Od ServiceNow do SAP: jak sektor oprogramowania daje nadzieję inwestorom w obliczu niepokojów gospodarczych

Akcje firm produkujących oprogramowanie dla przedsiębiorstw znalazły się w czwartek w centrum uwagi rynku po tym, jak ServiceNow opublikowało lepsze od oczekiwań wyniki finansowe i prognozy, uspokajając inwestorów, że sektor ten może stanowić rzadki jasny punkt w gospodarce zaciemnionej rosnącymi cłami i obawami przed recesją.

Akcje ServiceNow poszybowały w górę o ponad 15%, zamykając się na poziomie 938,57 dolarów – to największy jednodniowy wzrost od ponad dekady, dzięki czemu firma stała się liderem wzrostu w indeksie S&P 500.

Wzrost nastąpił po opublikowaniu w środę po godzinach zamknięcia sesji wyników za pierwszy kwartał i optymistycznej prognozy dotyczącej przychodów z subskrypcji.

Popyt na automatyzację przepływu pracy w ServiceNow kompensuje makroekonomiczne przeszkody.

Zarząd ServiceNow przewiduje wzrost przychodów z subskrypcji powyżej oczekiwań, co sugeruje, że firma może utrzymać dynamikę wzrostu nawet w przypadku zaostrzenia budżetów korporacyjnych z powodu niepewności makroekonomicznej, w tym najnowszej rundy amerykańskich ceł wprowadzonych przez prezydenta Donalda Trumpa.

„Solidne wyniki i popyt na platformę automatyzacji przepływu pracy ServiceNow stanowią znaczące przeciwważenie trudnego otoczenia makroekonomicznego” – powiedział analityk BofA Securities, Brad Sills, który podniósł swoją cenę docelową akcji z 1025 do 1085 dolarów.

Goldman Sachs poszedł dalej, podnosząc swoją prognozę do 1150 dolarów i chwaląc ciągłą ekspansję firmy w dziedzinie sztucznej inteligencji oraz jej potencjał monetyzacji.

Optymizm wokół ServiceNow rozprzestrzenił się na całą branżę oprogramowania, podnosząc ceny akcji Salesforce, Adobe, Intuit i Microsoftu.

Inwestorzy z zadowoleniem przyjęli odporność sektora w czasie, gdy inne segmenty rynku z trudem radziły sobie ze zmianami polityki i presją inflacyjną.

SAP pomaga firmom utrzymać odporność łańcuchów dostaw.

Pozytywne nastroje wspierał również niemiecki gigant oprogramowania SAP, który na początku tygodnia opublikował wyniki lepsze od oczekiwań.

Dyrektor finansowy SAP, Dominik Asam, zauważył, że firma nie odczuła jeszcze znaczącego wpływu amerykańskich ceł, dodając, że jej prognozy opierają się na „widocznych i twardych danych”.

Dyrektor generalny SAP, Christian Klein, powiedział CNBC, że niedawne rozmowy z amerykańskimi klientami ujawniły zwiększone poleganie na narzędziach programowych w celu poruszania się w bardziej złożonym globalnym środowisku handlowym.

„Mówią mi: «Pańskie oprogramowanie jest teraz bardziej aktualne niż kiedykolwiek»” – powiedział, wskazując na rolę SAP w pomaganiu firmom w utrzymaniu odpornych i konkurencyjnych kosztowo łańcuchów dostaw na całym świecie.

Klein dodał, że firma nadal z optymizmem patrzy na swoją ścieżkę wzrostu, co pozwala SAP na potwierdzenie swoich rocznych prognoz pomimo niepewnej sytuacji gospodarczej.

Analitycy wzywają do ostrożności w obliczu nadchodzących ryzyk politycznych.

Chociaż inwestorzy z zadowoleniem przyjęli czwartkowe wzrosty, niektórzy analitycy ostrzegali, że obecny impet może nie utrzymać się, jeśli utrzyma się globalna niepewność polityczna.

„Nasze kontrole terenowe sugerują, że warunki zawierania transakcji korporacyjnych rzeczywiście stają się coraz trudniejsze” – napisał analityk Macquarie, Steve Koeing.

Zauważył rosnącą ostrożność wśród dużych klientów korporacyjnych, z których wielu obawia się podejmowania znaczących zobowiązań w zakresie oprogramowania w obawie przed zakłóceniami w łańcuchu dostaw i niestabilnością handlową.

W nadchodzących dniach kolejne firmy programistyczne opublikują wyniki finansowe, a inwestorzy będą uważnie śledzić, czy sektor utrzyma swoją dobrą passę, czy też ostatnie zyski okażą się krótkotrwałe w obliczu pogłębiających się wyzwań makroekonomicznych.