Indeksy DAX, FTSE MIB, AEX, IBEX 35 i SMI załamały się: kupować po spadku?

Indeks DAX kontynuował w poniedziałek silny trend spadkowy, ponieważ inwestorzy pozbywali się akcji globalnych w obliczu rosnącego ryzyka. Spadł do poziomu 18 900 euro, najniższego od 12 września ubiegłego roku. Od najwyższego punktu w tym roku spadł o ponad 17%.

Załamanie niemieckiego indeksu DAX odzwierciedlało wyniki innych globalnych indeksów. W Europie indeks CAC 40 spadł w poniedziałek o 5,65%, a Euro Stoxx 50 o 6%. Inne indeksy, takie jak AEX, FTSE MIB i Swiss Market Index (SMI), również zanotowały spadki o ponad 5%.

Donald Trump nieugięty w sprawie ceł.

Główne indeksy, takie jak niemiecki DAX, szwajcarski SMI, włoski FTSE MIB i francuski CAC 40, spadły, ponieważ Donald Trump pozostał nieugięty w kwestii amerykańskich ceł nałożonych na inne kraje. W poście na Truth Social Trump ubolewał nad znacznym deficytem handlowym USA z Unią Europejską.

Dane pokazują, że w ubiegłym roku Stany Zjednoczone odnotowały deficyt w handlu towarami z UE przekraczający 235 miliardów dolarów, co stanowi wzrost o 12,9% w porównaniu z rokiem poprzednim. Jednak deficyt handlowy znacznie się zmniejsza, gdy uwzględni się usługi. W 2023 roku Stany Zjednoczone odnotowały nadwyżkę w handlu usługami przekraczającą 109 miliardów dolarów, co oznacza, że ogólny deficyt handlowy wynosi mniej niż 60 miliardów dolarów.

Ponadto, liczby te nie uwzględniają faktu, że wiele amerykańskich firm prowadzi znaczną działalność w Europie. Do takich firm należą m.in. Procter & Gamble, Apple, Microsoft i Colgate-Palmolive.

Trump upiera się, że jego cła są niezbędne do obniżenia tych ceł, które uważa za nie do utrzymania. Analitycy obawiają się jednak, że jego rozumowanie jest błędne. Po pierwsze, podstawa 20% cła nałożonego na Europę była nieprawidłowa.

Zamiast nałożyć rzeczywiste , wzajemne cło, Trump po prostu obliczył deficyt handlowy, podzielił go przez całkowity eksport do USA, a następnie pomnożył przez 100. Następnie podzielił wynik przez 2, uzyskując 20%, liczbę, którą ekonomiści i osoby spoza środowiska ekonomicznego uważają za błędną.

Jednocześnie deficyt handlowy niekoniecznie jest zły. Deficyt oblicza się, odejmując import od eksportu. Problem polega na tym, że Stany Zjednoczone importują tak dużo, nie sprzedając jednocześnie więcej towarów.

Jednym ze sposobów na zmniejszenie deficytu byłoby zwiększenie eksportu, co jest jednak mało prawdopodobne ze względu na wysokie koszty pracy i regulacje.

Największe spadki na indeksach DAX, IBEX 35, FTSE MIB i SMI

Większość firm z indeksów DAX, IBEX 35, FTSE MIB i SMI załamała się, ponieważ inwestorzy przewidują recesję po obu stronach Atlantyku. Najbardziej dotknięte są firmy, które prowadzą znaczną część swojej działalności po obu stronach Atlantyku.

Infineon, jeden z czołowych producentów półprzewodników w indeksie DAX, w ciągu ostatniego tygodnia zanotował spadek o ponad 22% z powodu swojej ekspozycji na rynek amerykański, który stanowi 10% jego całkowitej sprzedaży. Inne firmy, które odnotowały największe spadki w DAX, to m.in. Siemens, Adidas, Siemens Energy, Mercedes Benz i Volkswagen.

Do największych przegranych w indeksie IBEX 35 należą takie firmy jak Repsol, ArcelorMittal, IAG i Bankinter, a także Amadeus.

Czy kupowanie akcji po spadku na tych europejskich indeksach jest bezpieczne?

Analitycy zastanawiają się, czy to najlepszy moment na kupowanie akcji po spadku na europejskich indeksach, takich jak niemiecki DAX, IBEX 35, FTSE MIB i Swiss Market Index (SMI).

Większość strategów uważa, że wiele z tych wskaźników odbije się w drugiej połowie roku, gdy rynek wyjdzie ze strefy ekstremalnego strachu. Wielu z nich zaleca pozostanie na marginesie do czasu ustabilizowania się rynku. Inni rekomendują metodę uśredniania kosztów dolara, która polega na stopniowym kupowaniu aktywów w miarę pogłębiania się spadków.

Wierzą, że te wskaźniki ostatecznie odbiją się, gdy tylko interweniuje Rezerwa Federalna i Europejski Bank Centralny (EBC).