Prognoza USD/JPY: sygnał przed decyzją FOMC

Kurs wymiany USD/JPY spadł poniżej poziomu wsparcia 144, ponieważ inwestorzy analizowali decyzję Banku Japonii (BoJ) w sprawie stóp procentowych z ubiegłego tygodnia oraz zbliżające się posiedzenie Rezerwy Federalnej. Kurs nieco spadł z tegorocznego maksimum na poziomie 145,91. W tym artykule wyjaśniono, dlaczego formacja „filiżanki z uchwytem” wskazuje na dalszy spadek USD/JPY.

Decyzja Rezerwy Federalnej wkrótce.

Najważniejszym wydarzeniem tygodnia dla pary USD/JPY będzie środowe posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC).

To będzie ważne spotkanie, na które warto zwrócić uwagę, ponieważ odbywa się w czasie, gdy urzędnicy znajdują się pod presją prezydenta USA, aby obniżyć stopy procentowe.

Ekonomiści są zgodni, że Fed nie obniży ani nie podwyższy stóp procentowych na tym posiedzeniu, ponieważ urzędnicy obserwują wpływ ceł na amerykańską gospodarkę.

Najnowsze dane pokazują, że inflacja w USA spadała jeszcze przed przemówieniem o taryfach z okazji Dnia Wyzwolenia. Opublikowany w środę ubiegłego tygodnia raport ujawnił, że bazowy wskaźnik wydatków na konsumpcję osobistą (PCE) spadł do 2,6%, najniższego poziomu od miesięcy.

Najnowszy amerykański wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) również spadł w marcu do 2,4%. Chociaż te liczby są dobre, Fed czeka na wpływ ceł na ceny w USA, zanim podejmie kolejny krok.

Niektóre firmy już zaczęły podnosić ceny. Na przykład Temu i Shein podniosły ceny niektórych produktów o ponad 100% po zakończeniu okresu de minimis. Amazon również chciał wyświetlać cła na swojej platformie Haul, dopóki Jeff Bezos nie interweniował pod presją Donalda Trumpa.

Analitycy z Wall Street uważają, że Rezerwa Federalna dokona w tym roku co najmniej trzech obniżek stóp procentowych. Analitycy Goldman Sachs przewidują pierwszą obniżkę w lipcu tego roku.

Decyzja Fedu zapadła tydzień po opublikowaniu przez USA mieszanych danych ekonomicznych. Raport Biura Statystyki Pracy (BLS) wskazuje, że w kwietniu gospodarka stworzyła 177 tys. miejsc pracy, znacznie więcej niż przewidywali analitycy.

Inny raport wykazał, że PKB USA skurczył się o 0,3% w wyniku gwałtownego wzrostu importu. Spadł również poziom zaufania konsumentów w USA.

Decyzja Banku Japonii w sprawie stóp procentowych

Kurs wymiany USD/JPY również zareagował na decyzję Banku Japonii w sprawie stóp procentowych z ubiegłego tygodnia.

Bank pozostawił stopy procentowe na niezmienionym poziomie 0,5% i zasugerował, że utrzyma je na tym poziomie przez jakiś czas, obserwując wpływ ceł na gospodarkę. Kazuo Ueda, szef Banku Japonii, powiedział:

„Wejdziemy w okres, w którym zarówno inflacja, jak i wzrost płac prawdopodobnie nieco spowolnią. Spodziewamy się jednak, że ze względu na poważny niedobór siły roboczej utrzyma się pozytywny cykl wzrostu płac i inflacji. Trudno teraz ocenić, kiedy będziemy mogli stwierdzić, że nasz scenariusz ma szansę się zrealizować”.

Bank Japonii czeka również na potencjalny przełom w rozmowach między Stanami Zjednoczonymi a Japonią. Trump nałożył na Japonię znaczne cła, co mogłoby zaszkodzić jej gospodarce, ponieważ sprzedawała towary o wartości 148,2 miliarda dolarów, uzyskując nadwyżkę handlową w wysokości 64 miliardów dolarów.

Analiza techniczna pary USD/JPY

Wykres dzienny pokazuje, że kurs wymiany USD/JPY we wtorek wynosił 144. Utrzymał się poniżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej ruchomej.

Najważniejsze jest to, że para utworzyła odwrócony wzór filiżanki z uchwytem, popularny sygnał kontynuacji trendu spadkowego na rynku. Ostatnie ruchy cenowe są częścią formowania się sekcji uchwytu.

Dlatego para prawdopodobnie będzie nadal spadać, ponieważ sprzedający celują w kluczowe wsparcie na poziomie 139,95, dolnej krawędzi formacji „filiżanki”. Spadek poniżej tego poziomu wskazywałby na dalsze spadki, potencjalnie do 138 w późniejszej części roku. Przebicie poziomu oporu na 145,91 unieważniłoby niedźwiedzią prognozę.