Fundusz ETF ARKK Cathie Wood rośnie: czy to dobry fundusz technologiczny do kupienia?

Cena akcji funduszu ARKK Innovation ETF (ARKK) odbiła się w ciągu ostatnich kilku tygodni, wraz ze złagodzeniem niepokojów na rynkach. Po spadku do najniższego poziomu 38,65 USD na początku miesiąca, akcje odzyskały wartość do 51 USD i utrzymują się na najwyższym poziomie od 26 marca. W tym artykule wyjaśniamy, czy flagowy fundusz Cathie Wood jest dobrą inwestycją.

ETF ARKK jest niepotrzebnie drogi.

ARKK Innovation ETF to flagowy fundusz Cathie Wood, popularnej postaci na rynku finansowym. Posiada aktywa o wartości ponad 4,5 miliarda dolarów, co stanowi znacznie mniej niż w szczytowym momencie, kiedy przekraczały one 13 miliardów dolarów. Jest to aktywnie zarządzany fundusz, który pobiera od klientów aż 0,75% opłaty. Dla porównania, popularne fundusze ETF, takie jak Vanguard S&P 500 (VOO) i iShares (S&P 500), pobierają od inwestorów zaledwie 0,03%.

Dlatego inwestor ARKK z 10 000 dolarów zapłaci Cathie Wood 75 dolarów, a Vanguardowi i BlackRockowi tylko 3 dolary za tę samą inwestycję. Czasami warto zapłacić premię za unikalny fundusz notowany na giełdzie (ETF), który oferuje unikalne cechy i wyniki.

Na przykład, fundusz ETF taki jak JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) pobiera opłatę w wysokości 0,35%, co jest rozsądną stawką, ponieważ wypłaca inwestorom dwucyfrową stopę zwrotu dzięki zastosowaniu strategii opcji zabezpieczonych.

Ponadto, uzasadnione jest płacenie premii za fundusz ETF, który przewyższa wyniki benchmarkowych aktywów, takich jak indeksy Nasdaq 100 i S&P 500. ARKK tego nie robi i ma długą historię pozostawania w tyle za tymi aktywami.

Na przykład, zwrot z ceny funduszu w ciągu ostatnich pięciu lat wyniósł minus 5,20%, podczas gdy Invesco QQQ (QQQ) i SPDR S&P 500 (SPY) wzrosły odpowiednio o 123% i 92%. Należy pamiętać, że dwa pozostałe fundusze mają współczynnik kosztów odpowiednio 0,25% i 0,09%.

Dlaczego akcje ARKK ETF rosną?

Akcje funduszu ETF ARKK ostatnio poszybowały w górę, ponieważ wiele firm technologicznych odnotowuje wzrosty. Cena akcji Tesli wzrosła o ponad 32% od najniższego poziomu w tym roku po tym, jak Elon Musk powiedział, że ponownie skupi się na firmie. Oświadczenie to złożył w zeszłym tygodniu, po opublikowaniu przez firmę słabych wyników finansowych.

Mimo to analitycy ostrzegają, że Tesla stoi przed większymi wyzwaniami niż w przeszłości. Najważniejszym czynnikiem jest to, że jej działalność spotyka się z realną konkurencją ze strony chińskich marek, takich jak XPeng, BYD i Li Auto. Firmy te stają się bardziej innowacyjne niż Tesla, zwłaszcza w dziedzinie technologii baterii.

Cena akcji Palantir wzrosła o ponad 73% od najniższego poziomu w tym roku i zbliża się do swojego rekordowego maksimum wynoszącego 125 dolarów. Ryzyko, o którym pisaliśmy już wcześniej, polega na tym, że Palantir wydaje się być znacznie przewartościowany, biorąc pod uwagę, że bańka sztucznej inteligencji wydaje się… pękać w szwach.

Cena akcji Coinbase wzrosła o ponad 44% od najniższego poziomu w tym roku. Jak pisaliśmy niedawno, uformował się odwrócony wzór filiżanki z uchwytem, wskazujący na ewentualne wycofanie się w nadchodzących tygodniach.

Inne czołowe firmy wchodzące w skład ETF ARKK, takie jak Roku, Roblox, Tempus AI, CRISPR Therapeutics, Robinhood i Archer Aviation, wszystkie charakteryzują się wysokim ryzykiem.

Podsumowanie

Fundusz ETF ARKK odnotował świetne wyniki w czasie pandemii, przewyższając popularne fundusze śledzące indeksy S&P 500 i Nasdaq 100. Od tego czasu jednak zyski były słabsze, co potwierdza pogląd, że fundusze aktywne osiągają gorsze wyniki niż ich pasywne odpowiedniki.

Chociaż fundusz ETF Cathie Wood od czasu do czasu przewyższy benchmarki, długoterminowa tendencja wskazuje, że generalnie będzie za nimi zaostawał. W związku z tym większość ekspertów zaleca alokację środków w tradycyjnych funduszach, ponieważ są one tańsze i mają długą historię wyników.