Jak inwestować w akcje SMCI po rozczarowujących wynikach za trzeci kwartał?

Dyrektor ds. inwestycji w G Squared, Victoria Greene, twierdzi, że inwestowanie w Super Micro Computer Inc (NASDAQ: SMCI) po spadku kursu po ogłoszeniu wyników finansowych to jak „łapanie spadającego noża”.

Na początku tygodnia firma zajmująca się serwerami AI poinformowała o zysku na akcję w trzecim kwartale fiskalnym w wysokości 30 centów, znacznie poniżej oczekiwań wynoszących 54 centy.

Wstępne przychody SMCI za trzeci kwartał również nie spełniły oczekiwań analityków, o około miliard dolarów. W porównaniu z najwyższym poziomem w tym roku, akcje Supermicro spadły o prawie 50% w momencie pisania tego tekstu.

Akcje SMCI mogą spaść do 18 dolarów w 2025 roku.

Według Victorii Greene, sam fakt, że akcje SMCI już znacznie spadły, nie oznacza, że „nie mogą spaść jeszcze bardziej”.

W rzeczywistości, nowe ograniczenia dotyczące chipów wprowadzone za administracji Trumpa i potencjalne spowolnienie wydatków korporacyjnych na sztuczną inteligencję mogą w nadchodzących miesiącach jeszcze bardziej obniżyć cenę akcji Supermicro do 18 dolarów – dodała.

Należy zauważyć, że w trzecim kwartale marża brutto firmy AI również spadła o 220 punktów bazowych, co skłoniło Greene'a do stwierdzenia, że „ta akcja nie jest warta ryzyka”.

Akcje SMCI obecnie nie wypłacają dywidendy, aby zachęcić inwestorów do pozostania z nimi w trudnych czasach.

Mizuho obniża prognozy dla akcji Supermicro.

Komunikat o wynikach finansowych firmy Super Micro Computer sugeruje, że w trzecim kwartale roku obrotowego wygenerowała ona przychody w wysokości około 4,55 miliarda dolarów, co przekłada się na wzrost rok do roku o około 18%.

To alarmujący spadek w porównaniu z nawet 200% rocznym wzrostem, jaki firma odnotowywała w przeszłości.

Zmiażdżący wstępny raport SMCI za trzeci kwartał skłonił analityka Mizuho, Vijaya Rakesha, do obniżenia swojej prognozy ceny akcji spółki zajmującej się sztuczną inteligencją do 34 dolarów.

Rakesh przypisał znaczną część słabości wyników finansowych Supermicro w trzecim kwartale utracie udziału w rynku na rzecz takich firm jak Dell Technologies.

Ponadto, jak dodał, niepewność związana z Departamentem Sprawiedliwości uzasadnia ostrożność przy zakupie akcji SMCI.

Inwestorzy powinni jednak pamiętać, że nowa cena docelowa Mizuho dla Super Micro Computer Inc. nadal oznacza około 7% wzrostu w stosunku do obecnych poziomów.

Czy warto kupować akcje SMCI po obecnych cenach?

Akcje SMCI są w tym tygodniu również karane, ponieważ rozczarowująca aktualizacja za III kwartał nastąpiła po pompatycznych uwagach dyrektora generalnego, Charlesa Lianga, który w lutym powiedział: „Wzrost w roku kalendarzowym 2025 może powtórzyć się z roku kalendarzowego 2023”.

W 2023 roku Super Micro Computer zwiększył swoje przychody o ponad 37% w skali roku.

Według firmy notowanej na Nasdaq, znaczna część słabych wyników w trzecim kwartale była związana z „opóźnionymi decyzjami klientów dotyczącymi platformy” oraz wyższymi zapasami produktów starszej generacji.

Mimo to, Supermicro wyraźnie boryka się z wieloma przeciwnościami, co w chwili pisania tego tekstu nie napawa optymizmem co do budowania pozycji w jego akcjach.

Warto również wspomnieć, że konsensusowa ocena tej akcji AI obecnie wynosi jedynie „utrzymaj”.