Złoto osiąga rekordowe poziomy, a napięcia handlowe wywołują szał zakupów: czy wzrost utrzyma się?

W piątek ceny złota po raz pierwszy w historii przekroczyły poziom 3200 dolarów za uncję, a świeży popyt był wspierany przez eskalację napięć handlowych między USA a Chinami.

W chwili pisania niniejszego tekstu kontrakt na złoto na czerwiec na COMEX wynosił 3233,97 USD za uncję, co stanowi wzrost o 1,8% w porównaniu z poprzednim zamknięciem.

Kontrakt osiągnął rekordową cenę 3240,20 dolarów za uncję na początku sesji handlowej.

„Spadek wartości dolara amerykańskiego (USD) i eskalacja wojny handlowej między Stanami Zjednoczonymi (USA) a Chinami nadal podnoszą atrakcyjność złota jako bezpiecznej przystani” – napisała w raporcie Lallalit Srijandorn, redaktorka działu walutowego w FXstreet.

Wartość dolara amerykańskiego spadła o prawie 1% w porównaniu z innymi głównymi walutami.

Spadek wartości dolara miał bezpośredni wpływ na cenę złota, czyniąc je bardziej przystępnym dla kupujących spoza Ameryki.

Taryfy

Napięcia między USA a Chinami wzrosły, gdy prezydent Donald Trump podniósł cła na chińskie importy do 145%.

Ten krok spotkał się z odwetem ze strony Pekinu, który odpowiedział na podwyżki ceł Trumpa, wzbudzając obawy, że może nałożyć cła na amerykańskie towary przekraczające istniejące 84%.

Eskalacja wojny handlowej między dwiema największymi gospodarkami wywołała efekt domina na rynkach globalnych, powodując spadek głównych indeksów giełdowych.

Chociaż decyzja Trumpa o podniesieniu ceł na chińskie towary sygnalizowała zaostrzenie stanowiska w sprawie handlu, ogłosił on również 90-dniową przerwę w stosowaniu wcześniej zapowiedzianych ceł dla wielu innych krajów.

To tymczasowe zawieszenie broni dało iskierkę nadziei na złagodzenie napięć handlowych na innych frontach, ale uwaga nadal skupiała się na eskalującym konflikcie między USA a Chinami.

David Morrison, starszy analityk rynku w Trade Nation, powiedział:

Wzajemne podnoszenie ceł przez oba kraje podsyciło obawy przed długotrwałą wojną handlową, która mogłaby zakłócić globalne łańcuchy dostaw, zahamować wzrost gospodarczy i doprowadzić do wzrostu cen dla konsumentów.

Niepewność związana z konfliktem handlowym i jego potencjalnymi konsekwencjami przyczyniła się do zmienności rynków i niepokoju inwestorów.

Spadek cen złota zachęca do nowych zakupów.

Według Morrisona, wyprzedaż na rynku złota w ubiegłym tygodniu zachęciła niektórych inwestorów do nowych zakupów.

W ubiegłym tygodniu ceny złota spadły równolegle z akcjami i innymi surowcami, a na krótko po raz pierwszy od miesiąca zeszły poniżej 3000 dolarów.

Od tego czasu ceny złota systematycznie rosły przez cały tydzień.

„To sugeruje, że czwartkowa korekta, w wyniku której cena złota spadła z rekordowych poziomów, testując wsparcie nieco powyżej 2950 dolarów, wystarczyła, aby zachęcić do nowych zakupów” – dodał Morrison.

Jednakże, według Morrisona, wzrost cen złota w tym tygodniu nie rozpoczął się od silnej pozycji.

Optymistycznie nastawieni inwestorzy mieliby większą pewność co do ostatnich wzrostów na rynku, gdyby poprzedził je dłuższy okres konsolidacji.

„Innymi słowy, tegoroczny wzrost wydaje się kruchy” – zauważył Morrison.

Oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych

Oprócz napięć handlowych i niestabilności geopolitycznej, inwestorzy śledzili również oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną USA w tym roku.

Dane wykazały, że ceny konsumpcyjne w USA niespodziewanie spadły w marcu, ale ryzyko inflacji nadal istnieje i jest skierowane w górę.

W rezultacie inwestorzy obstawiają, że Fed wznowi obniżki stóp procentowych w czerwcu i może obniżyć je o pełny punkt procentowy do końca 2025 roku.

„Ostatnio rynki zmieniają swoje oczekiwania dotyczące stóp procentowych w zawrotnym tempie” – powiedział Zain Vawda, analityk rynkowy w OANDA.

„W miarę rozwoju sytuacji związanej z taryfami i ich wpływem, spodziewam się, że oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych będą nadal się wahać. Zanim Fed zdecyduje się na jakiekolwiek działania, potrzebne będą dalsze dane” – zauważył Vawda.

Tymczasem w piątek spotowe ceny srebra wzrosły o 1,5%, osiągając poziom 31,225 dolarów za uncję.

„Srebro nadal ma trudności z osiągnięciem solidnego wzrostu. Ale dzienny wskaźnik MACD wygląda obecnie na bardzo wyprzedany” – dodał Morrison.