Oto dlaczego akcje SMCI mogą gwałtownie wzrosnąć pomimo przeciwności.

Cena akcji Super Micro Computer pozostaje w tym roku w fazie konsolidacji, ponieważ inwestorzy nadal obawiają się o branżę sztucznej inteligencji i trwającą wojnę handlową między USA a Chinami. We wtorek cena akcji SMCI wynosiła 33,50 USD, gdzie utrzymuje się od kilku tygodni. Czy zatem warto je kupić?

SMCI boryka się z poważnymi przeciwnościami.

Super Micro Computer, gigant w branży serwerów i pamięci masowych, stoi w obliczu poważnych przeciwności, ponieważ pojawiają się oznaki pękania bańki sztucznej inteligencji i eskalacji wojny handlowej.

W tym drugim przypadku USA zakazały niektórym firmom technologicznym sprzedaży swoich produktów chińskim przedsiębiorstwom. W oświadczeniu NVIDIA, jedna z dotkniętych firm, ostrzegła, że straci co najmniej 5,5 miliarda dolarów rocznie.

Oświadczenie pojawiło się po tym, jak administracja Trumpa zakazała firmie sprzedaży swojego chipa H20 w Chinach. Rząd wydaje się zdeterminowany w swoim dążeniu do ograniczenia rozwoju Chin w sektorze sztucznej inteligencji.

Te ograniczenia mogą również dotknąć firmę Super Micro Computer, której rozwiązania są szeroko stosowane w branży sztucznej inteligencji. Analitycy ostrzegają jednak, że Chiny nadal mają dostęp do tych produktów za pośrednictwem stron trzecich.

W ubiegłorocznym szczegółowym raporcie Hindenburg Research ostrzegł, że firma dopuszcza się manipulacji księgowych i unikania sankcji. W raporcie zauważono również, że SMCI nadal generuje około 60% swoich przychodów w Chinach.

Ponadto, Supermicro i inne firmy z branży centrów danych stają w obliczu rzeczywistości spowolnienia w sektorze. Najwyraźniejszym sygnałem jest tu Microsoft, jeden z największych operatorów centrów danych na świecie.

Najnowsze doniesienia wskazują, że Microsoft nadal rezygnuje z niektórych planowanych projektów centrów danych. Na przykład, w niedawnym raporcie TD Cowen zauważono, że firma zrezygnowała z projektów centrów danych, które miały zużywać 2 gigawaty energii elektrycznej w USA.

Microsoft zrezygnował również z projektów centrów danych w innych krajach, takich jak Wielka Brytania, Indie i Australia. Inne firmy, takie jak Google i Amazon, mogą postąpić podobnie, w miarę jak spowolnienie w branży sztucznej inteligencji będzie się utrzymywać.

Tempo wzrostu Super Micro Computer ma zwolnić.

Te wydarzenia mogą zaszkodzić trajektorii wzrostu Super Micro Computer. Najnowsze wyniki pokazały, że przychody firmy wzrosły o 54% w drugim kwartale do 5,6 miliarda dolarów.

Analitycy przewidują, że wyniki za trzeci kwartał przyniosą firmie przychody w wysokości 5,4 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 40% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Ten wzrost podniesie roczne przychody do 23,93 miliarda dolarów, co oznacza roczny wzrost o 60%.

Chociaż to imponujące liczby, eksperci przewidują, że przychody wzrosną o 40%, do 33,56 miliarda dolarów. 40% roczny wzrost nadal jest imponujący i mógłby uzasadnić wycenę firmy.

SMCI również zwiększa zysk na akcję, który ma wzrosnąć z 2,21 USD w tym roku do 2,59 USD. Następnie wzrośnie do 3,6 USD.

Istnieją przesłanki wskazujące na to, że akcje SMCI są znacznie niedowartościowane, ponieważ ich wskaźnik P/E na przyszły rok wynosi 9,17, co jest niższe niż w przypadku innych podobnych, szybko rozwijających się firm. Na przykład, wskaźnik P/E na przyszły rok dla NVIDII wynosi 25, a dla Microsoftu – również 25.

Analiza ceny akcji SMCI

Wykres akcji Supermicro na TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji Supermicro utrzymywała się w wąskim przedziale w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Pozostaje ona nieco poniżej 100-dniowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA).

Pozytywnym aspektem jest to, że akcje utworzyły wzór rozszerzającego się klina wzrostowego, znanego również jako megafon. Górna krawędź klina łączy najwyższe wahania od października, a dolna – najniższe poziomy od grudnia.

Dlatego cena akcji SMCI prawdopodobnie będzie nadal rosła, ponieważ byki celują w górną granicę klina na poziomie 70 dolarów, co stanowi wzrost o 105% w stosunku do obecnego poziomu. Spadek poniżej poziomu wsparcia na 27 dolarach unieważni bycze perspektywy.