Oto dlaczego ETF QQQ, który śledzi indeks Nasdaq 100, rośnie.

ETF Invesco QQQ, śledzący indeks Nasdaq 100, wszedł w fazę hossy po wzroście o prawie 30% od swojego najniższego poziomu w kwietniu. Jego wartość wzrosła do 515 dolarów, najwyższego poziomu od marca, i znajduje się kilka punktów poniżej historycznego maksimum wynoszącego 514 dolarów. W tym artykule przyjrzymy się przyczynom odbicia ETF QQQ i temu, dlaczego niektóre z czołowych firm napędzają ten wzrost.

Dlaczego ETF QQQ tak gwałtownie wzrósł?

Kurs ETF QQQ wzrósł w ostatnich tygodniach z trzech głównych powodów. Po pierwsze, pojawiły się oznaki złagodzenia wojny handlowej po osiągnięciu przez Donalda Trumpa porozumienia ze Zjednoczonym Królestwem i Chinami. Chińska propozycja zakłada obniżenie ceł ze 145% do 30%, z zastrzeżeniem zniesienia 20% opłaty za fentanyl, jeśli Chiny powstrzymają napływ prekursorów tego narkotyku.

Po drugie, wzrost funduszu QQQ wynika z reakcji amerykańskich akcji na poważne, nieprzewidywalne wydarzenia. Historycznie rzecz biorąc, pierwszą reakcją na takie wydarzenia, jak pandemia czy globalny kryzys finansowy (GFC), jest zazwyczaj sprzedaż aktywów.

Następnie akcje amerykańskie zawsze odbijają, ponieważ inwestorzy czekają na interwencję Rezerwy Federalnej. Na przykład, ETF QQQ spadł z 228 dolarów, swojego najwyższego poziomu w marcu 2020 roku, do 159,8 dolarów po ogłoszeniu przez USA stanu zagrożenia epidemicznego COVID-19. Następnie nastąpiło odbicie w kształcie litery V, gdy Fed obniżył stopy procentowe i rozpoczął program luzowania ilościowego.

W efekcie, kurs ETF QQQ wzrósł dzięki dobremu sezonowi wynikowemu. Źródło: FactSet Dane pokazują, że 90% wszystkich firm wchodzących w skład indeksu S&P 500 opublikowało już swoje wyniki finansowe. Łączny wzrost zysków w tym okresie wyniósł 13,4%, co jest drugim z rzędu kwartałem z dwucyfrowym tempem wzrostu.

Wyniki te uznano jednak za przejściowe, ponieważ nie uwzględniały ceł z okazji Dnia Wyzwolenia, które Trump wprowadził w zeszłym miesiącu.

Największe wzrosty w indeksie Nasdaq 100

Wzrost ETF QQQ napędzany jest przez wiele firm. Kurs akcji Palantir Technologies wzrósł w tym roku o prawie 70%, co czyni go najlepszym wynikiem w funduszu. Ten wzrost nastąpił w związku ze wzrostem popytu na rozwiązania AI tej firmy w pierwszym kwartale.

Czytaj więcej: Akcje Palantir: dlaczego Paul Meeks dostrzega potencjał pomimo „skandalicznego” zawyżenia wartości.

Akcje MercadoLibre wzrosły w tym roku o 46%, ponieważ tempo wzrostu tego giganta e-commerce przyspieszyło. Większość tych wzrostów nastąpiła niedawno, po opublikowaniu przez firmę dobrych wyników finansowych, wspartych rozwiązaniami finansowymi i wzrostem w Argentynie. W minionym kwartale zysk wyniósł 494 miliony dolarów.

Akcje firmy Strategy, wcześniej znanej jako MicroStrategy, wzrosły w tym roku o 40%, ponieważ cena Bitcoina nadal rośnie. Bitcoin osiągnął cenę 104 000 dolarów i zbliża się do swojego historycznego maksimum.

Do innych spółek o najlepszych wynikach w funduszu ETF QQQ należały Zscale, Constellation Energy, Netflix, CrowdStrike, PDD Holdings i Take-Two Interactive.

Analiza ETF QQQ

Wykres funduszu QQQ | Źródło:TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że ETF QQQ odbił się po osiągnięciu dna na poziomie 402 dolarów w kwietniu tego roku. Wzrost do ponad 500 dolarów nastąpił w wyniku formacji odwrócenia w kształcie litery V. W tym czasie ETF przekroczył 50-dniową i 200-dniową średnią kroczącą, a wskaźnik ADX (Average Directional Index) skierował się w górę.

Dlatego fundusz prawdopodobnie będzie nadal radził sobie dobrze, a kolejnym poziomem do obserwacji jest 540 USD, najwyższy poziom wahań w lutym, czyli 4,75% powyżej obecnego poziomu. Będzie musiał wzrosnąć powyżej tego poziomu, aby unieważnić formację podwójnego szczytu, której linia szyi znajduje się na poziomie 402 USD.

Przekroczenie poziomu 540 dolarów będzie wskazywać na dalsze wzrosty, potencjalnie do następnego psychologicznego poziomu 600 dolarów. Alternatywny scenariusz zakłada gwałtowny spadek ETF i początkowe ponowne przetestowanie 200-dniowej średniej kroczącej na poziomie 480 dolarów.