Analiza ceny akcji 3M: kupić, sprzedać czy trzymać przed ogłoszeniem wyników?

W ciągu ostatnich kilku tygodni akcje 3M gwałtownie spadły, ponieważ inwestorzy oceniają wpływ ceł Donalda Trumpa na działalność firmy. Po osiągnięciu szczytu na poziomie 155 dolarów na początku tego roku, cena spadła do 130 dolarów, co stanowi spadek o 17% w porównaniu z najwyższym poziomem w tym roku. W tym artykule analizujemy, czy akcje MMM są dobrą inwestycją przed ogłoszeniem wyników finansowych firmy we wtorek.

Firma 3M w ostatnich latach borykała się z trudnościami.

3M to wiodąca firma przemysłowa produkująca wyroby wykorzystywane w wielu branżach. Jej główne działy to m.in. bezpieczeństwo i przemysł, transport i elektronika oraz produkty konsumenckie.

Firma 3M jest znana z takich produktów jak kleje i taśmy, okulary ochronne i inne środki ochrony wzroku, papier ścierny, materiały ścierne oraz inne gąbki i podkładki.

Firma w przeszłości borykała się z licznymi problemami. Na przykład, została zmuszona do zapłaty 12,5 miliarda dolarów za produkcję „wiecznych chemikaliów” i 6 miliardów dolarów za sprzedaż wadliwych zatyczek do uszu amerykańskiej armii. Wcześniej Minnesota nałożyła na nią karę w wysokości 850 milionów dolarów za utylizację PFAS w tym stanie.

Firma 3M podjęła wiele działań, aby naprawić swoją sytuację biznesową i pobudzić wzrost. Zastąpiła swojego ówczesnego dyrektora generalnego Williamem Brownem, doświadczonym menedżerem, który pomógł w restrukturyzacji L3Harris.

Brown przyjął strategię cięcia kosztów, aby zwiększyć rentowność. Zobowiązał się również do skupienia się na innowacjach, zwłaszcza w dążeniu do wyeliminowania zależności od substancji chemicznych o długim okresie rozkładu.

Jednocześnie Brown mówił o potrzebie rozszerzenia oferty rozwiązań, ponieważ większość produktów 3M nie rozwija się już tak szybko.

Najważniejszym wydarzeniem korporacyjnym w historii 3M było wydzielenie działu opieki zdrowotnej do niezależnej firmy Solventum, której wartość obecnie przekracza 11,6 miliarda dolarów. Firma sprzedała również udziały w Combi Packaging Systems grupie SIAT.

Obecnie głównym wyzwaniem jest potencjalnie wolny wzrost firmy z powodu ceł nałożonych przez Donalda Trumpa. Te opłaty wpłyną na stronę podażową i popytową. Popyt zostanie dotknięty, ponieważ firma będzie zmuszona podnieść ceny swoich produktów. Po stronie podażowej firma odnotuje wyższe koszty.

Czytaj więcej: 3M to „akcja wzrostowa” po wynikach za IV kwartał, twierdzi Cramer: czy warto zainwestować?

Zyski 3M powyżej oczekiwań.

Kolejnym katalizatorem ceny akcji 3M będą nadchodzące wyniki finansowe, zaplanowane na wtorek. Będą to pierwsze wyniki po przedstawieniu prognoz krótkoterminowych i średnioterminowych. Firma ma nadzieję, że jej organiczny wzrost sprzedaży przewyższy wzrost makroekonomiczny w latach 2026 i 2027, a marża operacyjna osiągnie 25% do 2027 roku. Liczy również na 100% konwersję wolnych przepływów pieniężnych.

Najnowsze wyniki pokazały, że sprzedaż wzrosła o 2,1% rok do roku, osiągając 5,8 miliarda dolarów, a zysk na akcję (EPS) wzrósł o 2%, do 1,68 dolara. Wolne przepływy pieniężne wzrosły do 1,3 miliarda dolarów. Łącznie roczna sprzedaż 3M wzrosła o 1,2%, do 23,6 miliarda dolarów.

Średnia prognoza analityków zakłada, że kwartalna sprzedaż 3M wyniesie 5,73 miliarda dolarów, a zysk na akcję (EPS) – 1,77 miliarda dolarów. Analitycy spodziewają się, że roczne przychody i zysk na akcję wyniosą odpowiednio 23,9 miliarda dolarów i 7,76 dolarów.