Indeks DXY: Wykres pokazuje, że załamanie indeksu dolara amerykańskiego jeszcze się nie skończyło.

Indeks dolara amerykańskiego (DXY) odbił się i ponownie przetestował kluczowy poziom oporu na poziomie 100 dolarów po serii danych ekonomicznych i wzroście nadziei na porozumienie handlowe między Stanami Zjednoczonymi a Chinami. Indeks będzie w centrum uwagi w tym tygodniu, ponieważ Rezerwa Federalna podejmie decyzję w sprawie stóp procentowych pod presją prezydenta Donalda Trumpa.

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł po serii mieszanych danych.

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł z ubiegłomiesięcznego minimum 97,94 USD do poziomu oporu 100 USD po serii mieszanych danych makroekonomicznych.

Po pierwsze, raport Conference Board odnotował, że zaufanie konsumentów załamało się w kwietniu, spadając do poziomu 86, w związku z rosnącymi obawami o inflację, zatrudnienie i taryfy Trumpa. Wskaźnik ten gwałtownie spadł w ciągu ostatnich kilku miesięcy, stwarzając ryzyko recesji w USA.

Po drugie, inne dane ADP wykazały, że sektor prywatny stworzył w kwietniu 61 000 miejsc pracy, znacznie mniej niż oczekiwane 114 000. Dane te zostały jednak zrównoważone przez piątkowe dane dotyczące zatrudnienia poza rolnictwem, które ujawniły, że gospodarka stworzyła w tym miesiącu 177 000 miejsc pracy.

Dane NFP pokazały również, że stopa bezrobocia pozostała na niezmienionym poziomie 4,2%, a wzrost płac zatrzymał się. Mimo to analitycy uważają, że rynek pracy osłabnie w nadchodzących miesiącach, jeśli taryfy celne pozostaną w mocy.

Po trzecie, uważnie śledzony raport wykazał, że deficyt handlowy USA wzrósł do rekordowego poziomu, ponieważ firmy spieszyły się z zakupami za granicą przed wprowadzeniem ceł. Wniosek z tego wszystkiego jest taki, że gwałtowny wzrost importu doprowadził do skurczenia się gospodarki w pierwszym kwartale.

Ponadto w lutym nieznacznie spadły wskaźniki inflacji bazowej i głównego wskaźnika osobistych wydatków konsumpcyjnych (PCE).

Decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych wkrótce.

Patrząc w przyszłość, indeks DXY zareaguje na nadchodzącą decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Ekonomiści jednogłośnie twierdzą, że bank nie obniży stóp procentowych na tym posiedzeniu.

Jerome Powell i większość urzędników zasugerowali, że bank nie obniży stóp procentowych, dopóki dane nie wykażą spadku inflacji.

W związku z tym Fed zasygnalizuje, że stopy procentowe pozostaną na obecnym poziomie przez jakiś czas, obserwując trendy inflacyjne. Większość urzędników Fed uważa, że inflacja zacznie rosnąć w nadchodzących tygodniach z powodu ceł nałożonych przez Trumpa.

Trump wprowadził 145% cło na chińskie towary, co zmusiło niektórych sprzedawców, takich jak Temu i Shein, do podniesienia cen. Z drugiej strony, pojawiają się sygnały, że Trump rozważa negocjacje z Chinami. Chiny również dały do zrozumienia, że są gotowe do negocjacji.

Analiza techniczna indeksu dolara amerykańskiego

Wykres indeksu DXY | Źródło: TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że indeks DXY odbił się po spadku do poziomu 97,94 USD w zeszłym miesiącu.

Istnieje jednak ryzyko, że ożywienie wkrótce się zakończy, ponieważ indeks już utworzył formację „krzyża śmierci”. Formacja ta powstaje, gdy 50-dniowa i 200-dniowa wykładnicza średnia ruchoma (EMA) przecinają się.

Indeks utworzył również odwrócony wzór filiżanki z uchwytem, popularny sygnał kontynuacji trendu. To odbicie jest częścią formowania się sekcji uchwytu.

Dlatego też indeks dolara amerykańskiego prawdopodobnie wznowi trend spadkowy w tym miesiącu. Jeśli tak się stanie, kolejnym punktem obserwacji będzie poziom 97,95 USD, najniższy poziom z 22 kwietnia.