powiedzenie w przeszłości sprawdzało się stosunkowo dobrze, ponieważ hossy zazwyczaj zaczynają się, gdy indeks strachu i chciwości znajduje się w głębokiej czerwonej strefie. Na przykład indeksy Dow Jones i S&P 500 rozpoczęły silny powrót w marcu 2020 r., gdy wskaźnik strachu gwałtownie spadł.

W nadchodzących miesiącach liczne czynniki mogą przyczynić się do wzrostu indeksu Dow Jones. Po pierwsze, Donald Trump już ogłosił wprowadzenie ceł na towary importowane do Stanów Zjednoczonych ze wszystkich krajów.

Następnym etapem będą negocjacje z innymi krajami. Już zasugerował, że będzie skłonny przyjąć „fenomenalne” oferty od krajów takich jak Chiny. Na przykład powiedział, że może zdecydować się na obniżenie ceł, jeśli Chiny zgodzą się na umowę dotyczącą TikToka.

Trump jest również pod presją środowiska biznesowego, aby wprowadzić pewne wyjątki. W oświadczeniu Business Roundtable stwierdziło:

Indeks Dow Jones może również odbić, jeśli Rezerwa Federalna interweniuje, uznając, że gospodarka zmierza w kierunku recesji. Chociaż inflacja w USA jest wysoka, Fed może zdecydować, że obniżka stóp procentowych będzie konieczna, aby pobudzić wzrost gospodarczy.

Analiza techniczna indeksu Dow Jones

Dzienny wykres pokazuje, że indeks Dow Jones załamał się w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Do załamania doszło po utworzeniu się podwójnego szczytu. Indeks spadł również poniżej 50-dniowej i 200-dniowej średniej ruchomej, co oznacza, że wkrótce może dojść do „krzyża śmierci”.

Odległość między podwójnym szczytem a linią szyi wynosi około 7%. Zatem, mierząc tę samą odległość od linii szyi, otrzymujemy kolejny cel dla indeksu Dow Jones na poziomie 38 900 dolarów, najniższym od 7 sierpnia.

Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że indeks spadnie do tego poziomu docelowego, a następnie wznowi trend wzrostowy.