Perspektywy indeksu ASX 200 po obniżce stóp procentowych przez RBA

Indeks ASX 200 utrzymał się na stabilnym poziomie we wtorek po ogłoszeniu decyzji Rezerwowego Banku Australii (RBA) w sprawie stóp procentowych. Handlował na poziomie 8325 AUD, co stanowi wzrost o 16,5% w porównaniu do najniższego punktu w kwietniu tego roku.

Decyzja RBA w sprawie stóp procentowych

Indeks ASX 200 nieznacznie wzrósł po tym, jak RBA zdecydował o obniżce stóp procentowych o 0,25%, z 4,10% do 3,85%. Była to druga obniżka stóp procentowych w obecnym cyklu.

W oświadczeniu gubernator Michele Bullock uzasadniła obniżkę, powołując się na najnowsze dane wskazujące na dalsze zmniejszanie się inflacji. Najnowsze dane wykazały, że skorygowany wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł poniżej 3% po raz pierwszy od 2021 roku. Oznacza to, że wskaźnik znalazł się w przedziale docelowym od 2% do 3%. Bank oświadczył:

„Biorąc pod uwagę, że inflacja ma pozostać w pobliżu celu, Rada uznała zatem, że złagodzenie polityki monetarnej na tym posiedzeniu jest uzasadnione. Rada ocenia, że ten ruch sprawi, iż polityka monetarna stanie się nieco mniej restrykcyjna. Niemniej jednak pozostaje ostrożna co do perspektyw.”

Rynek akcji zazwyczaj dobrze reaguje na obniżki stóp procentowych z trzech głównych powodów. Po pierwsze, niższe stopy procentowe sprawiają, że pożyczanie pieniędzy przez firmy staje się taniejsze, co obniża ich koszty odsetkowe. Obniżają one również koszty pożyczek dla konsumentów, co prowadzi do wyższych wydatków w dłuższym okresie.

Po drugie, niższe stopy procentowe sprawiają, że obligacje skarbowe stają się mniej atrakcyjne, co wywołuje wśród inwestorów nastrój sprzyjający podejmowaniu ryzyka. Dziesięcioletnia stopa zwrotu obligacji skarbowych Australii spadła we wtorek do 4,46%, w porównaniu do 4,60% na początku tego miesiąca. Podobnie, stopa zwrotu 30-letnich obligacji spadła do 5,0% z miesięcznego maksimum wynoszącego 5,2%.

Po trzecie, niższe stopy procentowe prowadzą do wzrostu sentymentu ryzyknego wśród inwestorów w poszukiwaniu wyższych zysków. To z kolei prowadzi do wzrostu popytu na akcje, ponieważ są one często postrzegane jako korzystne.

Analitycy przewidują, że RBA wstrzyma obniżki stóp procentowych na najbliższym posiedzeniu w lipcu. Większość z nich zakłada obecnie jeszcze dwie obniżki w tym roku, co doprowadzi stopę referencyjną do 3,35%.

Zawieszenie broni między USA a Chinami

Wskaźnik ASX 200 również dobrze sobie radził w ciągu ostatnich kilku tygodni dzięki negocjacjom handlowym między USA a Chinami.

Po dwudniowym spotkaniu w Szwajcarii, oba kraje zdecydowały się na deeskalację poprzez obniżenie ceł. Stany Zjednoczone obniżyły cła na chińskie towary do 30% z wcześniejszych 145%. Chiny obniżyły cła na towary amerykańskie do 10%.

Umowa handlowa między tymi dwoma krajami ma znaczenie ze względu na ogromny obrót handlowy firm australijskich z Chinami. Większość z nich uważa Chiny za największy rynek ze względu na zakup takich towarów jak węgiel i rudy żelaza.

Większość spółek z indeksu ASX 200 notowała wzrosty we wtorek. Najlepiej wypadła spółka Technology One, której akcje poszły w górę o 10,5%. Akcje Parenti Global, South32, Austal, Wisetech Global i Resolute Mining wzrosły o ponad 2%.

Akcje australijskich banków również poszybowały w górę po decyzji RBA, przy czym akcje ANZ Holdings wzrosły o 2,15%, a NAB o 1,83%.

Analiza indeksu ASX 200

Wykres indeksu ASX 200 | Źródło: TradingView

Dzienne wykresy pokazują, że indeks ASX 200 wzrósł w ciągu ostatnich kilku tygodni, z poziomu 7146 dolarów w kwietniu do 8340 dolarów. Średnie kroczące 100-dniowe i 50-dniowe wykazały sygnał byka (złapli się wzajemnie).

Najważniejsze oscylatory, takie jak Relative Strength Index (RSI) i Stochastic, wskazują na wzrost, co jest sygnałem, że akcja ma potencjał.

Dlatego indeks prawdopodobnie będzie nadal rósł, a byki będą dążyły do kluczowego poziomu oporu na poziomie 8625 USD, co stanowi około 3,40% wzrostu w stosunku do obecnego poziomu.