Najważniejsze czynniki napędzające indeks Dow Jones, gdy wskaźnik strachu i chciwości gwałtownie rośnie.

W poniedziałek kontrakty terminowe na indeks Dow Jones skoczyły o ponad 800 punktów, ponieważ inwestorzy z zadowoleniem przyjęli ostatnie rozmowy handlowe między Stanami Zjednoczonymi a Chinami. Kontrakty terminowe po raz pierwszy od marca przekroczyły poziom 42 000 dolarów i wzrosły o ponad 14% od najniższego poziomu w tym roku. W tym artykule omówiono najważniejsze czynniki napędzające wzrost indeksu Dow Jones w tym tygodniu.

Rosnący indeks strachu i chciwości

Głównym katalizatorem wzrostu indeksu Dow Jones jest rosnący indeks strachu i chciwości, który sygnalizuje, że inwestorzy przyjmują nastawienie na ryzyko. Indeks, który na początku roku spadł do wieloletniego minimum na poziomie 7, przesunął się do strefy chciwości, osiągając wartość 62.

Jego wskaźnik siły ceny akcji przesunął się do strefy chciwości, podczas gdy szerokość rynku akcji, popyt na bezpieczne aktywa i popyt na obligacje śmieciowe przesunęły się do strefy ekstremalnej chciwości. Wskaźnik zmienności rynku przesunął się do punktu neutralnego, podczas gdy opcje put i call oraz momentum rynkowe znajdują się odpowiednio w strefach strachu i ekstremalnego strachu.

Historycznie rzecz biorąc, indeks Dow Jones i inne wskaźniki referencyjne, takie jak S&P 500 i Nasdaq 100, rosną, gdy indeks strachu i chciwości (Fear and Greed Index) przechodzi w strefę chciwości.

Rozmowy handlowe USA i Chin

Indeks Dow Jones również skorzysta na rozmowach między Stanami Zjednoczonymi a Chinami i innymi krajami. Donald Trump i Scott Bessent zasugerowali, że pierwszy dzień rozmów przebiegł pomyślnie, ale nie podali żadnych szczegółów. Chińscy urzędnicy również to potwierdzili.

Prawdopodobnym rezultatem jest porozumienie między USA a Chinami w sprawie tymczasowego obniżenia ceł do określonego poziomu, a następnie zobowiązanie do dalszych rozmów w nadchodzących miesiącach. Według Bessenta, ostateczne porozumienie ma zostać zawarte w ciągu ponad trzech lat.

Pojawiają się również sygnały, że w nadchodzących miesiącach USA zawrą porozumienia z innymi krajami. Już podpisały umowę z Wielką Brytanią , a analitycy spodziewają się, że następne będą Unia Europejska, Japonia i Korea Południowa.

Te umowy handlowe usuną ryzyko, które utrzymywało się na rynku w ostatnich miesiącach. Po jego wyeliminowaniu analitycy będą mogli skupić się na innych aspektach polityki Donalda Trumpa, takich jak deregulacja i obniżki podatków.

Dane o inflacji w USA

Kolejnym kluczowym katalizatorem dla indeksu Dow Jones są nadchodzące dane o inflacji w USA, zaplanowane na środę tego tygodnia.

Te dane pojawiły się tydzień po decyzji Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Bank pozostawił stopy procentowe na niezmienionym poziomie 4,50% i zasugerował, że będzie stosował podejście „poczekaj i zobacz”, oceniając wpływ ceł na inflację.

Umowa handlowa w połączeniu z niższymi cenami energii oznacza, że Rezerwa Federalna prawdopodobnie zacznie obniżać stopy procentowe w nadchodzących miesiącach, co powinno pobudzić indeks Dow Jones.

Kluczowym katalizatorem w tym względzie będą nadchodzące dane o inflacji w USA, zaplanowane na środę tego tygodnia. Ekonomiści spodziewają się, że dane pokażą, iż główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł nieznacznie do 2,5% w kwietniu, podczas gdy wskaźnik CPI bez uwzględnienia cen żywności i energii utrzymał się na poziomie 2,8%.

Innym, mniej istotnym katalizatorem dla indeksu Dow Jones będą kluczowe wyniki finansowe czołowych firm, takich jak Walmart i Applied Materials .